Borç Yükleme Nedir?
Borç yükleme, vicdansız girişimciler ve iflas başvurusunda bulunmayı öngören işletmeler tarafından kullanılan bir uygulamadır. Borç yükleme, tüm nakit rezervlerini harcayarak, kredi ve kredi kartlarını maksimum düzeye çıkararak ve iflas korumasını öngörerek faturaları ödeyerek borç yükünü üstlenerek çalışır. Esasen, işletme veya işletme sahibi iflas başvurusunda bulunarak borcu temizlemeye çalışmadan önce levhalarına mümkün olduğunca fazla borç yükler.
Borç yükleme, işletmeler tarafından faiz ödemelerinden para kazanmanın bir yolu olarak da kullanılabilir. Örneğin, bir şirket denizaşırı yabancı iştirakler aracılığıyla kredi alırsa, faiz ödemelerini kullanarak vergi yasalarının farklı olduğu kar paylarını transfer etmelerini sağlayan bir borç yükleme stratejisi olarak düşünülebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Borç yükleme, girişimcilerin ve işletmelerin iflas başvurusu yapmadan önce borçlarını borçla yükledikleri etik olmayan bir uygulamadır. borç yükleyicilerin iflastan önce borca birikmesini önlemek.
Borç Yüklemeyi Anlama
Borç yüklemesi etik bir uygulama değildir ve bu nedenle bu tür davranışları önleyen yasalar vardır. Örneğin, iflas başvurusunda bulunmasından itibaren 90 gün içinde elde edilen kişisel borçlar yasal korumadan çıkarılabilir.
Daha teknik terimlerle, İflas Kanunu, bir borçlunun iflas başvurusu yapmadan önce borç yüklemesini yasaklayan birçok hüküm öngörmektedir. Örneğin, İflas Kanunu, iflas davası açmadan önce 90 gün içinde toplam 550 $ 'dan fazla lüks mal veya hizmet satın almamanın yasaklanmasını listeler. Ayrıca, bireyin veya kuruluşun iflas başvurusunda bulunmasından önceki 70 gün içinde yapılmaları durumunda, kredi kartı nakit avanslarının herhangi bir bedelsiz olarak kabul edilmesi gerekir.
Bir yargıç, borcun iflas yoluyla tahliye etme niyetiyle tahakkuk ettirildiğini belirleyebiliyorsa, etik dışı olmanın yanı sıra borç yüklemesi sivil bir sahtekarlık veya hatta bir suç eylemi olarak kabul edilebilir.
Özel Sermaye ve Borç Yükleme
Özel sermaye şirketleri de satın alımlarından elde ettikleri karı azaltmak için borç yüklemeyi kullanmakla suçlanıyor. Bu uygulamada, PE firmaları öncelikle borç kullanarak mücadele eden firmalar satın almaktadır. Bu strateji, PE firmalarına iki avantaj sunmaktadır. İlk olarak, kazançları çoğaltır. Tüm nakit anlaşmasını kullanarak satın alınan bir şirket, borçla satın alınan bir şirkete kıyasla daha az kârlıdır çünkü ikincisi daha az peşin para gerektirir. Borç yüklemesinin kullanılmasının ikinci avantajı, satın alınan işletme için önemli vergi kesintileriyle sonuçlanabilmesidir. PE firması tarafından kullanılan borç, gerçekleştirilmesi gereken baskı altındaki işletmeye aktarılır.
Bazı durumlarda, PE firmaları işletmeye daha fazla borç yüklerler. Örneğin, şirketi aynı firmaya ait diğer şirketlere alım yapmaya veya yatırım yapmaya zorlayabilir. Son durgunluk sırasında, PE firmalarının sahip olduğu yüksek kaldıraçlı şirketlerin dörtte biri borçlarını temerrüde düşürdü. Texas'ın bir kuruluşu olan Energy Future Holdings, 2014 yılında temerrütle 35, 8 milyar dolar borç aldı. 2007 yılında bir PE konsorsiyumu tarafından satın alınmış ve 2009 yılında başka bir PE destekli şirket olan Chrysler Group'tan sonra en büyük borç temerrütçüsü olmuştur.
Borç Yükleme Örneği
Kullanılmış kitaplar sattığı 5. Cadde'de bir işletmesi olan Bay Smith, birkaç aydır kâr etmiyor. Rakamları yayınladıktan sonra, Bay Smith faturalarını ödeyemediğini ve işini veya kişisel hayatını sürdüremediğini anlıyor. Bay Smith kendi araştırmasını yapar ve borçlarını gidermek için iflas başvurusu yapması gerektiğini belirler.
Bununla birlikte, iflas etmeden önce, Bay Smith işine karşı birkaç kredi kullandı ve hepsini azami düzeye çıkarırken, aynı zamanda işinin elindeki acil parayı da harcadı. Tüm parasını bir kumar çılgınlığına harcıyor, arkadaşlarını davet ediyor ve pahalı yiyecek ve içecek satın alıyor. İflas Kanununun şartlarını ihlal etmemek için, Bay Smith resmi olarak iflas başvurusunda bulunmadan önce 90 günden fazla beklemektedir.