Kitapçık Nedir?
Kitapçık terimi, bir takas sözleşmesinde veya diğer tezgah üstü (OTC) bir türevde olgunlaşmadan önce açık bir pozisyonun kapatılmasını ifade eder. Terim, sözleşmede belirtilen fiyat ile kabul edilebilir bir referans fiyat arasındaki farkın nakit olarak çözülmesi yoluyla tarafların her biri tarafından ödenmemiş sözleşmeleri iptal etme anlaşması olarak da yorumlanabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir kitapçık, bir takas sözleşmesinde veya diğer tezgah üstü türevde açık bir pozisyonun olgunlaşmadan kapatılması anlamına gelir.Oyunculuk, başka bir sözleşmede ofset pozisyonu alarak, diğer tarafa sözleşmenin piyasa değerini ödeyerek yapılabilir veya Kontratlar, elektrik tesisatı ve petrol ve gaz endüstrilerinde güç planlaması ve nakliye kolaylığı için yaygın olarak kullanılmaktadır.
Kitaplıkları Anlama
Bir swap veya türevi vade tarihinden önce iptal etme işlemine kitapçık denir. Bir yatırımcı tüccarı bir kitapçık koyduğunda, bunu genellikle iki taraf arasında borsa kullanılmadan ticareti yapılan sözleşmelerle yapar - onları tamamen özel sözleşmeler yapar. Bu ürünler, egzotik seçenekler ve vadeli kur sözleşmeleri gibi menkul kıymetleri içerir. Terim ayrıca kitap veya kitap olarak da yazılabilir.
Kitap ayırma işlemleri çeşitli şekillerde yapılabilir. Taraf, başka bir sözleşmede dengeleme pozisyonu alabilir, karşı tarafa sözleşmenin piyasa değerini ödeyebilir veya sözleşmeli miktarı karşılamak için uzun veya kısa bir pozisyon alabilir. Bu nedenle, kısa pozisyonda yer ayırmalar uzun pozisyon alınarak yapılır, uzun pozisyonlar ise kısa pozisyon alınarak yapılır.
Özel Hususlar
Yukarıda belirtildiği gibi, kitaplıklar takas veya diğer sözleşmeleri içerir. Takas, her iki tarafın gelecekteki nakit akışlarını takas etmesine olanak tanıyan bir tür türev sözleşme veya sözleşmedir. Swaplar, emtiaların fiyatı, döviz kurları veya faiz oranları gibi birçok farklı değişkene dayanabilir. En yaygın takas türü faiz oranı takasıdır - gelecekteki faiz ödemelerinin değiş tokuşunun yapıldığı vadeli bir sözleşmedir. Sözleşmenin temeli üzerinde mutabık kalınan anapara tutarıdır. Bunlar tezgahta (OTC) işlem görüyor, yani iki taraf anlaşmayı özel olarak yapıyor ve resmi bir alışveriş ihtiyacını atlıyor.
Rezervasyonlar, tezgahta işlem gören takas sözleşmelerini içerir.
Kitap Türleri
Kitapçıklar, elektrik hizmet sektörü gibi mallarla ilgilenen farklı endüstrilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. Sağlayıcılar bunları güç planlaması ve nakliye kolaylığı için kullanır. Bu durum, iki farklı yardımcı programın aynı teslimat dönemi için ve aynı konumdaki işlemlerini - satın alma ve satış - dengelemesi durumunda ortaya çıkar. Petrol ve gaz endüstrisinde, gaz gönderen iki farklı şirket, gazı bir boru hattının operatörü üzerinden hareket ettirmeden ünvanı fiziksel emtiaya tek bir yerden transfer etmeyi kabul edebilir.
Finansal Muhasebe Standartları Kurulu'nun (FASB) bu tür ağları yöneten belirli kuralları vardır. FASB, muhasebeleştirilen finansal araçların gelir tablosu üzerinden piyasaya arz (MTM) muhasebesi kullanılarak muhasebeleştirilmesini zorunlu kılmaktadır.