Uzak Seçenek Nedir
Uzak seçenek, bir takvim seçeneği yayılımında sona erme süresi daha uzun olan seçenektir. Takvim yayılımı, farklı kullanım süreleri olan seçeneklerin satın alınmasını veya satılmasını içerir. Böyle bir yayılımda, daha kısa tarihli seçenek yakın seçenektir. Uzak seçeneklerin para içinde hareket etmek için daha fazla zamanı olduğundan, benzer yakın seçeneklerden daha büyük primlerle ilişkilendirilirler.
Uzak Opsiyonun Parçalanması
Uzak seçenekler yalnızca daha yakın bir seçenek varsa mevcuttur. Bu nedenle terim, bir tüccarın farklı son kullanma tarihlerine sahip farklı sözleşmeler satın aldığı veya sattığı spread işlemlerinde kullanılır.
Formalarda Uzak Seçenekler
Takvim yayma stratejisi, Mayıs ayı çağrılarının satılmasını ve aynı stok üzerinden Ekim ayı çağrılarının alınmasını içerebilir. Bu durumda, Mart ayı olduğu varsayıldığında, Ekim çağrıları uzak seçenekler ve Mayıs çağrıları yakın seçenekler olacaktır. İki seçenek, son kullanma tarihi hariç diğer özelliklerinde benzerse, uzak seçenek daha yüksek bir prim talep edecektir.
Bir tüccar bir hisse senedinde uzun vadeli yükselişe sahip olsalar bile bu tür bir ticaret yaparlar, ancak ilk opsiyonun süresi dolmadan hareket edemeyeceğini düşünürler. İlk seçeneğin süresi dolmadan fiyat çok fazla hareket etmezse, bu satılan seçeneğin primini tutarlar, bu da satın aldıkları daha pahalı uzun vadeli seçeneğin maliyetini azaltır. Bu bir boğa takvimi yayılmasıdır.
Bir takvim spreadiyle, tüccar genellikle yakın ve uzak seçenekler için aynı grev fiyatını kullanır ve ayrıca iki seçeneğin eşit miktarlarını alır ve satar.
Ayı takvimi yayılımı benzer, ancak koyma seçenekleri kullanılmaz. Bir hisse senedinin 50 $ 'dan işlem gördüğünü varsayın. Bir tüccar, satın alma tutarını altı ay içinde 49 $ 'lık bir grev fiyatıyla satın alır. Bu uzak seçenektir. Bir ay içinde sona eren eşit sayıda 49 dolarlık satış yapıyor veya yazıyorlar. Satın aldıkları seçeneklerin süresi altı ay içinde dolar, bu nedenle bir ay içinde süresi dolan sattıkları seçeneklerden daha yüksek bir prim talep ederler. Ticaretin amacı, uzun vadede hisse senedi fiyatındaki düşüşten yararlanabilmekle birlikte, yakın opsiyonları satarak uzak opsiyonun maliyetini azaltmaktır.
Forma, zaman aşımına yakın seçeneklerle daha hızlı gerçekleşen zamanla bozulmadan yararlanır. Diğer her şey eşit olduğunda, primler yakın opsiyonda uzak olandan daha hızlı bozulur. Bu, hisse senedi beklendiği gibi hareket etmese bile küçük bir potansiyel kâr marjı sağlar.