Satın Alma ve Bekletme Nedir?
Satın alma ve tutma, bir yatırımcının hisse senedi satın aldığı (veya ETF'ler gibi diğer menkul kıymetler) pasif bir yatırım stratejisidir ve piyasadaki dalgalanmalara bakılmaksızın bunları uzun süre tutar. Al ve tut stratejisini kullanan bir yatırımcı aktif olarak yatırımları seçer, ancak kısa vadeli fiyat hareketleri ve teknik göstergeler için endişe duymaz. Warren Buffett ve Jack Bogle gibi birçok efsanevi yatırımcı, uzun vadeli getiri arayan bireyler için ideal satın alma yaklaşımını övüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Satın alma ve tutma, kısa vadeli dalgalanmalara bakılmaksızın yatırımcıların zaman içinde nispeten istikrarlı bir portföyü tuttukları uzun vadeli pasif bir stratejidir. Ancak, eleştirmenler alım-satım yatırımcılarının en uygun zamanda satış yapamayacağını savunuyorlar.
Satın Alma ve Bekletme Nasıl Çalışır?
Geleneksel yatırım bilgeliği, uzun bir zaman diliminde özkaynakların tahvil gibi diğer varlık sınıflarından daha yüksek getiri sağladığını göstermektedir. Bununla birlikte, bir alım satım stratejisinin aktif bir yatırım stratejisinden daha üstün olup olmadığı konusunda bazı tartışmalar vardır. Her iki tarafın da geçerli argümanları vardır, ancak bir al-tut stratejisinin vergi avantajları vardır, çünkü yatırımcı uzun vadeli yatırımlarda sermaye kazancı vergilerini erteleyebilir.
Adi hisseli hisse satın almak bir şirketin mülkiyetini almaktır. Mülkiyet, oy büyüdükçe ve şirket büyüdükçe kurumsal kardaki hisseyi içeren ayrıcalıklara sahiptir. Pay sahipleri, oy sayıları sahip oldukları pay sayısına eşit olmak üzere doğrudan karar alıcı olarak görev yaparlar. Hissedarlar, birleşme ve devralmalar gibi kritik konularda oy kullanırlar ve yönetim kurulu üyelerini seçerler. Önemli sermayeye sahip aktivist yatırımcılar, yönetim kurulunda temsil edilmeye çalışan yönetim üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.
Değişimin zaman aldığını bilen kararlı hissedarlar, al ve tut stratejileri benimser. Mülkiyeti bir günlük tüccar modunda kar için kısa vadeli bir araç olarak ele almak yerine, al ve tut yatırımcıları boğa ve ayı piyasaları üzerinden hisse tutarlar. Böylece özkaynak sahipleri nihai başarısızlık riskini veya önemli takdirin en yüksek ödülünü üstlenirler.
Satın alma ve tutma genellikle pozisyon ticareti olarak da adlandırılır.
Aktif ve Pasif Yönetim
Pasif ve aktif yönetim tarzlarına ilişkin tartışmalar sürmektedir. Al ve tut yatırımcıları pasif bir yönetim tarzını yansıtır. Yatırım fonu veya borsa yatırım fonu durumunda, endeksli portföyler ortak bir ölçütünkünü yansıtır.
Endekslerin yeniden dengelenmesi ve ağırlıkları piyasa değerine göre arttıkça, pasif fonlar (S&P 500 Endeksi portföyü gibi) arasında genellikle% 5'in altında olan ciro oranları, yöneticiler geniş pazardaki sorunlara odaklandıkça ultra düşük kalmaya devam ediyor. Hisse senetleri endeks bileşenleri olarak kaldığı sürece elde tutulmaktadır.
Uzun vadede satın aldığınız menkul kıymetlere sahip olsanız da, fiyat dalgalanmalarını göz önünde bulundurmanız ve performanslarına dikkat etmeniz gerekir.
Gerçek Dünya Satın Alma ve Bekletme Örneği
Oldukça işe yarayacak bir satın al ve tut stratejisine örnek olarak Apple (AAPL) hisse senedi satın alınabilir. Bir yatırımcı, Ocak 2008'de hisse başına 18 $ 'lık kapanış fiyatı üzerinden 100 hisse satın almış ve Ocak 2019'a kadar hisse senedinde tutmuş olsaydı, hisse başına 157 dolara yükseldi. Bu sadece 10 yılda yaklaşık% 900'lük bir getiri.
Uzun vadeli bir strateji kullanmaya karşı çıkanlar, yatırımcıların kazançları kilitlemek ve piyasanın zamanlamasını kaçırmak yerine oynaklığı artırarak kazançları bıraktıklarını iddia ediyorlar. Kısa vadeli ticaret stratejileriyle düzenli olarak başarılı olan bazı profesyoneller vardır, ancak riskler daha yüksek olabilir. Yatırım başarısı ayrıca sadakat, mülkiyet taahhüdü ve basit bir şekilde ayakta durma ya da seçilen bir pozisyondan hareket etmeme çabasıyla da gerçekleşir.