Enerji Türevleri Nelerdir?
Enerji türevleri, dayanak varlığın petrol, doğal gaz ve elektrik gibi enerji ürünlerine dayandığı finansal araçlardır. Borsada ya da tezgahta işlem görüyorlar. Enerji türevleri, diğerleri arasında opsiyonlar, vadeli işlemler veya takas anlaşmaları olabilir. Bir türevin değeri, temel enerji ürününün fiyatındaki değişikliklere bağlı olarak değişecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Enerji türevleri, petrol, doğal gaz veya elektrik gibi temel enerji ürünlerine dayanan bir değere sahip finansal araçlardır. Spekülatörler ve şirketler, enerji türevlerini tezgah üstü veya Chicago Ticaret Borsası (Emtia tüccarları, temel enerji ürününde meydana gelen fiyat dalgalanmalarından kar elde etmek amacıyla türev ticareti yapan spekülatörlerdir. Enerji kullanan ve üreten şirketler, genellikle piyasadaki yaygın risklere karşı korunmaya yardımcı olmak için enerji türevlerini kullanacaktır. emtia fiyatlarındaki, faiz oranlarındaki veya döviz kurlarındaki dalgalanmalar.
Enerji Türevlerini Anlama
Enerji türevleri hem spekülasyon hem de korunma amacıyla kullanılabilir. Şirketler, ister enerji satsınlar isterse sadece enerji kullanıyorlar, altta yatan enerji fiyatlarının hareketindeki dalgalanmalara karşı korunmak için enerji türevleri alıp satabilirler. Spekülatörler, temel fiyattaki değişikliklerden kar elde etmek için türev kullanabilir ve kaldıraç kullanarak bu kârı artırabilir.
Enerji türevleri hem tezgah üstü (OTC) hem de emtia borsalarında işlem görüyor. OTC ticareti, kurulmuş bir emtia borsasının çerçevesi dışında doğrudan iki karşı taraf arasında gerçekleşir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde en çok bilinen emtia borsalarından ikisi, Chicago Ticaret Borsası (CME) Grubu ve aslında CME Grubunun bir parçası olan New York Ticaret Borsası (NYMEX). CME Group, yılda milyarlarca sözleşme gerçekleştiren dünyanın önde gelen ve en çeşitli türevleri pazarıdır. CME, çeşitli pazar yeri risklerini ele alan türevler sunmaktadır. Bu, faiz oranları, hisse senedi endeksleri, enerji, döviz, metaller ve tarım ürünleri ile ilişkili riskleri içerir.
18, 2 milyon
CME Grubunun Kasım 2019 itibariyle günlük kullandığı ortalama türev sözleşme sayısı.
Enerji Türevleri ve Kullanıcıları
Enerji türevi tüccarlar bir tür emtia tüccarlarıdır. Bir emtia tüccarı, vadeli işlemlere veya petrol ve altın gibi fiziksel maddelerdeki opsiyon sözleşmelerine odaklanır. Çoğu zaman bu tüccarlar, üretim değer zincirinin başlangıcında kullanılan inşaat için bakır veya hayvan yemi için tahıllar gibi hammaddelerle uğraşırlar. Petrol, doğal gaz ve elektrik gibi enerji ürünleri bu daha geniş emtia kompleksinin bir parçasıdır.
Enerji kullanan ve üreten şirketler, fiyat riskini azaltmaya yardımcı olmak için genellikle enerji türevlerini kullanacaktır. Emtia fiyat riski, bu emtia kullanan ve üretenlerin finansal sonuçlarını olumsuz etkileyen değişen fiyatlardan kaynaklanan belirsizliktir.
Enerji Türevlerinin Yararları
Emtia fiyat riski, sadece kullanıcıları değil, bir emtia üreticilerini de eşit derecede etkileyebilir. Dünyanın en büyük petrol ve gaz şirketlerinden bazıları, iş yapmakla ilişkili riskleri dengelemek için türevler kullanıyor. Örneğin, Chevron, BP plc ve Royal Dutch Shell plc, türev varlıklarını ve yükümlülüklerini konsolide bilançolarında ve yıllık raporlarında rapor eder.
Enerji şirketleri, emtia fiyat risklerine ek olarak, döviz kuru riskleri ve faiz oranı risklerinden korunmak için türevleri de kullanabilirler. Türevler enerji piyasasında riski azaltmak için hayati bir amaca hizmet eder ve tüm taraflara ticari operasyonları planlamak için gereken fiyat kesinliğini sağlar.