Borç Fonu Nedir?
Bir borç fonu, çekirdek varlıkların sabit gelir yatırımları içerdiği yatırım fonu veya borsa yatırım fonu gibi bir yatırım havuzudur. Bir borç fonu kısa vadeli veya uzun vadeli tahviller, menkul kıymetleştirilmiş ürünler, para piyasası araçları veya değişken faizli borçlara yatırım yapabilir. Ortalama olarak, yönetim fonları üzerindeki ücret oranları özkaynaklara bağlı olanlardan daha düşüktür, çünkü toplam yönetim maliyetleri daha düşüktür.
Genellikle kredi fonları veya sabit gelir fonları olarak adlandırılan borç fonları, sabit gelir varlık kategorisine girer. Bu düşük riskli araçlar genellikle sermayeyi korumak ve / veya düşük riskli gelir dağılımları elde etmek isteyen yatırımcılar tarafından aranır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir borç fonu, yatırım fonu, borsa yatırım fonu (ETF) veya temel yatırımları sabit gelir yatırımları içeren diğer havuzlanmış yatırım tekliflerini ifade eder. Borç fonlarına ilişkin ücretler, özkaynak fonlarıyla ilişkili olanlardan daha düşüktür, çünkü yönetim maliyetleri doğal olarak daha düşüktür. Borç fonu seçenekleriyle ilgilenen yatırımcılar pasif ve aktif ürünler arasından seçim yapabilir.
Borç Fonu Riski
Borç fonları, değişen risk seviyelerine sahip çok çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapabilir. ABD hükümetinin borcu genellikle en az risk teşkil eder. İşletmeler tarafından sermaye yapılarının bir parçası olarak ihraç edilen kurumsal borcun risk profili genellikle şirketin kredi notuna göre sınıflandırılır.
Yatırım yapılabilir borç, istikrarlı görünüm ve yüksek kredi kalitesine sahip şirketler tarafından verilir. Esas olarak potansiyel büyüme potansiyeli düşük kredi kalitesinde şirketler tarafından ihraç edilen yüksek getirili borç, daha yüksek olası riskle birlikte daha yüksek getiri sağlar. Diğer borç kategorileri arasında gelişmiş piyasa borcu ve yükselen piyasa borcu bulunmaktadır.
Borç Fonu Yatırımları
Yatırımcılar pasif ve aktif ürünlerde çok çeşitli düşük riskli borç fonu seçenekleri arasından seçim yapabilirler.
Pasif
En büyük ve en aktif olarak işlem gören pasif sabit gelir yatırım fonlarından bazıları, Bloomberg Barclays ABD Toplam Tahvil Endeksi ve ICE ABD Hazine Çekirdek Tahvil Endeksi de dahil olmak üzere en yüksek sabit gelir kriter endekslerini çoğaltmaya çalışıyor. Bu dizinleri kopyalayan pasif ETF'ler şunları içerir:
İShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG), Bloomberg Barclays ABD Agrega Tahvil Endeksini takip eden pasif olarak yönetilen bir endeks çoğaltma fonudur. Fonun net harcama oranı% 0, 05'dir. 8 Temmuz 2019'a kadar olan yıllık getirisi% 5.97'dir.
İShares ABD Hazine Bonosu ETF (GOVT), ICE ABD Hazine Çekirdek Bono Endeksini takip eden pasif olarak yönetilen bir endeks replikasyon fonudur. Net gider oranı% 0.15'dir ve 8 Temmuz 2019'a kadar olan yıllık getiri% 4.60'tır.
Aktif
Borç fonu piyasası ayrıca Bloomberg Barclays ABD Toplam Tahvil Endeksi ve ICE ABD Hazine Çekirdek Tahvil Endeksi gibi borç fonu endekslerinden daha iyi performans gösteren çok çeşitli aktif yöneticileri de içermektedir.
İlk Güven Taktik Yüksek Getirili ETF (HYLS), gelir ve sermaye kazancı için yatırım yapan aktif olarak yönetilen bir borç fonuna örnektir. 31 Ekim 2017 itibarıyla NAV dönüşü% 5, 95'tir. Fon, bugüne kadar seçilen endeksinden daha iyi performans göstermese de, ABD yüksek getirili tahvil evreninde en iyi performans gösteren fonlardan biridir.
Genel olarak, borç fonlarındaki yatırımcılar performans göstergeleri olarak kullanılan getiri hesaplama ölçümlerini anlamalıdır. Borç fonları gelir yaratmayı içerdiğinden, fonlar planlanan aylık veya üç aylık temettü ödeyebilir. Toplam getiri hesaplamaları gelir ödemelerini dikkate alırken, genel getiri hesaplamaları olmayabilir.
Global Borç Fonları
Ülkeler, hükümet maliye politikalarını desteklemek için çeşitli şekillerde borç çıkarmaktadır. ABD'de devlet tarafından ihraç edilen borç genellikle piyasadaki en düşük riskli sabit getirili yatırım olarak kabul edilir.
ABD Borç Fonları
ABD hükümeti yatırım için çok çeşitli menkul kıymetler ihraç etmektedir. Bu menkul kıymetler doğrudan yatırım yapılabilir veya yatırımcılar bu menkul kıymetleri içeren çeşitlendirilmiş borç fonlarına yatırım yapmayı seçebilir. BlackRock'un iShares endeksi ABD devlet borç fonu ETF'leri için pazarın önde gelen yöneticilerinden biridir.
ABD kurumsal borç fonları tipik olarak kurumsal ihraççının kredi kalitesine göre ayrılır. ABD şirketleri küresel olarak en yüksek kredi notlarına sahiptir ve ABD borç fonlarını yüksek talep görmektedir.
Global Borç Fonları
Birçok ülke, devlet maliye politikalarını desteklemek için borç yatırımları sunmaktadır. Devlet borç fonlarının riskleri ve getirileri, bir ülkenin siyasi ve ekonomik ortamına bağlı olarak değişir. Özkaynaklara benzer şekilde, küresel kurumsal tahvil fonları gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa endeksleri ile ayrılabilir. Kredi derecelendirmeleri, küresel olarak standartlaştırılmış kredi derecelendirme analizi kullanılarak hem devlet tahvillerine hem de kurumsal bonolara tahsis edilir.