Bernie Madoff Kimdir?
Bernard Lawrence "Bernie" Madoff, tarihin en büyük Ponzi planını uygulayan ve en az 17 yıl boyunca ve muhtemelen daha uzun süre boyunca on milyarlarca dolarlık binlerce yatırımcıyı dolandıran bir Amerikan finansörüdür. Ayrıca 1990'lı yılların başında elektronik ticaretin öncüsü ve Nasdaq'ın başkanıydı.
Gerçek bir ticaret stratejisi olan split-strike dönüşümü adı verilen bir yatırım stratejisi yoluyla büyük, istikrarlı getiri elde ettiğini iddia etmesine rağmen, Madoff, müşteri fonlarını, nakit para vermek isteyen mevcut müşterilere ödeme yapmak için kullandığı tek bir banka hesabına yatırdı. Yeni yatırımcıları ve sermayelerini çekerek itfaları finanse etti, ancak piyasa 2008'in sonlarında keskin bir şekilde düştüğünde sahtekarlığı koruyamadı. Şirketinde çalışan ancak planın farkında olmadığını iddia eden oğullarına itiraf etti. -10 Aralık 2008'de. Ertesi gün onu yetkililere teslim ettiler. Fonun son açıklamaları, müşteri varlıklarında 64, 8 milyar dolar olduğunu belirtti.
2009 yılında, 71 yaşında Madoff, menkul kıymet sahtekarlığı, tel sahtekarlığı, posta sahtekarlığı, yalancı dolandırıcılık ve kara para aklama da dahil olmak üzere 11 federal ağır suçtan suçlu bulundu. Ponzi şeması, eleştirmenlere karşı, finansal krize kadar Wall Street'i kaplayan hırs ve sahtekârlık kültürünün güçlü bir sembolü haline geldi. Madoff 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı ve varlıklarını 170 milyon dolar kaybetti.
Madoff çok sayıda makale, kitap, film ve ABC biyopsi mini dizisinin konusu olmuştur.
Ponzi Şeması Nedir?
Bernie Madoff'u Anlamak
Bernie Madoff, 29 Nisan 1938'de Queens, New York'ta doğdu ve gelecekteki karısı Ruth (née Alpern) ile her ikisi de genç yaşlarındayken çıkmaya başladı. Hapishaneden telefonla konuşan Madoff, gazeteci Steve Fishman'a, bir spor malzemeleri mağazası işleten babasının Kore Savaşı sırasında çelik kıtlığı nedeniyle işten çıktığını söyledi: "Bunu izliyorsunuz ve idollediğiniz babanızı görüyorsunuz, büyük bir iş kurmak ve sonra her şeyi kaybetmek. " Fishman, Madoff'un babasının sahip olmadığı "kalıcı başarıyı" başarmaya kararlı olduğunu, "ne olursa olsun" dedi, ancak Madoff'un kariyerinin iniş ve çıkışları vardı.
Önemli Çıkarımlar
- Bernie Madoff'un Ponzi şeması, muhtemelen onlarca yıl sürdü, binlerce yatırımcıyı on milyarlarca dolardan dolandırdı. Yatırımcılar, saygınlığın önünü yarattığı, geri dönüşlerinin yüksek olduğu ancak tuhaf olmadığını iddia ettiği için Madoff'a güvendi. Meşru bir strateji. 2009 yılında Madoff 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı ve 170 milyar dolar kaybetmeye zorlandı. Aralık 2018 itibarıyla Madoff Kurbanları Fonu ABD ve dünyadaki 37.011 mağdur yatırımcıya 2.7 milyar dolardan fazla para dağıtmıştı.
Madoff'un Yatırımın İlk Günleri
1960 yılında 22 yaşında şirketi Bernard L. Madoff Investment Securities LLC'ye başladı. İlk başta, sprinkler kurup cankurtaran olarak kazandığı 5.000 $ (2017'de yaklaşık 41.000 $ değerinde) kuruş hisse senedi ticareti yaptı. Kısa süre sonra aile dostlarını ve diğerlerini onunla yatırım yapmaya ikna etti. "Kennedy Slide" 1962'de piyasadan% 20 oranında vazgeçtiğinde, Madoff'un bahisleri bozuldu ve kayınpederi onu kurtarmak zorunda kaldı.
Madoff'un omzunda bir çip vardı ve sürekli olarak Wall Street'in kalabalığın bir parçası olmadığını hatırlattı. Fishman, "Biz küçük bir şirkettik, New York Borsası'na üye değildik" dedi. "Çok açıktı." Madoff'a göre, cılız bir pazar yapıcı olarak kendisi için bir isim yapmaya başladı. "Tahtaları almaktan çok mutlu oldum, " dedi Fishman'a, sekiz tahvil satmak isteyen bir müşterinin örneğini verdi; daha büyük bir firma bu tür bir düzeni küçümseyecek, ama Madoff's tamamlayacaktı.
Tanıma
Nihayet başarı, kendisi ve kardeşi Peter, büyük sipariş akışını çeken ve piyasa faaliyetlerine ilişkin içgörü sağlayarak işi artıran elektronik ticaret yetenekleri (Madoff'un sözleriyle "yapay zeka") geliştirmeye başladığında geldi. "Tüm bu büyük bankalar düştü, beni eğlendirdi, " dedi Madoff Fishman'a. "Kafa yolculuğuydu."
O ve diğer dört Wall Street dayanak noktası, New York Borsasının sipariş akışının yarısını işledi - tartışmalı olarak bunun büyük bir kısmını ödedi - ve 1980'lerin sonunda Madoff yılda 100 milyon dolar civarında para kazanıyordu. 1990 yılında Nasdaq'ın başkanlığına, 1991 ve 1993 yıllarında da görev yapacaktı.
Bernie Madoff'un Ponzi Şeması
Madoff'un Ponzi planının ne zaman başladığı kesin değil. Mahkemede 1991'de başladığını ifade etti, ancak 1975'ten beri şirkette çalışan hesap yöneticisi Frank DiPascali, dolandırıcılığın "hatırladığım kadarıyla" meydana geldiğini söyledi.
Daha az açık olan, Madoff'un bu planı neden hiç yürütmediğidir. Fishman'a "Neden bilmiyorum" diyerek, "Yaşam tarzımın herhangi birini ve ailemin yaşam tarzını desteklemek için fazlasıyla param vardı. Bunu yapmak zorunda değildim" dedi. İşletmenin meşru kanatları son derece kazançlıydı ve Madoff, Wall Street elitlerinin yalnızca bir pazar üreticisi ve elektronik ticaret öncüsü olarak saygılarını kazanmış olabilirdi.
Madoff, Fishman'a defalarca dolandırıcılık için tamamen suçlamadığını ileri sürdü. "Kendime bir şeyle konuşulmasına izin verdim ve bu benim hatam, " dedi, onunla kimin konuştuğunu netleştirmeden. "Bir süre sonra kendimi özgürleştirebileceğimi düşündüm. Çok kısa bir süre olacağını düşündüm, ama yapamadım."
Sözde Büyük Dört - Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais ve Norm Levy - Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ile uzun ve kârlı katılımlarından dolayı dikkat çekti. Madoff'un bu adamlarla ilişkileri 1960'lara ve 1970'lere kadar uzanıyor ve planı her biri yüz milyonlarca doları netleştirdi.
"Herkes açgözlüydü, herkes devam etmek istedi ve ben de onunla birlikte gittim, " dedi Madoff Fishman'a. Büyük Dörtlü ve diğerlerinin - bir dizi besleyici fonun müşteri fonlarını kendisine pompaladığını, bazılarının müşteri varlıklarının yönetimini dış kaynaklardan sağladığını - ürettiği veya en azından sahip olması gereken getirilerden şüphelenmesi gerektiğini belirtti. "Herkes daha az para kazanırken nasıl% 15 veya 18 kazanabilirsiniz?" Dedi Madoff.
Madoff Nasıl Bu Kadar Uzun Süre Yolda
Madoff'un görünüşte ultra yüksek getirileri, müşterileri diğer yöne bakmaya ikna etti. Aslında, fonlarını 2000 yılında JPMorgan Chase & Co. olmak için birleşen ve oturmasına izin veren Chase Manhattan Bank'ta bir hesaba yatırdı. Bir tahmine göre, banka bu mevduatlardan 483 milyon dolar kazanmış olabilir, bu yüzden de soruşturmaya meyilli değildi.
Müşteriler yatırımlarını kullanmak istediklerinde, Madoff, ödemeleri inanılmaz getiriler ve kurbanlarını güvenini kazanarak tımar ederek itibar kazandığı yeni sermaye ile finanse etti. Madoff ayrıca, genellikle başlangıçta müşterileri geri çeviren bir ayrıcalık imajı geliştirdi. Bu model, Madoff'un yatırımcılarının yaklaşık yarısının kâr elde etmesine izin verdi. Bu yatırımcıların para kaybeden dolandırıcılık yapan yatırımcıları telafi etmek için kurbanların fonuna ödeme yapmaları gerekiyordu.
Madoff, hayır işleriyle yatırımcıları yaratarak saygınlık ve cömertliğin bir cephesini yarattı. Ayrıca bazı kar amacı gütmeyen kuruluşlara dolandırıldı ve bazıları Elie Wiesel Barış Vakfı ve küresel kadın hayırseverliği Hadassah da dahil olmak üzere paralarını neredeyse tamamen sildi. Manhattan'ın Beşinci Cadde Sinagogu'nda bir memur olan J. Ezra Merkin ile arkadaşlığını, cemaatlere yaklaşmak için kullandı. Çeşitli hesaplarla Madoff, üyelerinden 1 milyar dolar ile 2 milyar dolar arasında dolandı.
Madoff'un yatırımcılara uygunluğu çeşitli faktörlere dayanıyordu:
- Ana portföyü, mavi çipli hisse senetlerine güvenli yatırımlara bağlı görünüyordu. Getirileri yüksekti (yılda% 10 ila 20) ama tutarlıydı ve tuhaf değil. Wall Street Journal'ın Madoff ile şimdi ünlü bir röportajında 1992'den beri bildirdiği gibi: "Standard & Poor'un 500 hisse senedi endeksinin Kasım 1982 ile Kasım arasında yıllık ortalama% 16, 3 getiri sağladığı göz önüne alındığında, iadelerin gerçekten özel bir şey olmadığı konusunda ısrar ediyor. 1992. 'S & P'yi 10 yıl boyunca eşleştirmenin olağanüstü bir şey olduğunu düşünürse şaşırırım' diyor ve ekliyor: "Split-grev dönüşümü olarak da bilinen yaka stratejisi kullandığını iddia etti. Yaka, riski en aza indirmenin bir yoludur, bu nedenle temel hisse senetleri, paradan arındırılmış opsiyonun satın alınmasıyla korunur.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Soruşturması
SEC, Madoff ve menkul kıymet şirketini 1999'dan beri açık ve kapalı olarak soruşturuyordu - bu, ilk soruşturma yeterince titiz olsaydı, en büyük hasarın önlenebileceğinden, nihayet kovuşturulduktan sonra birçok kişiyi hayal kırıklığına uğratan bir gerçektir.
Finansal analist Harry Markopolos, en erken ihbarcılardan biriydi. 1999'da bir öğleden sonra Madoff'un yalan söylemek zorunda kaldığını hesapladı. 2000 yılında Madoff'a karşı ilk SEC şikayetini yaptı, ancak düzenleyici onu görmezden geldi.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yapılan 2005 tarihli bir mektupta Markopolos, "Madoff Menkul Kıymetler dünyanın en büyük Ponzi Şemasıdır. Bu durumda, düdük üfleyici nedeniyle SEC ödül ödemesi yoktur. çünkü bu doğru bir şey."
Birçoğu, SEC ilk soruşturmalarında daha titiz olsaydı Madoff'un en büyük hasarının önlenebileceğini düşünüyordu.
Markopolos "Mozaik Yöntemi" adını verdiği şeyi kullanarak birtakım usulsüzlüklere dikkat çekti. Madoff'un firması, S&P düştüğünde bile para kazandığını iddia etti ve Matoff'un yatırım yaptığı iddialara dayanarak matematiksel bir anlam ifade etmedi. Markopolos'un sözleriyle, en büyük kırmızı bayrak Madoff Securities'in açıklanmayan komisyonlar kazanmasıydı. "standart riskten korunma fonu ücreti yerine (toplamın% 1'i artı kârın% 20'si).
Sonuç olarak, Markopolos'un sonucuna göre, "parayı mideye atan yatırımcılar BM'nin paralarını yönettiğini bilmiyorlardı." Markopolos ayrıca Madoff'un Avrupa bankalarından büyük krediler için başvurduğunu da öğrendi (Madoff'un getirilerinin söylediği kadar yüksek olması gereksiz görünüyor).
2005 yılına kadar - Madoff'un bir itfa dalgası nedeniyle neredeyse göbeğe girmesinden kısa bir süre sonra - regülatör Madoff'dan ticaret hesaplarıyla ilgili belgeler istedi. Altı sayfalık bir liste hazırladı, SEC listelenen iki firmaya mektup hazırladı, ancak göndermedi ve bu da buydu. "Yalan, ajansın sınırlı hayal gücüne sığmayacak kadar büyüktü, " diyor yazıyı "Yalanların Büyücüsü: Bernie Madoff ve Güvenin Ölümü" kitabının yazarı Diana Henriques.
SEC, 2008 yılında Madoff'un sahtekarlığının açığa çıkarılmasının yanı sıra, ipotekli menkul kıymetler ve teminatlı borç yükümlülükleri için piyasalardaki büyük bankalar tarafından yapılan yanlış davranışın ardından suçlandı.
Bernie Madoff İtiraf ve Cümle
2008 yılı Kasım ayında Bernard L. Madoff Investment Securities LLC yılbaşından bugüne kadar% 5, 6; S&P 500 aynı dönemde% 39 düştü. Satışlar devam ederken Madoff, müşteri geri ödeme taleplerinin artmasına ayak uyduramadı ve 10 Aralık'ta Fishman'a verdiği hesaba göre Madoff, babalarının şirketinde çalışan oğulları Mark ve Andy'ye itiraf etti. "Öğleden sonra hepsini anlattım, hemen ayrıldılar, bir avukata gittiler, avukat 'Babanı teslim etmelisin' dediler, gittiler, yaptılar ve sonra bir daha asla görmedim." Bernie Madoff 11 Aralık 2008'de tutuklandı.
Madoff, meslektaşlarının birçoğu hapse gönderilmesine rağmen, yalnız hareket ettiğinde ısrar etti. Büyük oğlu Mark Madoff, babasının sahtekarlığının ortaya çıkmasından tam iki yıl sonra intihar etti. Madoff'un birçok yatırımcısı da kendilerini öldürdü. Andy Madoff 2014 yılında kanserden öldü.
Madoff, 2009 yılında 150 yıl hapse mahk andm edildi ve 2009 yılında 170 milyar dolar kaybetmeye zorlandı. Üç evi ve yat ABD Marshals tarafından açık artırmaya çıkarıldı. 61727-054 numaralı mahkerm olan Kuzey Carolina'daki Butner Federal Islah Kurumunda ikamet ediyor.
Bernie Madoff Ponzi Şemasının Sonrası
Mağdurların iddialarının kağıt izi, Madoff'un yatırımcılara ihanetinin karmaşıklığını ve büyük boyutunu gösteriyor. Belgelere göre, Madoff'un aldatmacaları 1960'lardan başlayarak beş on yıldan fazla sürdü. Milyonlarca sayfa sahte ticaret ve gölgeli muhasebe içeren nihai hesap açıklamaları, firmanın 47 milyar dolarlık "kâr" elde ettiğini gösteriyor.
Madoff, 2009 yılında suçlu olduğunu iddia ederken ve hayatının geri kalanını hapishanede geçirecek olsa da, binlerce yatırımcı hayat kurtarıcılarını kaybetti ve çoklu masallar, mağdurların mağduriyetinin acı verici hissini detaylandırdı.
Madoff tarafından mağdur edilen yatırımcılara, Madoff firmasının iflas mahkemesinde tasfiyesini denetleyen bir New York avukatı Irving Picard yardımcı oldu. Picard, Ponzi programından yararlananlara dava açtı; Aralık 2018'e kadar 13.3 milyar dolar topladı.
Buna ek olarak, 2013 yılında Madoff dolandırılanları telafi etmek için bir Madoff Mağdur Fonu (MVF) oluşturuldu, ancak Adalet Bakanlığı 2017 sonuna kadar fondaki kabaca 4 milyar dolarlık ödeme yapmaya başlamadı. Fonu denetleyen SEC başkanı, binlerce talebin "dolaylı yatırımcılardan" olduğunu belirtti - Madoff'un planı sırasında yatırım yaptığı fonlara para koyan insanlar.
Doğrudan kurban olmadıkları için, Breeden ve ekibi binlerce kişiyi iddia etmek zorunda kaldılar, sadece birçoğunu reddetmek için. Breeden kararlarının çoğunu basit bir kurala dayandığını söyledi: Söz konusu kişi Madoff'un fonlarına aldıklarından daha fazla para mı koydu? Breeden "besleyici" yatırımcı sayısının 11.000 kişinin kuzeyinde olduğunu tahmin etti.
Madoff Kurban Fonu için Kasım 2018 güncellemesinde Breeden, "Şu anda 27.300'den fazla kurbana kayıplarının% 56.65'ini toplam olarak geri kazanmayı ödedik ve binlerce kişi gelecekte aynı miktarı geri kazanmaya hazırlandı." Aralık 2018'de üçüncü bir fon dağıtımının tamamlanmasıyla birlikte ABD'deki ve dünyadaki 37.011 Madoff kurbanına 2, 7 milyar dolar aşıldı. Breeden, fonun "2019'da en az bir daha önemli dağıtım" yapması beklenen ve tüm açık talepleri çözmeyi umduğunu belirtti.