Kanal Kontrolü Nedir?
Kanal kontrolü, şirketin dağıtım kanallarını inceleyerek şirket bilgilerinin verildiği bağımsız stok analizi yöntemidir. Söz konusu şirketin müşterileri, söz konusu şirketin ürün veya hizmetine ilişkin satın alımlarının değişip değişmediğini, arttığını veya azaldığını görmek için röportaj yapar.
Dağıtım kanalı şirketleri ayrıca, söz konusu şirketin ürününün mevcut ortamda ne kadar rekabetçi olduğu ve fiyatlandırmasının nasıl karşılaştırıldığı konusundaki görüşleriyle de görüşülür. Bu bilgiler daha sonra, söz konusu şirketin gelecek yıl için satış geliri için bir tahmin formüle etmek ve şirketin mevcut değerlemesini belirlemek için kullanılır.
Önemli Çıkarımlar
- Kanal kontrolü, bir finansal analist veya üçüncü taraf araştırmacının, söz konusu şirketin ürün veya hizmetlerini kullanan veya satan işletmelerin yöneticileri ile görüşmeler yaparak bir şirket hakkında bilgi toplamasıdır.Analist, şirkete gerekli malzemeleri sağlayan satıcılarla da konuşabilir. Analistler, bir şirket hakkında öneri yapmadan önce bilgi toplamak için gerekli özeni göstermelerinin bir parçası olarak kanal kontrolleri yaparlar.
Kanal Kontrolü Nasıl Çalışır?
Finansal analistler ve üçüncü taraf araştırmacılar, bir şirket hakkında bilgi toplama konusundaki titizliklerinin bir parçası olarak kanal kontrolleri yaparlar. Bir şirkete değer katmak isteyen bir analist, söz konusu şirketin ürün veya hizmetlerini kullanan bir sektör veya sektördeki işletmelerin doğrudan yöneticileri ile görüşmeler yaparak kanal kontrolü yapabilir. Ayrıca, şirketin ürünlerini yapmak için gerekli malzemeleri tedarik eden satıcılarla görüşebilirler.
Kanal kontrolünün avantajı, analiste bir şirketin genel sağlık ve beklentileri hakkında ek öngörüler potansiyeli kazandırmasıdır. Çoğu kez hisse senedi analistleri belirli şirketler için derecelendirme yaptığında, analiz edilen şirket derecelendirme oluşturmak için kullanılan bilgileri sağlar. Bu bilgiler finansal tablolar, yönetim sunumları veya şirket basın bültenleri şeklinde olabilir.
Ancak, kanal kontrolü yaparken analist, şirket tarafından sağlanmayan bilgileri kullanıyor. Bunun yerine analist, şirketin beklentilerini aydınlatabilecek ek bilgi için satıcıları ve distribütörleri ile temasa geçerek şirketin finansal sağlığını bağımsız olarak araştırmaktadır.
Özel Hususlar
Düzenleyiciler bu tür araştırmaların içeriden öğrenilen bilgiler mi yoksa meşru araştırmalar mı olarak değerlendirilmeleri gerektiğinden, kanal kontrolleri incelenmektedir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) yasa dışı içeriden öğrenenlerin ticaretini düzenler;
Bir basın bülteninde SEC, uzman ağ düzenlemeleri yoluyla bir hisse senedi analizi yapmanın yasal olmasına rağmen, analistin analizi yaparken elde edebileceği herhangi bir önemli, kamuya açık olmayan bilgi üzerinde işlem yapmak yasal değildir. Analist bir kanal kontrolü yaparken bu tür bilgilerle karşılaşırsa, gizli tutmakla yükümlüdürler.
Kanal Kontrolü Örneği
ABC Widgets, Inc., bir araştırma analisti olan Bert'in söz konusu şirketidir. Bert, ABC Widget'larından sipariş vermeyi planlayan widget'ların sayısını tahmin etmek için ABC Widget'larının müşterilerini ve dağıtım kanallarını kontrol etmek istiyor. Bert bunu ABC Widgets'ın gelecek yılki gelirini yansıtmak için yapıyor.
Bert, ABC Widgets'ın en büyük müşterisinin yöneticisi Jack'i arar. Jack'e şirketinin ABC Widget'larıyla iş yapmaya devam etme planlarını soruyor. Jack'in ABC Widget'larının widget tedarikçileri arasında ne kadar rekabetçi bir şekilde konumlandırıldığına dair görüşünü almak istiyor. Bert bir kanal kontrolü yapıyor.
Alt çizgi
Yatırım analistleri şirketleri satın almak, satmak veya tavsiyelerde bulunmak amacıyla değerlendirmek için çeşitli araçlar ve yöntemler kullanırlar. Kanal kontrolü, bir analistin durum tespiti sürecinin bir parçası olarak kullanabileceği birçok araçtan sadece biridir. Analist muhtemelen bir şirketin finansal tablolarına, varlıklarına, yükümlülüklerine ve fiyat-kazanç oranına bakacaktır. Bununla birlikte, bir kanal kontrolü benzersizdir, çünkü analiste, şirketin ürünlerini satan, kullanan veya üretimine yardımcı olan bir şirketin satıcıları ve dağıtım ortaklarından doğrudan fikir edinme fırsatı verir.