Borcun Maliyeti Nedir?
Borcun maliyeti, bir şirketin borçları üzerinden ödediği etkin faiz oranıdır. Diğerleri arasında, tahviller ve krediler gibi borç maliyeti. Borcun maliyeti genellikle, vergiler dikkate alınmadan önce şirketin borç maliyeti olan vergi sonrası borç maliyetini ifade eder. Bununla birlikte, vergi öncesi ve sonrası borç maliyetindeki fark, faiz giderlerinin düşülebilir olmasından kaynaklanmaktadır.
Borç maliyeti
Önemli Çıkarımlar
- Borcun maliyeti, bir şirketin tahviller ve krediler gibi borcunu ödediği orandır. Borç maliyeti ile borç sonrası vergi maliyeti arasındaki temel fark, faiz giderinin vergiden düşülebilir olmasıdır. Borçların çoğu şirketin sermaye yapısının bir parçasıdır, diğeri ise özkaynak maliyetidir. Borcun maliyetinin hesaplanması, bir şirketin tüm borçları için ödenen ortalama faizin bulunmasını içerir.
Borç Maliyeti Nasıl Çalışır
Borç maliyeti, şirketin sermaye yapısının bir parçasıdır ve aynı zamanda özkaynak maliyetini de içerir. Sermaye yapısı, bir firmanın diğer faaliyetlerinin yanı sıra tahvil veya kredi gibi borçları içerebilecek farklı fon kaynakları aracılığıyla genel faaliyetlerini ve büyümesini nasıl finanse ettiğini ele alır.
Borç önleminin maliyeti, bir şirket tarafından bu tür borç finansmanını kullanmak için ödenen toplam oranın anlaşılmasında yardımcı olur. Tedbir ayrıca yatırımcılara şirketin risk seviyesi hakkında diğerlerine göre bir fikir verebilir, çünkü riskli şirketler genellikle daha yüksek bir borç maliyetine sahiptir.
Borç maliyeti genellikle özkaynak maliyetinden daha düşüktür.
Borç Maliyeti Örneği
Borcun maliyetini hesaplamak için, bir şirketin yıldaki borçlarının her birine ödediği toplam faiz tutarını belirlemesi gerekir. Sonra bu sayıyı tüm borcunun toplamına böler. Sonuç borç maliyetidir.
Borç formülünün maliyeti etkin faiz oranının (1 - vergi oranı) ile çarpımıdır. Etkin vergi oranı, bir şirketin borcunun ağırlıklı ortalama faiz oranıdır.
Örneğin, bir şirketin% 5 faiz oranıyla 1 milyon $ 'lık kredisi ve% 6 oranıyla 200.000 $' lık kredisi olduğunu varsayalım. Borçları üzerindeki efektif faiz oranı% 5, 2'dir. Şirketin vergi oranı% 30'dur. Böylece, borç maliyeti% 3.64 veya% 5.2'dir * (% 1-30).
İlk iki krediye olan faiz sırasıyla 50.000 $ ve 12.000 $ 'dır ve tahvillere olan faiz 140.000 $' a eşittir. Yılın toplam faizi 202.000 dolar. Şirketin borç maliyeti% 6, 31, toplam borç 3, 2 milyon dolar
Vergilerden Sonra Borç Maliyeti
Vergi sonrası borç maliyeti, indirilebilir faiz giderleri nedeniyle gelir vergisi tasarrufu düşüldükten sonra borca ödenen faizdir. Vergi sonrası borç maliyetini hesaplamak için, bir şirketin etkin vergi oranını 1'den çıkarın ve farkı borç maliyetiyle çarpın. Şirketin marjinal vergi oranı kullanılmaz, bunun yerine şirketin devleti ve federal vergi oranı, etkin vergi oranını belirlemek için birlikte eklenir.
Örneğin, bir şirketin tek borcu% 5 oranında ihraç ettiği bir tahvil ise, vergi öncesi borç maliyeti% 5'tir. Vergi oranı% 40 ise, % 100 ile% 40 arasındaki fark% 60'tır ve% 5'in% 60'ı% 3'tür. Vergi sonrası borcun maliyeti% 3'tür.
Bu hesaplamanın ardındaki mantık, şirketin faizini ticari gider olarak talep etmekten aldığı vergi tasarruflarına dayanmaktadır. Yukarıdaki örneğe devam etmek için, şirketin% 5 oranında 100.000 $ tahvil ihraç ettiğini düşünün. Yıllık faiz ödemeleri 5.000 $ 'dır. Bu tutarın masraf olarak talep edildiğini ve şirketin kağıt üzerindeki gelirini 5.000 $ düşürdüğünü belirtiyor. Şirket% 40 vergi oranı öderken, faizini yazarak 2.000 $ vergi tasarrufu sağlıyor. Sonuç olarak, şirket borcuna sadece 3.000 dolar ödüyor. Bu, borcundaki% 3'lük bir faiz oranına eşittir.