İçindekiler
- Boğaz Türleri
- Boğazları Etkileyen Faktörler
- Uzun Boğmaca
- Kısa Boğulma
- Alt çizgi
"Strangle" kelimesi, intikamın cani imgelerini canlandırıyor. Bununla birlikte, seçenekler dünyasında bir boğulma hem özgürleştirici hem de yasal olabilir., size bu boğulma stratejisini nasıl güçlü tutacağınızı göstereceğiz.
Bir seçenek boğulma, yatırımcının farklı bir grev fiyatına ancak aynı vadeye ve dayanak varlığa sahip bir çağrıda ve pozisyonda yer aldığı bir stratejidir.
Boğulma amacına oldukça benzeyen bir başka seçenek stratejisi ise engeldir. Bir aparatı, bir trader'ın hem aynı grev fiyatı hem de vade tarihine sahip bir put and call seçeneğine sahip olmasıyla piyasanın potansiyel ani fiyat hareketinden yararlanmak için tasarlanmıştır. Hem duba hem de boğulma bir tüccarın başarı oranlarını arttırmak için yola çıkarken, boğma sıkı bir bütçeyle çalışan tüccarlar için hem paradan hem de zamandan tasarruf etme yeteneğine sahiptir. (Çatışmalar hakkında daha fazla bilgi için, Çarpışma Stratejisi Tarafsız Piyasaya Basit Bir Yaklaşım konusunu okuyun.)
Önemli Çıkarımlar
- Bir boğma, hem para dışı bir çağrı almayı hem de aynı temelde ve sona erme tarihini koymayı içeren bir seçenek kombinasyonu stratejisidir. yüksek volatilite olacağına inanan ancak yön konusunda emin olmayan trader'lar için idealdir.
Boğaz Türleri
Herhangi bir boğulmanın gücü, bir piyasa iyi tanımlanmış bir destek ve direnç aralığında yanlara doğru hareket ederken bulunabilir. İki senaryodan birini kullanmak için stratejik olarak bir çağrı ve çağrı yapılabilir:
- Eğer piyasa uzun ya da kısa ani bir hareket yapma potansiyeline sahipse, "uzun boğma" pozisyonu oluşturmak için bir satış ve çağrı satın alınabilir.Pazarın destek ve direnç arasında statükoyu sürdürmesi bekleniyorsa seviyeler, sonra prim ve kar çağrı için bir çağrı satılabilir; bu aynı zamanda "kısa boğulma" olarak da bilinir.
Bu boğuşmalardan hangisini başlatırsanız başlatın, başarısı veya başarısızlığı, seçeneklerin doğal olarak piyasanın altında yatan arz ve talep gerçekleriyle birlikte sahip olduğu doğal sınırlamalara dayanır.
Tüm Boğazları Etkileyen Faktörler
Strangle'ların aptal kuzenlerinden sahip olduğu üç önemli fark vardır:
Paranın dışında seçenekler
İlk temel fark, boğulmaların para dışı (OTM) seçenekler kullanılarak yürütülmesi. OTM seçenekleri, para-içi (ATM) veya para-içi (ITM) seçenek muadillerine göre% 50'ye kadar veya daha ucuz olabilir. Bu, bir tüccarın çalışmak zorunda kalabileceği sermaye miktarına bağlı olarak önemlidir.
Bir tüccar uzun bir boğuşma yaptıysa, indirim, çitin her iki tarafını da uzun bir ata binme maliyetinin% 50'sinde ticaret yapmalarına izin verir. Eğer bir tüccar kısa bir engel çekmeye karar verirse, satış opsiyonlarının bir tüccarın maruz kaldığı sınırsız kayıp sorununa maruz kalırken% 50 daha az prim topluyor.
Sınırlı volatilite riski / ödülü
Bir boğma ve bir engel arasındaki ikinci önemli fark, piyasanın hiç hareket etmemesi gerçeğidir. Boğulma, OTM olan opsiyonların alım satımını içerdiğinden, dayanak varlıkta piyasanın destek ve direnç aralığının dışına çıkması için yeterli temel değişiklik olmayabileceği riskine maruz kalmaktadır. Uzun süre boğulan tüccarlar için bu ölümün öpücüğü olabilir. Boğazı kısa olanlar için, bu onların kâr edebilmeleri için gereken sınırlı oynaklık türüdür.
Delta Kullanımı
Son olarak, Yunan opsiyon-volatilite izleyici deltası, boğmaca alış veya satış kararlarınızı verirken önemli bir rol oynar. Delta, bir opsiyonun değerinin dayanak varlığa göre ne kadar değiştiğini göstermek için tasarlanmıştır. Bir OTM seçeneği, dayanak varlıktaki her 1 $ hamle için% 30 veya 0, 30 dolar taşıyabilir. Bu sadece satın almak veya satmak isteyebileceğiniz seçeneklerin deltaları gözden geçirilerek belirlenebilir.
Uzun Boğmaca
Uzun bir boğulma, farklı grev fiyatlarında eşzamanlı alım ve satımın eşzamanlı alım ve satımını içerir. Farklı grev fiyatlarının nasıl belirlendiği bu makalenin kapsamı dışındadır. Oynaklık, aşırı alım / aşırı satım göstergeleri veya hareketli ortalamalar etrafında dönen sayısız seçenek kullanılabilir. Aşağıdaki örnekte, avronun 1.54 dolarlık alanda biraz destek ve 1.5660 dolarlık alanda direnç geliştirdiğini görüyoruz.
Uzun bir boğucu tüccar 1.5660 $ grev fiyatı ve 1.54 $ grev fiyatıyla bir çağrı satın alabilir. Piyasa 1.5660 $ 'lık fiyatı geçerse, çağrı ITM; Eğer çökerse ve 1.54 $ 'a ulaşırsa, piyasa ITM'ye gider.
Takip grafiğinde, pazarın 1.5660 $ 'a kadar yükseldiğini ve OTM çağrısını karlı hale getirdiğini görüyoruz. Put opsiyonunun maliyetine bağlı olarak, herhangi bir yerleşik primi toplamak için pazara geri satılabilir veya değerinin sona ermesine kadar sona erene kadar bekletilebilir.
Kısa Boğulma
Aynı grafiği kullanarak, kısa boğucu bir tüccar 1.5660 $ 'lık bir çağrı satmış ve 1.54 $' lık bir satış satmıştır. Piyasa 1.5660 $ 'lık grev fiyatını geçtikten sonra, satılan çağrı geri alınmalı veya trader, fiyatın artmaya devam etmesi durumunda sınırsız kayıplara maruz kalma riskiyle karşı karşıyadır.
1, 54 ABD doları tutarındaki satışın satışından elde edilen prim, çağrıyı geri almak zorunda kaldığında ortaya çıkan tüm zararı karşılayabilir veya karşılamayabilir. Bir gerçek kesindir: put primi, ticaretin bu durumda meydana getirdiği bazı zararları azaltacaktır. Piyasa 1.54 dolarlık grev fiyatını kırsaydı, o zaman satılan çağrı, piyasaya sürülecek olan kayıpların bir kısmını telafi ederdi.
Bir boğazı kısaltmak, sadece menzile bağlı bir pazarda gelişebilen düşük volatilite, piyasadan bağımsız bir stratejidir. Premium toplama yeteneğinin yerini alan temel bir sorunla karşı karşıyadır. Bu iki formdan birini alabilir:
- pazarın lehine çıkma ihtimaline sahip pahalı bir prim toplamak için çok yakın bir aralık seçmek, o kadar geniş bir yelpazenin toplandığı, küçük prim ne olursa olsun, satış seçenekleriyle ilgili sınırsız riske kıyasla orantısız olarak küçüktür
Alt çizgi
Boğulma ticareti, hem uzun hem de kısa formlarında kârlı olabilir. Hem yüksek hem de düşük volatilite piyasalarına hazırlanmak için dikkatli bir planlama yapmak gerekir. Plan başarıyla uygulamaya konduktan sonra, OTM alım ve satımının yürütülmesi basittir. Pazarın yönünü seçmek için çok az ihtiyaç vardır; piyasa boğulma ticaretinin başarılı tarafını harekete geçirir. Bu, ticaret kararları konusunda proaktif olmanın nihai noktasıdır.