Eşit ağırlıklı metodoloji, en eski ve en çok benimsenen akıllı beta stratejilerinden biridir. Borsa yatırım fonları (ETF'ler) dünyasında, Guggenheim S&P 500 Eşit Ağırlıklı ETF (RSP), yönetim altındaki varlıklarda yaklaşık 14, 8 milyar dolar ile en büyüğüdür. RSP'nin gücünü görmenin bir yolu, yatırımcıların eşit ağırlıklı stratejiyi büyük sermayeli hisse senetlerine uygulamakta rahat olmalarıdır. S&P 500'ün 505 bileşenlerindeki ortalama piyasa değeri, 48 milyar $ 'ın kuzeyinde, bu da büyük sınır bölgelerinin derinliklerinde, danışmanların ve yatırımcıların büyük hisse senetleri ve eşit ağırlık kombinasyonunu kucaklayacakları noktasını doğruladı.
Kapak ağırlıklı olarak, S&P MidCap 400 ve S&P SmallCap 600 endeksleri tarihsel olarak büyük kapaklı S&P 500'den daha iyi performans gösterdi. Bu gerçek, bazı ETF kullanıcılarının orta ve küçük kapaklar için eşit ağırlık stratejilerinin etkinliğini düşünmelerini sağlayabilir. hisse senetleri. Guggenheim S&P MidCap 400 Eşit Ağırlıklı ETF (EWMC) ve Guggenheim S&P SmallCap 600 Eşit Ağırlıklı ETF (EWSC), RSP'nin orta ve küçük kapaklı kuzenleridir. Orta kapaklı EWMC ve küçük kapaklı EWSC'nin yönetim altındaki birleşik varlıklarda 146 milyon dolardan az olması, yatırımcıların büyük başlıklı tekliflerle eşit olan daha küçük hisse senetleri için eşit ağırlık stratejilerini henüz geniş ölçüde benimsemediğini göstermektedir. Belki de yapmalılar.
S&P Dow Jones Endeksleri, "Eşit ağırlıklı endekslerin matematiksel olarak daha küçük bir piyasa değeri var, bu nedenle uzun vadede piyasa değeri ağırlıklı endekslerden daha iyi performans gösterdi." Dedi. "Basitçe, S&P kendi büyüklükleri için eşit ağırlıklı endeksler, ilgili pazar kap evreninden evreni kullanır ve her bir hisse senedine% 100 / (n stok) ağırlık tahsis eder, ardından üç ayda bir yeniden dengeler. Örneğin, S&P 500 Eşit Ağırlık Endeksi üç ayda bir yeniden dengelenir. S&P 500'deki her hisse senedini 1/500 =% 0, 02 şirket düzeyinde eşitlemek."
Geçmiş veriler, daha küçük hisse senetleri için eşit ağırlık endekslerinin kap ağırlıklı rakiplerinden daha iyi performans gösterdiğini göstermektedir. Son 10 yılda, S&P MidCap 400 Eşit Ağırlık Endeksi, yıllık ortalama% 10, 6 getiri elde etti ve bu rakam, kap ağırlıklı eşdeğeri için% 9, 7 oldu. S&P verilerine göre S&P SmallCap 600 Eşit Ağırlık Endeksi, kap ağırlıklı ağırlıklı rakibi için% 10, 5 ile karşılaştırıldığında yıllık ortalama% 11, 2 getiri elde etti.
Mevcut ortam, daha küçük hisse senetleri için eşit ağırlık stratejilerine elverişli olabilir. S&P Dow Jones, "Artan faiz oranlarının, hızlanan büyümenin, muhtemelen artan enflasyonun ve düşen doların bulunduğu bir ortamda, özellikle enerji, finans, malzeme ve bilgi teknolojilerinde küçük ve orta büyüklüklere yardımcı olabilir." Dedi. "Eşit ağırlıklı endeksler, ayrı küçük başlık tahsisi yapmadan daha küçük başlık pozlaması için iyi bir seçim olabilir." (Daha fazla bilgi için, bkz . Küçük Kapaklı Hisse Senetlerine Giriş .)