Aşağı piyasa yakalama oranı, bir yatırım yöneticisinin aşağı piyasalardaki genel performansının istatistiksel bir ölçüsüdür. Bir yatırım yöneticisinin, endeksin düştüğü dönemlerde bir endekse göre ne kadar iyi performans gösterdiğini değerlendirmek için kullanılır. Oran, yöneticinin getirilerinin aşağı piyasa sırasında endeksin getirilerine bölünmesi ve bu faktörün 100 ile çarpılmasıyla hesaplanır.
Piyasa Dışı Yakalama Oranı = Endeks GetirileriMRDM × 100 yer:
Piyasa Dışı Yakalama Oranı Piyasa Yakalama Oranı - Piyasa Yakalama Oranı
Piyasanın Yakalanma Oranının Düşüşü
Aşağı piyasa oranı 100'den düşük olan bir yatırım yöneticisi, aşağı piyasa sırasında endeksten daha iyi performans göstermiştir. Örneğin, piyasa dışı yakalama oranı 80 olan bir yönetici, yöneticinin portföyünün söz konusu dönemde endeksin sadece% 80 kadarını azalttığını göstermektedir. Birçok analist bu basit hesaplamayı yatırım yöneticilerinin daha geniş değerlendirmelerinde kullanır.
Bir yatırım yöneticisini değerlendirirken, piyasadaki yakalama oranını da dikkate almak en iyisidir. Bu oran, aşağı piyasa getirilerinin yukarı piyasa getirileriyle değiştirilmesi dışında aynı şekilde hesaplanır. Yukarı piyasa yakalama oranı bilindikten sonra, aşağı piyasa oranıyla karşılaştırabilirsiniz ve büyük aşağı piyasa oranına sahip bir yöneticinin hala piyasadan daha iyi performans gösterdiği ortaya çıkabilir.
Piyasa Dışı Yakalama Oranı Örneği
Örneğin, aşağı piyasa oranı 110, ancak yukarı piyasa oranı 140 ise, o zaman yönetici, zayıf piyasa dışı performansı güçlü yukarı piyasa performansı ile telafi edebilmiştir. Genel yakalama oranını elde etmek için yukarı piyasa oranını aşağı piyasa oranına bölerek bunu ölçebilirsiniz. Örneğimizde, 140'ı 110'a bölmek, piyasadaki performansı, piyasadaki performansı dengelemekten daha fazla gösteren 1.27'lik genel bir yakalama oranı vermektedir. Aynı durum, yönetici aşağı piyasalarda yukarı piyasalardan daha iyi performans gösteriyorsa da geçerlidir. Yukarı piyasa oranı sadece 90, ancak aşağı piyasa oranı 70 ise, toplam yakalama oranı 1, 29'dur ve bu da yöneticinin genel olarak piyasadan daha iyi performans gösterdiğini gösterir.