"Hiçbir Şey İçin Para", sadece 80'lerden kalma Dire Straits'in bir şarkısının adı değildir; aynı zamanda birçok yatırımcının temettü aldıklarında hissettikleri duygudur. Yapmanız gereken tek şey doğru şirkette hisse satın almak ve kazançlarının bir kısmını alacaksınız. Bu ne kadar heyecan verici?
Bununla birlikte, avantaja rağmen, geçici yatırımcının farkında olamayacağı temettülerin ödenmesi ve alınmasıyla ilgili bazı çıkarımlar vardır. Bu makale bunlardan birkaçını açıklayacaktır. Ama önce kısa bir astar ile başlayalım.
Temettü Nedir?
Temettüler, şirketlerin işi yürütmekten kaynaklanan "serveti paylaşma" yollarından biridir. Genellikle bir şirketin yatırımcılarına - hissedarlarına ödenen, genellikle kazançlardan elde edilen bir nakit ödemedir. Bunlar yıllık veya daha yaygın olarak üç ayda bir ödenir. Onlara ödeme yapan şirketler "daha hızlı yetiştiriciler" değil, genellikle daha istikrarlı ve yerleşiklerdir. Hala yaşam döngülerinin hızlı büyüme aşamasında olanlar, tüm kazançları elde tutma ve bunları işlerine yeniden yatırım yapma eğilimindedir.
Fiyat Sonuçları
Bir temettü ödendiğinde, birkaç şey olabilir. Bunlardan birincisi, menkul kıymetin fiyatındaki ve ona bağlı çeşitli kalemlerde yapılan değişikliklerdir. Cari temettü tarihinde hisse senedi fiyatı, borsada işlem gören borsaya göre temettü tutarı ile aşağı doğru ayarlanır. Çoğu temettü için, normal bir günlük işlemin yukarı ve aşağı hareketleri arasında genellikle gözlenmez. Bununla birlikte, 2004 yılının sonbaharında Microsoft tarafından yapılan 3 $ ödeme gibi hisselerin 29.97 $ 'dan 27.34 $' a düşmesine neden olan daha büyük temettüler için eski temettü tarihlerinde kolayca anlaşılmaktadır.
Düzenlemenin nedeni, temettülerde ödenen tutarın artık şirkete ait olmaması ve şirketin piyasa değerindeki bir azalmayla yansıtılmasıdır. Bunun yerine hissedarlara aittir. Eski temettü tarihinden sonra hisse satın alanlar için artık temettü iddiası bulunmuyor, bu nedenle borsa bu gerçeği yansıtacak şekilde fiyatı aşağı doğru ayarlıyor.
Yahoo! gibi bazı genel web sitelerinde saklanan geçmiş fiyatlar Finans, hisse senedinin geçmiş fiyatlarını da temettü tutarına göre aşağı doğru ayarlar. Genellikle aşağı doğru ayarlanan bir diğer fiyat, limit siparişler için satın alma fiyatıdır. Hisse senedi fiyatının aşağı yönlü ayarlanması limit emrini tetikleyebileceğinden, borsa aynı zamanda ödenmemiş limit emirlerini de ayarlar. Yatırımcı, komisyoncu azaltma (DNR) limit emrine izin veriyorsa bunu önleyebilir. Bununla birlikte, tüm borsaların bu ayarlamayı yapmadığını unutmayın. ABD borsaları bunu yapıyor, ancak örneğin Toronto Menkul Kıymetler Borsası bunu yapmıyor.
Öte yandan, temettü tutarı hisse senedinin temel değerinin% 10'u veya daha fazlası olmadığı sürece hisse senedi opsiyon fiyatları normal nakit temettüleri için düzeltilmez.
Bilmediğiniz Temettü Gerçekleri
Şirketler için Çıkarımlar
Temettü ödemeleri, ister nakit ister hisse senedi olsun, dağıtılmamış karları, temettü toplam tutarı kadar azaltır. Nakit temettü durumunda, para, ödenecek temettüler olarak adlandırılan bir borç hesabına aktarılır. Bu yükümlülük, şirket temettü ödeme tarihinde, genellikle temettü tarihinden birkaç hafta sonra ödeme yaptığında kaldırılır. Örneğin, temettü hisse başına 0.025 $ olsaydı ve 100 milyon hisselerin ödenmemiş olması durumunda, dağıtılmamış karlar 2.5 milyon $ azaltılacak ve bu para sonunda hissedarlara yol açacaktır.
Hisse senedi temettüsü durumunda, dağıtılmamış kârlardan çıkarılan tutar özkaynak hesabına, nominal değere sahip adi hisse senedine eklenir ve hissedarlara yeni paylar çıkarılır. Her bir paylaşımın par değerinin değeri değişmez. Örneğin, nominal değerin hisse başına 25 sent olduğu ve 100 milyon hisselerin ödenmemiş olduğu% 10'luk hisse senedi temettüsü için, elde tutulan kazançlar 2, 5 milyon dolar azaltılır, nominal değerde adi hisse senedi bu tutar ve toplam hisse sayısı arttırılır. ödenmemiş 110 milyona çıkarıldı.
Hissedarların bakış açısından aynı görünse de, bu durum hisse senedi bölünmesinden farklıdır. Hisse senedi bölünmesinde, tüm eski hisseler çağrılır, yeni hisseler çıkarılır ve nominal değer, bölünme oranının tersi ile azaltılır. Örneğin, % 10 hisse senedi temettüsü yerine, yukarıdaki şirket 11 ila 10 hisse senedi bölünmesi beyan ederse, 100 milyon hisse çağrılır ve her biri 0.22727 dolar değerinde 110 milyon yeni hisse çıkarılır. Bu, nominal değer hesabının toplamındaki ortak stoğu değişmeden bırakır. Alıkonan kazanç hesabı da azalmaz.
Yatırımcılar için Çıkarımlar
Nakit temettüler, en yaygın olanı, ABD'li yatırımcılar için normal vergi oranında veya% 5 veya% 15 oranında azaltılır. Bu sadece bir IRA gibi vergi avantajlı bir hesap dışında ödenen temettüler için geçerlidir.
Normal vergi oranı ile azaltılmış veya "nitelikli" oran arasındaki ayrım, dayanaklığın ne kadar süredir sahip olduğudur. IRS'ye göre, indirimli orana hak kazanabilmek için, bir yatırımcının, temettü tarihinde merkezlenen 121 günlük pencere içinde arka arkaya 60 gün boyunca hisse senedine sahip olması gerekiyor. Ancak, satın alma tarihinin toplam 60 günlük hesaba katılmadığını unutmayın. Nakit temettüler hisse senedinin temelini azaltmaz.
Sermaye kazançları
Bazen, özel, büyük bir temettü söz konusu olduğunda, temettünün bir kısmı şirket tarafından sermayenin geri dönüşü olarak ilan edilir. Bu durumda, dağıtım sırasında vergilendirilmek yerine, sermayenin geri dönüşü, satış fiyatının temelden daha yüksek olduğu varsayılarak, hisse senedinin tabanını azaltmak ve yolda daha büyük bir sermaye kazancı elde etmek için kullanılır.
Örneğin, her biri 10 $ temel alınarak hisse satın alırsanız ve 55 senti sermaye iadesi olan, vergilendirilebilir temettü 45 sent ise, yeni temel 9.45 $ 'dır ve üzerine temettü kazancı vergisi ödersiniz. gelecekte hisselerini sattığında 55 sent.
Bununla birlikte, sermaye getirisinin hemen vergilendirildiği bir durum vardır. Bu, sermayenin geri dönüşünün temeli 0 $ 'ın altına düşürmesi durumunda olur. Örneğin, temel 2.50 $ ise ve sermaye getirisi olarak 4 $ alırsanız, yeni temeliniz 0 $ olur ve 1.50 $ 'lık sermaye kazancı vergisi borcunuz olur.
Temeli ayrıca hisse bölünmeleri ve hisse senedi temettüleri durumunda da ayarlanır. Yatırımcı için bunlar aynı şekilde ele alınır. % 10 hisse senedi temettü örneğimize baktığımızda, şirketin 100 hissesini 11 $ temel alarak varsayın. Temettü ödendikten sonra, 10 $ temel alınarak 110 hisseye sahip olacaksınız. Şirketin hisse senedinin temettüsü yerine 11'den 10'a bölünmesi durumunda da aynı şey geçerli olacaktır.
Son olarak, yatırım kaydının tutulmasına ilişkin diğer her şeyde olduğu gibi, işleri doğru bir şekilde izlemek ve raporlamak bireysel yatırımcıya bağlıdır. Farklı zamanlarda farklı temel tutarlarda alımlarınız varsa, sermaye iadesi, hisse senedi temettüsü ve hisse bölünme bazlı düzeltmeler her biri için hesaplanmalıdır. Vergi mevsimi boyunca alınan 1099-DIV formu, ödenen tüm temettülerin daha düşük vergi oranına uygun olduğunu belirtse bile, nitelikli bekleme süreleri yatırımcı tarafından doğru bir şekilde izlenmeli ve rapor edilmelidir. IRS, belirleyici nitelikte olan ve raporlama yapan şirket için uygulanamayan nitelikte olmasalar bile, şirketin temettüleri nitelikli olarak raporlamasına izin verir.
Alt çizgi
Birçok yatırımcı temettüleri "boşuna para" olarak görür, ancak temettü ödemeyi ve almayı çevreleyen sonuçlar hem şirket hem de yatırımcı için çok fazla iş anlamına gelebilir. Temettülerinizi bir temettü yeniden yatırım planı (DRIP) veya eşdeğeri yoluyla yeniden yatırırsanız, temelin evrakları ve takibi oldukça sıkıcı olabilir. ücretsiz öğle yemeği diye bir şey yoktur. Yatırımın diğer tüm yönlerinde olduğu gibi, doğru kayıtlar da önemlidir ve muhtemelen bu ayrıntıları izlemek için bir elektronik tablo veya benzer bir araç kullanmanız gerekir.