Efsanevi Fidelity Investments yöneticisi Peter Lynch bir keresinde "İçerdekiler herhangi bir nedenden dolayı hisselerini satabilirler, ancak bunları sadece bir tane için satın alırlar: fiyatın artacağını düşünüyorlar." Fidelity Magellan Fonunu 20 milyon dolardan büyüten Lynch, 13 yılda 14 milyar dolar, bir şirketin ürün ve uygulamalarına yatırım yapmadan önce temel analiz ve anlayışa inanan ve bir şirketin ürün, yönetim ve gelecekteki beklentilerini kendi liderlerinden daha iyi anlayan bir grup olarak mı? içeriden satın almayı izleyen kamu veritabanlarını takip ederek yasal olarak içeriden öğrenilen bilgiler.
Gerçekten de, bazıları bir şirketin içeriden satın alma ve satış faaliyetlerini izlemenin, bir şirkete yatırım yaparken gereken titizliğin ayrılmaz bir parçası olduğunu söyleyebilir. Bu makale, bu içeriden kişilerin kim olduğunu, yatırımcıların işlemlerine neden özel dikkat göstermeleri gerektiğini ve yatırımcıların içeriden satın alımları izleyen kamu veritabanları aracılığıyla yasal olarak içeriden öğrenebilecekleri bilgileri nasıl kullanabileceklerini inceleyecektir. ( Yatırımcılar Katılımcılar Ne Zaman Satın Almalı?)
İçeriden Kimler Var?
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) içeriden öğrenenleri "yönetim, memurlar ya da bir şirketin güvenliğinin% 10'undan daha fazla sınıfına sahip herhangi bir faydalı sahip" olarak tanımlar. İçeriden öğrenenler, her satın alma veya satma işleminde belirli kurallara uymalı ve SEC formlarını doldurmalıdır. Ayrıca, içeriden öğrenenlerin ticaretini önlemek veya pozisyonlarının erişebildikleri kamuya açık olmayan maddi bilgilerden yasadışı bir şekilde yararlanmak için yasalar, içerdikleri kişilerin satın almalarını izleyen altı ay içinde hisselerini kullanmasını engeller. kendi bilgilerine dayanarak esnaf işlemleri (Bölüm 16 (b) veya Menkul Kıymetler Borsası Kanunu).
İçeriden Öğrenenler Alıp Satmak Ne Anlama Gelir?
Genel bir kural olarak, içeriden satın alma, yönetimin şirkete olan güvenini gösterir ve yükseliş işareti olarak kabul edilir - diğer bir deyişle hisse senedi fiyatlarının artabileceğine dair bir işaret. Tersine, içeriden satışlar düşüş olarak kabul edilir - bilenler fiyatların yakında düşeceği beklentisiyle hisse senetlerini yükleyebilirler. Bu yüzden içeriden gelenlerin faaliyetlerine dikkat etmek gerekir.
Araştırmalar içeriden öğrenenlerin işlemlerinin hızlı ve zamanında dağıtılmasının yatırımcılar için kârlı olduğunu, çünkü içericiler piyasayı yenme eğilimindedir. Bir içeriden satın almanın ardından gelen satın alımlar lehine olan oranlar, bir satın alma işleminin ve ardından satışın gerçekleşme olasılığından üç kat daha fazladır.
Amerika Birleşik Devletleri'nde İçeriden Satın Alma
ABD borsalarında işlem gören şirketler için SEC, tezgah üstü panolarda ticaret yapan en küçük mikrokaplar dışındaki herkesin içeriden yapılan işlemleri iki iş günü içinde rapor etmesini gerektiriyor. İlk olarak, SEC'in Form-3'ünü ilk sahipliğinde, herhangi bir değişiklik olduğunda SEC Form-4'ü ve daha önce bildirilmeyen veya erteleme için uygun olan herhangi bir değişiklik için SEC Form-5'i sunmaları gerekir.
Form-4 başvurularının bir listesi SEC'in ABD borsalarında halka açık olarak listelenen her bir şirkete özgü yasal dosyalardan oluşan bir koleksiyon olan SEC'in EDGAR veritabanında bulunabilir. EDGAR veritabanı üzerinden tarama yapmak çok zaman alıyorsa, şanslısınız, çünkü içeriden gelen işlemleri izleyen ve yayınlayan birçok web sitesi var. Aşağıda, içeriden öğrenenlerle ilgili raporların yanı sıra veritabanları içeren bazı siteler bulunmaktadır.
- Forbes, bazı önemli içeriden bilgi işlemlerini vurgulayan yarı günlük bir rapora sahiptir.Finviz, içeriden öğrenenlerin ücretsiz ve aranabilir bir veri tabanına sahiptir.GuruFocus ayrıca, ABD'deki içeriden öğrenenlerin dosyalarının ücretsiz ve aranabilir bir veri tabanına ve isteğe bağlı olarak Hollanda ve Kanada pazarları.InsiderTrading.org başka bir ücretsiz ve aranabilir hizmettir.J3SG, içeriden gelen işlemlerle ilgili gerçek zamanlı güncellemeler ve içeriden geniş ve aranabilir bir veritabanı içeren ücretsiz bir web sitesidir (tüm özelliklere erişmek için kaydolmak gerekir). kurumsal mülkiyetin yanı sıra.
Kanada
Kanada'da içeriden öğrenenlerin işlemleri il düzenleyicileri tarafından düzenlenir ve içeriden öğrenenler tarafından İçeriden Elektronik Bilgilendirme Sistemi'ne (SEDI) beş takvim günü içinde bildirilir. Gezinme kolaylığı için, Canadianinsider.com gibi TSX ve TSX Venture'de işlem gören şirketler için SEDI verilerini listeleyen siteler vardır.
Alt çizgi
Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'da yasalar, içeriden öğrenenlerin şirket hisse senedi alım satımlarını hızlı bir şekilde ifşa etmesini ve bunları kamuya açık bir veritabanında dosyalamasını gerektirir. İçerdekiler piyasayı geçme eğilimindeyken, yatırımcılar içeriden satın alma işlemlerini izlemek için iyi bir iş çıkarırdı. İçeriden satın almak, hisse fiyatının yakında yükseleceğini gösteren bir işaret olabilir.