Tahvil Piyasası - Borsa: Genel Bakış
Paranı yatırmanın zamanı geldi. Peki bunu tam olarak nerede yapacaksın? Paranızı bir araya getirip bir yatırım stratejisine karar verdikten sonra, bazı menkul kıymetler satın almanın zamanı geldi. Bunlar, hepsi parasal değeri olan hisse senetleri, bonolar ve opsiyonlar gibi yatırım yapılabilir yatırım varlıklarıdır. Yatırımcılar bu menkul kıymetlerle çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturuyor.
Hisse senetleri ve tahviller, her biri farklı platformlarda veya çeşitli pazarlarda satışa sunulan en çok işlem gören ürünlerden ikisidir. Hisse senetleri halka açık bir şirkette özkaynak olarak bilinen hisselerdir. Tahviller temel olarak yatırımcının bir devlete veya tüzel kişiye yaptığı sabit getirili bir kredidir.
Barclays Capital Agrega Tahvil Endeksi gibi tahvil endeksleri yatırımcıların tahvil portföylerinin performansını izlemelerine yardımcı olabilir.
Tahvil piyasası
Tahvil piyasası, yatırımcıların şirketler veya hükümetler tarafından ihraç edilebilecek belirgin tahviller, borç senetleri ticareti (alım satımı) yaptıkları yerdir. Borç veya kredi piyasası olarak da bilinir. Tahvil piyasasında satılan menkul kıymetlerin tamamı çeşitli borç türleridir. Bir tahvil, kredi veya borç teminatı satın alarak, bir bankanın borçlularına yaptığı gibi belirli bir süre için borç para verirsiniz ve faiz ödersiniz.
Tahvil piyasası yatırımcılara nominal de olsa düzenli bir gelir kaynağı sağlar. Federal hükümet tarafından ihraç edilen Hazine bonoları gibi bazı durumlarda yatırımcılara yılda iki kez faiz ödemesi yapılır. Birçok yatırımcı, emeklilik, çocuklarının eğitimi veya diğer uzun vadeli ihtiyaçlar için tasarruf sağlamak için portföylerinde tahvil bulundurmayı tercih eder.
Yatırımcılar tahviller hakkında daha fazla bilgi almak için çok çeşitli araştırma ve analiz araçlarına sahiptir. Investopedia, pazarın temellerini ve mevcut farklı menkul kıymet türlerini bozan bir kaynaktır. Diğer kaynaklar arasında Yahoo! Finans Tahvil Merkezi ve Morningstar. Güncel veriler, haberler, analizler ve araştırmalar sağlarlar. Yatırımcılar ayrıca aracılık hesapları aracılığıyla bono teklifleri hakkında daha ayrıntılı bilgi alabilirler.
Bir ipotek tahvili, havuza ipoteklerle desteklenen, sahibine aylık, üç aylık veya altı aylık faiz ödeyen bir menkul kıymettir.
Tahvillerin İşlem Gördüğü Yer
Tahvil piyasası ticaret için merkezi bir konuma sahip değildir, yani tahviller esas olarak tezgahın üzerinde satmaktadır (OTC). Bu nedenle, bireysel yatırımcılar tahvil piyasasına tipik olarak katılmazlar. Emekliler, emeklilik fonları vakıfları ve vakıfları gibi büyük kurumsal yatırımcıların yanı sıra yatırım bankaları, finansal riskten korunma fonları ve varlık yönetim firmalarını da kapsamaktadır. Tahvillere yatırım yapmak isteyen bireysel yatırımcılar bunu bir varlık yöneticisi tarafından yönetilen bir tahvil fonu aracılığıyla yaparlar.
Yeni menkul kıymetler birincil piyasada satışa çıkarılır ve müteakip işlemler, yatırımcıların zaten sahip oldukları menkul kıymetleri alıp sattıkları ikincil piyasada gerçekleşir. Bu sabit getirili menkul kıymetler tahvillerden bonolara ve senetlere kadar uzanmaktadır. Tahvil piyasasında bu menkul kıymetleri sağlayarak, ihraççılar projeler veya ihtiyaç duyulan diğer giderler için ihtiyaç duydukları fonları elde edebilirler.
Tahvil Piyasasına Kimler Katılır?
Tahvil piyasasında yer alan üç ana grup şunları içerir:
- İhraççılar: Bunlar ister şirket ister farklı hükümet seviyeleri olsun, tahvil piyasasında enstrüman geliştiren, kaydeden ve satan kuruluşlardır. Örneğin, ABD Hazinesi, yatırımcılar için iki yıl faiz ödemeleri sağlayan ve 10 yıl sonra olgunlaşan uzun vadeli menkul kıymetler olan Hazine bonoları ihraç etmektedir. Sigortacılar: Sigortacılar genellikle finansal dünyadaki riskleri değerlendirir. Tahvil piyasasında, bir sigortacı ihraççılardan menkul kıymet alır ve bunları kâr için satar.Katılımcılar: Bu varlıklar tahvil ve diğer ilgili menkul kıymetleri alır ve satar. Katılımcı tahvil satın alarak menkul kıymetin uzunluğunda bir kredi ihraç eder ve karşılığında faiz alır. Olgunlaştıktan sonra tahvilin nominal değeri katılımcıya geri ödenir.
Tahvil Derecelendirmeleri
Tahvillere normalde Standard & Poor's ve Moody's gibi bir tahvil derecelendirme kuruluşu tarafından yatırım yapılabilir. Mektup derecesi ile ifade edilen bu derecelendirme, yatırımcılara tahvilin temerrüde düşme riskini gösterir. "AAA" veya "A" derecesine sahip bir bağ yüksek kalitedir, "A" - veya "BBB" oranlı bir bağ ise orta risktir. BB derecesi veya daha düşük olan tahvillerin yüksek riskli olduğu düşünülmektedir.
Borsa
Borsa, yatırımcıların opsiyonlar ve vadeli işlemler de dahil olmak üzere adi hisse senetleri ve türevler gibi hisse senetleri ticareti yapmalarını sağlayan bir yerdir. Hisse senetleri borsalarda işlem görmektedir. Hisse senetleri veya hisse senetleri satın almak, bir şirkette çok küçük bir hisse senedi satın aldığınız anlamına gelir. Tahvil sahipleri faizle borç para verirken, hissedarlar şirketin iyi performans gösterdiği ve satın alınan hisselerin değerinin artacağı inancıyla şirketlerde küçük hisse satın alıyorlar.
Borsaların temel işlevi, alıcıları ve satıcıları, alım satımlarını yürütebilecekleri adil, düzenli ve kontrollü bir ortamda bir araya getirmektir. Bu, ilgili kişilere ticaretin şeffaflıkla yapıldığı ve fiyatlandırmanın adil ve dürüst olduğu konusunda güven verir. Bu düzenleme sadece yatırımcılara değil, menkul kıymet ticareti yapılan şirketlere de yardımcı olmaktadır. Ekonomi, borsa sağlamlığını ve genel sağlığını koruduğunda gelişir.
Tahvil piyasası gibi, borsa için iki bileşen vardır. Birincil piyasa, ilk halka açık hisse senetleri için ayrılmıştır, dolayısıyla bu piyasada ilk halka arzlar (halka arzlar) yayınlanacaktır. Bu pazar, menkul kıymetler için başlangıç fiyatını belirleyen sigorta şirketleri tarafından kolaylaştırılmaktadır. Hisse senetleri daha sonra en çok alım satım faaliyetinin gerçekleştiği ikincil piyasada açılır.
5
İşlemin ilk günü olan 17 Mayıs 1792'de New York Menkul Kıymetler Borsası'nda ilk işlem görmeye başlayan menkul kıymet sayısı.
Önde Gelen ABD Menkul Kıymetler Borsaları
Amerika Birleşik Devletleri'nde, önde gelen borsalar şunları içerir:
- Nasdaq, dünyanın farklı yerlerinden daha küçük kapitalizasyon şirketlerinin menkul kıymetlerini listeleyen küresel, elektronik bir borsa. Teknoloji ve finansal stoklar endeksin büyük kısmını oluştursa da, tüketici mal ve hizmetlerini, sağlık hizmetlerini ve kamu hizmetlerini de içermektedir. Bu borsa ayrıca ABD teknoloji sektörü kıyaslama endeksinin de temelini oluşturuyor. New York Borsası (NYSE), borsaya kote edilen menkul kıymetlerin toplam piyasa değerine göre dünyanın en büyük borsa. Halka açık en eski ve en büyük şirketlerin çoğu NYSE'de işlem görmektedir. NYSE bir dizi birleşmeden geçti ve en son 2013 yılında Kıtalararası Değişim (ICE) tarafından satın alındı. NYSE'deki en büyük şirketlerin otuz tanesi en eski ve en büyüklerinden biri olan Dow Jones Endüstriyel Ortalamasını (DJIA) oluşturuyor. NYSE Euronext tarafından satın alınan ve 2009 yılında NYSE Amex Equities olan Amerikan Menkul Kıymetler Borsası (AMEX), ilk olarak yeni ürün ve varlık sınıflarının ticareti ve tanıtımı ile biliniyordu. Borsa aynı zamanda bir ETF getiren ilk şirketti. Elektronik olarak çalışan borsa, çoğunlukla küçük kapak stoklarına ev sahipliği yapar.
Bu pazarlar ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından düzenlenmektedir.
Temel Farklılıklar
Tahvil ve hisse senedi piyasaları arasındaki en büyük fark borsaların hisse senetlerinin alınıp satıldığı merkezi yerleri veya borsaları olmasıdır.
Hisse senedi ve tahvil piyasası arasındaki diğer önemli fark, her birine yatırım yapma riskidir. Hisse senetleri söz konusu olduğunda, yatırımcılar ülke veya jeopolitik risk (bir şirketin nerede iş yaptığı veya dayandığı yere bağlı olarak), kur riski, likidite riski ve hatta bir şirketin borcunu etkileyebilecek faiz oranı riskleri, elindeki nakit ve kârlılığı.
Öte yandan tahviller enflasyon ve faiz oranları gibi risklere karşı daha hassastır. Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşme eğilimindedir. Faiz oranları yüksekse ve tahvilini vadesi dolmadan satmanız gerekiyorsa, satın alma fiyatından daha az alabilirsiniz. Finansal açıdan sağlam olmayan bir şirketten tahvil alırsanız, kendinizi kredi riskine açarsınız. Böyle bir durumda, tahvil ihraç eden kişi faiz ödemelerini yapamaz ve kendisini temerrüde açık bırakır.
ABD Hazine menkul kıymetleri gibi tahvil piyasasının belirli sektörlerine yatırım yapmanın, daha fazla oynaklığa eğilimli olan borsalara yatırım yapmaktan daha az riskli olduğu söylenmektedir.
Tahvil Piyasası ve Borsa Arasındaki Fark Nedir?
Önemli Çıkarımlar
- Tahvil piyasası, yatırımcıların borçlanma senetlerinin alım satımına (alım satımına) gittiği bir borsadır. Hisse senedi piyasası, yatırımcıların hisse senetlerinin alım satım işlemlerine gittiği bir yerdir. merkezi bir konumda yerine sayaç üzerinde. ABD'de önde gelen borsalar arasında Nasdaq ve New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) bulunmaktadır.