Ortak Hisse Senedi Seviye 1 (CET1) Nedir?
Adi Hisse Senedi Seviye 1 (CET1), Seviye 1 sermayesinin çoğunlukla bir banka veya başka bir finansal kurum tarafından elde tutulan hisse senetlerinden oluşan bir bileşenidir. Ekonomiyi finansal krizden korumak için ihtiyati bir araç olarak 2014 yılında getirilmiş bir sermaye ölçüsüdür. Tüm bankaların 2019 yılına kadar gereken minimum% 4, 50 CET1 oranını karşılaması bekleniyor.
Ortak Özkaynak Düzeyi 1'i (CET1) Anlama
2008 mali krizinin ardından, Basel Komitesi bankaların sermaye yeterliliğini gözden geçirmek ve izlemek için bir dizi uluslararası standartlar oluşturmuştur. Toplu olarak Basel III olarak adlandırılan bu standartlar, bankanın kriz testine dayanıp dayanamayacağını belirlemek için bir bankanın varlıklarını sermayesiyle karşılaştırır.
Sermaye, bankalar tarafından, bankanın faaliyetlerinin normal seyri sırasında ortaya çıkan beklenmedik zararları emer. Basel III çerçevesi, bir bankanın farklı sermaye katmanlarına ve yapılarına dahil edebileceği sermaye türünü sınırlandırarak sermaye gereksinimlerini sıkılaştırır. Bir bankanın sermaye yapısı, Tier 2 sermaye, Tier 1 sermaye ve özkaynaklar Tier 1 sermayeden oluşur.
Önemli Çıkarımlar
- Ortak özkaynak 1, bir bankanın nakit, hisse senedi, vb. Gibi sahip olduğu en açık özkaynakları kapsar. CET1 oranı, bir bankanın sermayesini varlıklarıyla karşılaştırır. bir kriz, özkaynak ilk olarak Seviye 1'den alınır. Bankalara karşı önemli miktarda stres testi, bir bankanın likiditesini ve zorlu bir parasal olaydan kurtulma yeteneğini test etmek için bir başlangıç tedbiri olarak Seviye 1 sermayesini kullanır.
Aşama 1 Sermayenin Hesaplanması
Katman 1 sermayesi, CET1 sermayesi artı ek Katman 1 sermayesi (AT1) olarak hesaplanır. Özkaynaklar 1. Kademe bir bankanın ana sermayesini içerir ve hisse senetlerini, hisse senetlerini ihraç eden hisse senetlerini, geçmiş yıl karlarını, iştirakler tarafından ihraç edilen ve üçüncü kişilerce tutulan hisse senetlerini ve birikmiş diğer kapsamlı geliri (AOCI) içerir.
Ek Kademe 1 sermayesi, ortak özsermaye olmayan ancak bu kademeye dahil edilmeye uygun araçlar olarak tanımlanır. AT1 sermayesinin bir örneği, sürekli bir terimi olan ve bir tetikleyici olay meydana geldiğinde özkaynağa dönüştürülebilen koşullu bir dönüştürülebilir veya hibrit güvenliktir. Bir menkul değerin özkaynağa dönüştürülmesine neden olan bir olay, CET1 sermayesi belirli bir eşiğin altına düştüğünde gerçekleşir.
CET1, bir bankanın sermaye gücünü ölçen bir banka ödeme gücü ölçüsüdür.
Bu önlem, bir bankanın sermayesini varlıklarına karşı ölçen CET1 oranıyla daha iyi yakalanır. Tüm varlıklar aynı riske sahip olmadığından, bir banka tarafından satın alınan varlıklar, her bir varlığın sunduğu kredi riski ve piyasa riskine göre ağırlıklandırılır.
Örneğin, bir devlet tahvili bir "risksiz varlık" olarak nitelendirilebilir ve yüzde sıfır risk ağırlığı verilebilir. Öte yandan, subprime ipotek yüksek riskli bir varlık olarak sınıflandırılabilir ve% 65 ağırlığındadır. Basel III sermaye ve likidite kurallarına göre, tüm bankaların 2019 yılına kadar asgari CET1 / risk ağırlıklı varlıklar (RWA) oranı% 4, 50 olmalıdır.
Adi Hisse Senedi Seviye 1 Oranı = Adi Hisse Senedi Seviye 1 Sermaye / Risk Ağırlıklı Varlıklar
Bir bankanın sermaye yapısı Alt Kademe 2, Üst Kademe 1, AT1 ve CET1'den oluşur. CET1 sermaye yapısının altındadır, yani bir kriz durumunda ortaya çıkan kayıplar ilk önce bu katmandan düşülür. Eğer kesinti CET1 oranının yasal asgari seviyesinin altına düşmesi ile sonuçlanırsa, banka sermaye oranını düzenleyiciler tarafından üstlenilmesi veya kapatılması gereken seviyeye geri çekmelidir.
Yeniden yapılandırma aşamasında, düzenleyiciler bankanın temettü ödemesini veya çalışan ikramiyesini kısıtlayabilir. İflas durumunda, özkaynak sahipleri önce kayıpları, ardından hibrid ve dönüştürülebilir tahvil sahiplerini, ardından Tier 2 sermayesini taşır.
2016 yılında Avrupa Bankacılık Kurumu, olumsuz bir finansal kriz durumunda ne kadar sermaye bankasının kaldığını anlamak için CET1 oranını kullanarak stres testleri gerçekleştirdi. Testler, Euro Bölgesi'ndeki bir çok bankanın büyük miktarda sorunlu kredilerle (TGA) mücadele ettiği ve hisse senedi fiyatlarının düştüğü sıkıntılı bir dönemde yapıldı. Test sonucu, çoğu bankanın 2016 yılında krizden kurtulabileceğini gösterdi.