Defter-Piyasa Oranı Nedir?
Defter-piyasa oranı, bir şirketin defter değerini piyasa değeri ile karşılaştırarak bir değer bulmak için kullanılır. Bir şirketin defter değeri, şirketin geçmiş maliyetine veya muhasebe değerine bakılarak hesaplanır. Bir firmanın piyasa değeri borsadaki hisse fiyatı ve sahip olduğu hisse sayısı, yani piyasa değeri ile belirlenir.
Önemli Çıkarımlar
- Defter-piyasa oranı, yatırımcıların firmanın defter değerini piyasa değeri ile karşılaştırarak bir şirketin değerini bulmasına yardımcı olur. Birçok yatırımcı, kitap / piyasa oranı formülünün tersi olan fiyat / kitap oranına aşinadır.
Kitap / Piyasa Oranı Formülü:
Piyasaya Açık Kitap = Piyasa Değeri Ortak Hisse Senedi
Kitap / Piyasa Oranı
Piyasa-Fiyat Oranı Size Ne Anlatıyor?
Bir şirketin piyasa değeri hisse başına defter değerinden daha yüksek bir işlem yapıyorsa, aşırı değerlenmiş sayılır. Defter değeri piyasa değerinden yüksekse, analistler şirketin değerinin altında olduğunu düşünürler. Bir şirketin net varlık değerini veya defter değerini mevcut veya piyasa değeriyle karşılaştırmak için defter / piyasa oranı kullanılır.
Bir firmanın defter değeri, tarihi maliyet veya şirketin bilançosundan hesaplanan muhasebe değeridir. Defter değeri, toplam yükümlülükler, imtiyazlı hisse senetleri ve maddi olmayan duran varlıklar bir şirketin toplam varlıklarından çıkarılarak hesaplanabilir. Gerçekte, defter değeri, bir şirketin bugün işten çıkması durumunda varlıklarda ne kadar kalacağını gösterir. Bazı analistler bilançodaki toplam özkaynak rakamını defter değeri olarak kullanırlar.
Halka açık bir şirketin piyasa değeri, piyasa değerinin hesaplanmasıyla belirlenir; bu, ödenmemiş toplam hisse sayısı olan cari hisse fiyatıyla çarpılır. Piyasa değeri, yatırımcıların ikincil piyasalarda hisse senedi almak veya satmak için ödemek istedikleri fiyattır. Piyasadaki arz ve talep tarafından belirlendiği için, her zaman bir firmanın gerçek değerini temsil etmez.
Örnek Piyasa-Kitap Oranının Kullanılması
Defterden piyasaya oranı, defter değerini alıp piyasa değerine bölerek değeri düşük veya aşırı değerlenmiş menkul kıymetleri belirlemeye çalışır. Bir şirketin piyasa değerinin fiili değerine göre belirlenmesine yardımcı olur. Yatırımcılar ve analistler bu karşılaştırma oranını halka açık bir şirketin gerçek değeri ile yatırımcı spekülasyonu arasında ayrım yapmak için kullanırlar.
Temel olarak, oran 1'in üzerindeyse, hisse senedinin değeri düşüktür; 1'den küçükse stok aşırı değerlenir. 1'in üzerinde bir oran, bir şirketin hisse senedi fiyatının varlıklarının değerinden daha düşük bir fiyatla işlem gördüğünü gösterir. Yüksek değer, şirketin bir değer stoğu olduğu anlamına gelen değer yöneticileri tarafından tercih edilir, yani piyasadaki defter değerine kıyasla ucuz bir şekilde işlem görmektedir.
1'in altındaki bir defter-piyasa oranı, yatırımcıların bir şirket için net varlıklarının değerinden daha fazla ödeme yapmaya istekli oldukları anlamına gelir. Bu, şirketin sağlıklı gelecek kar tahminleri olduğunu ve yatırımcıların bu olasılık için prim ödemeye istekli olduklarını gösterebilir. Teknoloji şirketleri ve çok fazla fiziksel varlığı olmayan endüstrilerdeki diğer şirketler düşük bir piyasa / piyasa oranına sahip olma eğilimindedir.
Kitap / Piyasa Oranı ile Piyasa / Kitap Oranı Arasındaki Fark
Fiyat / kitap oranı olarak da adlandırılan piyasa-kitap oranı, kitap / piyasa oranının tersidir. Defter-piyasa oranı gibi, tüm hisse senetlerinin piyasa fiyatını şirketin net varlıkları ile karşılaştırarak, bir şirketin hisse senedinin fazla mı yoksa değerinin altında mı olduğunu değerlendirmeyi amaçlamaktadır.
1'in üzerindeki piyasa / defter oranı, şirketin hisse senedinin aşırı değerlendiğini ve 1'in altındaki değerin değerinin düşük olduğunu gösterir; tersi, kitap / piyasa oranı için geçerlidir. Analistler, bir firmanın defter değeri ve piyasa değeri üzerinde bir karşılaştırma yapmak için her iki oranı da kullanabilirler.