Değişken Sabit Takas Nedir?
Sabit faizli takas, iki taraf arasındaki, bir tarafın sabit faizli kredi (ler) in faiz nakit akışlarını, değişken faizli kredi (ler) in başka bir tarafça tutulan nakit akışlarını değiştirdiği sözleşmeye bağlı bir düzenlemedir. Dayanak kredilerin anapara değişimi yapılmaz.
Değişken Sabit Değişimi Anlama
Bir kredi sahibinin dalgalı bir takas işlemi gerçekleştirmesi için birkaç temel motivasyon vardır:
- Halihazırda ödenmekte olan sabit faiz oranından düşükse değişken faiz oranını değiştirerek faiz giderlerini azaltın; Faiz oranı hareketlerine duyarlı varlık ve yükümlülükleri daha iyi eşleştirin; Sabit faiz oranının bir kısmını değiştirerek toplam kredi portföyündeki riskleri çeşitlendirin dalgalı orana; ve / veya Piyasa faiz oranlarının düşeceği beklentisiyle finansal riskten korunma gerçekleştirin.
Değişken Sabit Takas Örneği
Diyelim ki X Şirketi, % 6, 5 sabit oranlı 100 milyon dolarlık bir kredi taşıyor. X Şirketi, yakın veya ara dönemdeki genel faiz oranlarının düşmesini beklemektedir. LIBOR +% 3, 50 (değişken faizli kredi) üzerinden 100 milyon $ kredi taşıyan Y şirketinin karşı görüşü; faiz oranlarının yükseldiğine inanıyor. Şirket X ve Şirket Y takas etmek istiyor. Sabit faizli takas ile Şirket X değişken faiz oranını ödeyecek ve dolayısıyla faiz oranları düştüğünde fayda sağlayacak ve Y Şirket sabit faizli kredi için ödeme alacaktır. Faiz oranları yükselirse Y şirketi faydalanacaktır.
Takas işlemlerinin bir ücret karşılığında gerekli karşı taraf olarak hareket edecek bir takas satıcısı tarafından gerçekleştirildiğini unutmayın.