Glass-Steagall Yasası neydi?
Glass-Steagall Yasası 1933 tarihli Bankacılık Yasası kapsamında ABD Kongresi tarafından kabul edildi. Eski bir Hazine sekreteri Senatör Carter Glass ve House Bankacılık ve Döviz Komitesi başkanı Temsilci Henry Steagall sponsorluğunda ticari bankaların yatırım bankacılığı işine katılmak ya da tam tersi. Büyük Buhran döneminde yaklaşık 5.000 bankanın başarısızlığına karşı acil bir önlem. Glass-Steagall sonraki yıllarda gücünü kaybetti ve 1999'da kısmen yürürlükten kaldırıldı. Ancak 21. yüzyılda başka bir mali kriz, eylemi canlandırma politik ve ekonomik çevrelerinde konuşmaya yol açtı.
Glass-Steagall Yasası Nasıl Çalıştı?
Glass-Steagall Yasası'nın iki temel amacı vardı: bankalarda benzeri görülmemiş bir çalışmayı durdurmak ve ABD bankacılık sistemine olan güveni yeniden sağlamak; ve 1929 piyasa çöküşüne ve bunu izleyen bunalımlara yol açtığına inanılan veya en azından büyük ölçüde katkıda bulunduğuna inanılan bankacılık ve yatırım faaliyetleri arasındaki bağlantıların koparılması.
Ayrılma mantığı, bankalar kendi varlıklarıyla menkul kıymetlere yatırım yaptığında ortaya çıkan çıkar çatışmasıydı, ki bu aslında hesap sahiplerinin varlıklarıydı. Tasarruf sahibi ve hesaplarını kontrol eden bankaların, aşırı spekülatif faaliyetlerde bulunmamaları için onları korumaktan sorumlu bir görevi vardı. Bankacılık işini iş yatırımından ayırmak, bankaların hisse senedi aldıkları menkul kıymetlerin fiyatlarını artıracak krediler sağlamasını, mevduat sahiplerini hisse senedi tekliflerinin veya fonlarının altına yazmak için kullanmalarını veya müşterileri kurumun çıkarlarına hizmet eden yatırımlar yapmaya ikna etmelerini, ancak bireye karşı.
Önemli Çıkarımlar
- 1933 Glass-Steagall Yasası, bankacılık endüstrisi ile yatırım endüstrisi arasında, bir finansal kurumun hem bir banka hem de bir aracı olmasını yasaklayan ayrı bir çizgi çizdi. Glass-Steagall Yasası, 1999 yılında Graham-Leach tarafından büyük ölçüde kaldırıldı. -Bliley Yasası (GLBA), ticari bankaların yatırım bankacılığı ve menkul kıymet alım satımına girmesine izin veriyor. 2008-09 mali krizi sonrasında, Cam-Steagall Yasası'nı canlandırmak veya tüketicileri korumak için benzer banka düzenleme mevzuatını kabul etmek yetiştirilen.
Ticari bankalar ve yatırım bankaları arasında bir güvenlik duvarı oluşturmanın ve bankaları aracılık faaliyetlerini kapatmaya zorlamanın yanı sıra Glass-Steagall Yasası, banka mevduatlarını belirli bir sınıra kadar garanti eden Federal Mevduat Sigorta Şirketi'ni (FDIC) yarattı. Kanun ayrıca Federal Açık Piyasa Komitesi'ni (FOMC) kurdu ve bankaların vadesiz mevduatlara faiz ödemelerini ve diğer mevduat ürünlerine faiz oranlarını sınırlamasını yasaklayan Q Yönetmeliğini getirdi.
Glass-Steagall Yasasının Yürürlükten Kaldırılması
Glass-Steagall her zaman finans endüstrisinden bir miktar muhalefetle karşılaşsa da, 1980'lere kadar neredeyse hiç tartışmasız kaldı. Devasa mali hizmet firmalarının yükselişi, kükreyen bir borsa ve Federal Rezerv ve Beyaz Saray'daki düzenleyici karşıtı bir tutum, hükümlerine giderek daha fazla dikkat edilmemesini teşvik etti. Önümüzdeki yirmi yılda, mahkemeler ve SEC, Citibank'ın 1998'de Traveler's Group'u satın alarak yatırım bankası Salomon Smith Barney'i satın alması gibi eylemi ihlal eden büyük birleşme ve devralmalara izin verdi.
Son olarak, sanayi grupları tarafından yoğun bir lobi yapıldıktan sonra, Cam-Steagall Yasası 1999'da Graham-Leach-Bliley Yasası (GLBA) tarafından –özellikle, ticari bankaların faaliyetlerini varlıklarıyla sınırlayan Bölüm 20 tarafından yürürlükten kaldırılmıştır. Bölüm 16 kalmasına rağmen, bankaların mevduat sahiplerinin fonlarına yatırım yapabileceği varlık türlerini kısıtlamakla birlikte, esasen bankalar artık borsacı olarak hareket edebilir ve bunun tersi de geçerlidir. GBLA ayrıca “menkul kıymetler şirketinin herhangi bir memuru, müdürü veya çalışanı tarafından herhangi bir üye bankanın memuru, müdürü veya çalışanı olarak eşzamanlı hizmet yasağını kaldırmıştır. Yönetmelik Q Temmuz 2011'de yürürlükten kaldırılmıştır.
Ulusal ve nihayetinde küresel bir kredi krizine yol açan 2008 subprime mortgage erimesi, Cam-Steagall Yasası'nın güçler ayrılığı ruhunun son ölümüne işaret etti. Krizin ciddiyeti Goldman Sachs ve üst düzey bağımsız yatırım bankaları Morgan Stanley'yi banka holding şirketlerine dönüştürmeye zorladı. İki önemli yatırım bankası olan Bear Stearns ve Merrill Lynch, sırasıyla ticari bankacılık devleri JP Morgan ve Bank of America tarafından satın alındı.
Glass-Steagall Yasasının Dönüşü?
Bu birleşmelerin 2008-2009 mali krizinden kaynaklanması bir anlamda ironiktir, çünkü bazı politikacılar, ekonomistler ve hatta finans endüstrisi profesyonelleri Glass-Steagall'ın kaldırılmasının ilk başta krize katkıda bulunduğuna inanmaktadır. Diğerleri bu teoriyi reddetse de, subprime erimesindeki büyük oyuncuların ticari yatırım bankalarını bir araya getirmediklerini belirterek, fiilin ayrılmasının ABD finans kurumlarının çok büyük olmasına - başarısız olmayacak kadar büyük olmasına izin verdiği hala bir fikir. gerçek - müşteri fonlarıyla çok dikkatsiz ve polise karşı çok güvenilmez. Ve yine bazı daha zorlu düzenlemeler istenebilir.
2015 yılında uygulanan 2010 Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası'ndaki Volcker Kuralı, esasen Glass-Steagall'un 20. Bölüm hükümlerinin bazılarını eski haline getirdi: Bankaların belirli ticari faaliyetlerini kendi hesaplarıyla yasaklıyor ve yatırımlarını son derece spekülatif hale getiriyor riskten korunma fonları gibi varlıklar.
2015 yılında John McCain ve Elizabeth Warren gibi bir grup senatör, "21. Yüzyıl Cam-Steagall Yasası" için bir yasa tasarısı taslağı başlattı. Tasarı, geleneksel bankacılığın beş yıllık bir geçiş dönemi içinde yatırım bankalarından, finansal riskten korunma fonlarından, sigortadan ve özel sermaye faaliyetlerinden ayrılmasını sağlayacaktı. Bu ideal olarak kurumları mevduat sahipleri için daha güvenli hale getirecek ve başka bir hükümet kurtarma riskini azaltacaktır.
2016 başkanlık kampanyası sırasında Donald Trump, Glass-Steagall Yasası'nın potansiyel olarak eski haline getirilmesini ima etti. 2017'deki seçimlerinden sonra, Ulusal Ekonomik Konsey başkanı Gary Cohn, büyük bankaları ve finansal hizmetler "süpermarketleri" parçalama eylemini yeniden canlandırma görüşmelerini yeniden canlandırdı.