Gölgelenmenin Tanımı
Gölgelenme, iki veya daha fazla piyasa yapıcısının toplu olarak hisse senedinin fiyatını etkilemeye çalıştığı yasa dışı bir uygulamadır. Bozuk şirketler, hisse senedi fiyatlarını etkilemek için gölgelenmeyi kullanırlar, böylece fiyat hareketinden kar elde edebilirler. Bu uygulama yasa dışıdır çünkü yasa piyasa yapıcıların rekabet etmesini gerektirir.
AŞAĞI KIRMAK Hayalet
Endüstri bu gölgelenme olarak adlandırıyor, çünkü spektral bir görüntü veya hayalet gibi, pazar yapıcılar arasındaki bu çarpışmanın tespit edilmesi zor. Gelişmiş pazarlarda, gölgelenmenin sonuçları ciddi olabilir.
Şirketler, istenen sonuca bağlı olarak stokları yukarı veya aşağı çekmek için gölgelenmeyi kullanabilir. En az iki katılımcı katılmalıdır ve dahil olanlar genellikle birlikte komplo kuruyorlar. Hedef, karşılıklı kazanç açısından faydalıdır, çünkü katılımcılar kişisel kazanç için fiyat değişikliğinden yararlanmak istiyorlar.
Mevcut yasalar ve düzenlemeler nedeniyle, iki firmanın piyasayı manipüle etme etkinliğini koordine etmesi yasadışıdır. İşlevsel olarak, piyasa yapıcıları rakip olmalı ve yasa bu şekilde hareket etmelerini gerektirmektedir. Hayalet yapmak, içeriden öğrenenlerin ticaretini yönetenlere benzer nedenlerle yasadışıdır, çünkü her ikisi de yatırımcılara pazar içinde haksız avantaj sağlar.
İçeriden Öğrenenlerin Ticaretine Karşı Hayalet
Hem gölgelenme hem de içeriden öğrenenlerin ticareti, belirli firmalara veya yatırımcılara yasadışı mekanizmalar yoluyla kar etme yeteneği verirken, farklı şekilde çalışırlar. Gölgelenme ile aktörler, hisse senedi alım satımındaki ani artışla pazar koşullarında bir değişiklik üretir. Bu, değişime neden olacak hiçbir olay geçmediği için, ticaret fiyatlarındaki ani artışa bağlı olarak hisse senedi fiyatlarının yükselmesine veya düşmesine neden olur.
İçeriden öğrenenlerin ticareti, yaklaşmakta olan bir olaydan haberdar olan bu rekabetçi firmalara haksız avantaj sağlayarak, halk yeni bilgileri öğrenmeden önce ilgili stoğu satın alma veya satmalarını sağlar. İçsel bilgiler, şirket çalışanlarından veya bir kuruluşun iç işleri hakkında bilgi sahibi olan herhangi bir üçüncü taraftan gelebilir ve bu bilgileri kazanç için kullanması engellenir.
Gölgelemeye Dahil Edilen Süreç
Pazarı gölgelendirirken, birden fazla firma alım satım yapmaya veya çılgınlığı satmaya çalışabilir. Şirketler genellikle büyük miktarlarda hisse senedi alıp satan tüm taraflarca hileli faaliyete başlarlar. Faaliyetteki bu ani artış, genellikle, anlaşmanın farkında olmayan diğer hissedarlarda benzer faaliyetlere yol açar. Sonuç olarak, fiyatlar sırasıyla alım veya satım çılgınlığına karşılık gelen dramatik bir şekilde yükselir veya düşer.
