Vadeli İşlem Sözleşmesi Nedir?
Vadeli döviz alım-satım sözleşmesi özel bir döviz alım-satım işlemidir. Vadeli sözleşmeler, iki taraf arasında, gelecekte belirli bir zamanda belirlenen iki para birimini değiştirmek için yapılan sözleşmelerdir. Bu sözleşmeler her zaman spot sözleşmenin imzalandığı tarihten sonraki bir tarihte gerçekleşir ve alıcıyı döviz fiyatlarındaki dalgalanmalardan korumak için kullanılır.
Vadeli İşlem Sözleşmesini Anlama
Vadeli sözleşmeler borsalarda işlem görmemektedir ve standart para birimleri bu sözleşmelerde işlem görmemektedir. İlgili iki tarafın karşılıklı anlaşması haricinde iptal edilemezler. Sözleşmeye katılan taraflar genellikle döviz pozisyonundan korunmak veya spekülatif pozisyon almakla ilgilenirler. Sözleşmenin döviz kuru sabittir ve gelecekte belirli bir tarih için belirtilir ve dahil olan tarafların gelecekteki finansal projeler için daha iyi bütçeye sahip olmalarına ve işlemden elde ettikleri gelirin veya maliyetlerin önceden belirlenen tarihte kesin olarak bilinmesine izin verir. Vadeli döviz alım-satım sözleşmelerinin niteliği her iki tarafı da para birimlerinin gelecekteki spot faiz oranlarındaki beklenmedik veya olumsuz hareketlerden korur.
Önemli Çıkarımlar
- Vadeli döviz kuru sözleşmesi, iki taraf arasında gelecekte belirli bir zamanda iki para birimini alıp vermek için yapılan bir sözleşmedir. Vadeli sözleşmeler borsalarda işlem görmez ve bu sözleşmelerde standart para birimi alınıp satılmaz. her iki tarafı da para birimlerinin gelecekteki spot faiz oranlarındaki beklenmedik veya olumsuz hareketlerden koruduğu için riske karşıdır.
Genel olarak, çoğu döviz çifti için vadeli döviz kurları gelecekte 12 aya kadar elde edilebilir. "Ana çiftler" olarak bilinen dört çift para birimi vardır. Bunlar ABD doları ve Euro; ABD doları ve Japon yeni; ABD doları ve İngiliz sterlini; ABD doları ve İsviçre frangı. Bu dört çift için 10 yıla kadar olan döviz kurları elde edilebilir. Birkaç gün gibi kısa sözleşme süreleri de birçok sağlayıcıdan alınabilir. Bir sözleşme özelleştirilebilse de, çoğu işletme 30.000 $ tutarında bir minimum sözleşme tutarı belirlemedikçe vadeli döviz sözleşmesinin tam faydasını görmeyecektir.
Vadeli Döviz Hesaplama Örneği
Bir sözleşme için vadeli döviz kuru dört değişken kullanılarak hesaplanabilir:
S = döviz çiftinin geçerli spot oranı
r (d) = yerel para birimi faiz oranı
r (f) = yabancı para faiz oranı
t = gün cinsinden sözleşme süresi
Vadeli döviz kuru için formül:
İleri oran = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Örneğin, ABD Doları ve Kanada Doları spot oranının 1.3122 olduğunu varsayalım. ABD'nin üç aylık oranı% 0, 75 ve Kanada'nın üç aylık oranı% 0, 25'dir. Üç aylık USD / CAD vadeli döviz kuru sözleşme oranı şu şekilde hesaplanır:
Üç aylık ileri alma oranı = 1.3122 x (1 +% 0, 75 * (90/360)) / (1 +% 0, 25 * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1, 0006) = 1, 3138
