CBOE Nasdaq Volatilite Endeksi (VXN) nedir
CBOE Nasdaq Oynaklık Endeksi (VXN), Nasdaq-100 endeksi için 30 günlük oynaklık beklentilerinin, bu endeksteki opsiyonların fiyatının da ima ettiği bir ölçüsüdür. VXN endeksi, Nasdaq'ta listelenen piyasa değeri ile ilk 100 ABD ve uluslararası finansal olmayan menkul kıymeti içeren Nasdaq-100 için piyasa izlenimi ve oynaklığının yaygın olarak izlendiği bir göstergedir. VXN, S&P 500 için 30 günlük zımni volatiliteyi ölçen daha iyi bilinen muadili CBOE Volatilite Endeksi (VIX) gibi yüzde terimlerle ifade edilmektedir. Chicago Board Options Exchange (CBOE) 23 Ocak'ta VXN'yi başlattı. 2001.
BOŞALTMA CBOE Nasdaq Volatilite Endeksi (VXN)
CBOE Nasdaq Volatilite Endeksi, teknoloji, dot-com balonunun sönük olduğu 2001 yılında tanıtıldı. CBOE, 1999 başından itibaren Nasdaq piyasasında oynaklık ve geniş ABD hisse senedi piyasası arasındaki muazzam farklılık nedeniyle VXN'yi geliştirdi. Nasdaq endeksi, Ocak 1999'dan 15 aylık bir dönemde% 137 arttı, Mart 2000'de% 52 düştü ve Aralık 2000'e kadar% 52 düştü. 2.500'ün biraz altına indi. S&P 500, Ocak ayına göre sadece% 26 kazandı 1999, Mart 2000 zirvesine ulaştı ve 2000 sonunda% 15 düştü.
VXN Konuları
VXN seviyesi yükseldikçe, Nasdaq-100 oynaklığı beklentisi de artar. VIX gibi, VXN de en iyi teknoloji sektörü hakkında bir “korku göstergesi” ya da piyasadaki gerginliğin göstergesi olarak işlev görür. Girişinden bu yana, VXN tarafından ulaşılan en yüksek seviye Kasım 2008'de küresel finansal kriz yüksekliğinde 80.64 iken, Mart 2017'de en düşük seviye 10.31'dir. Bu dönemde VXN için ortalama seviye 21.14'tür. Karşılaştırma yapmak gerekirse, bu zaman dilimi içindeki VIX için ortalama seviye 19.89'dur. Bu iki volatilite ölçümü genellikle biraz daha yüksek volatilite gösteren VXN ile yakından ilişkilidir.
CBOE tarafından, işlem saatleri içinde değeri sürekli olarak yaydığı VXN'yi hesaplamak için kullanılan yöntem VIX için kullanılanla aynıdır. VXN bileşenleri yakın vadede (süresi dolmak için en az bir hafta ile) koy ve çağır seçenekleri ve birinci ve ikinci Nasdaq-100 sözleşme aylarında gelecek dönem seçenekleri (23 günden fazla ve süresi dolmak için 37 günden az olan seçenekler). Belirlenen seçenekler parasız Nasdaq-100, paraya yakın bir grev fiyatına odaklanan çağrılar yapıyor.
VXN'deki hareket, VXN endeksinde kullanılan seçeneklerin fiyatından kaynaklanan volatilite seviyesini temsil eder. VXN'deki artış ve pozitif hareket, dayanak menkul kıymetlerin fiyatlarındaki ortalamadan daha yüksek sapmaları temsil etmektedir. Bu genellikle belirsizlikle ortaya çıkar. VXN'deki düşüş ve negatif hareket, fiyatların daha dar bir aralıkta ticaret yapma eğiliminin daha düşük oynaklığını ve daha büyük bir eğilimi temsil etmektedir. Endeks fiyatlarındaki pozitif veya negatif hareketlerle ilgili oynaklığı anlamak için VXN'yi genel olarak Nasdaq 100 ile birlikte takip eder.