JPMorgan ve Deloitte'den gelen raporlar 2019'da hızlı birleşme ve satın alma eylemini bekliyor ve bu, yatırımcıların devralma hedeflerini doğru bir şekilde belirlerse önemli kazançlar elde etmeleri için zemin hazırlıyor. JPMorgan'a göre "Birleşme ve Satın Alma faaliyetlerinin güçlü kalması bekleniyor." Raporda, "Vergi reformu ve geri gönderilen nakit etkilerinin birçoğunun 2018'de hisse geri alımları ve temettüler için kullanılmasına rağmen, kurulların satın alma odaklı büyüme için ekstra nakit kullanması öngörülüyor."
Hisse senedi analistleri, CNBC'ye göre bu dört şirketin büyük olasılıkla satın alma hedefleri olduğuna inanıyor: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) ve Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Bu arada Genetic Engineering & Biotech News, biyoparma alanında şu dört dahil olmak üzere 10 devralma adayı seçti: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) ve BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 Muhtemel Birleşme ve Devralma Hedefleri
(Piyasa Değeri)
- XPO Lojistik, 6.7 milyar $ Q2 Holdings, 3.0 milyar $Mitek Systems, 0.5 milyar $ Jagged Peak Energy, 2.3 milyar $Gilead, 85.9 milyar $Alexion, 31.6 milyar $Amarin, 6.4 milyar $BioMarin, 16.5 milyar $
Yatırımcıların Önemi
JPMorgan, "2018'de, 10 milyar doların üzerindeki anlaşmalar, 1 milyar doların üzerindeki ilan edilen anlaşmaların sadece% 6'sını oluşturdu. 1 milyar dolar - 10 milyar dolarlık anlaşmalardaki etkinliğin güçlü olmaya devam edeceğini ve birleşme ve satın alma pazarını yönlendireceğini öngörüyoruz."
Deloitte'ye göre, "Daha büyük özel sermaye fonlarından cevap verenler, 2019 yılında daha fazla anlaşma beklentisi içinde neredeyse oybirliği ile, 5 milyar dolardan büyük fonlardaki katılımcıların% 94'ü geçen yıla göre bir artış beklediğinden ilginçtir. şirketler arasında en büyük şirketlerde katılımcıların sadece% 65'i (yıllık gelirde 5 milyar dolar veya daha fazla) önümüzdeki 12 ay içinde hızlanan anlaşma akışını görüyor."
Ancak Deloitte ayrıca, "Kurumsal katılımcıların neredeyse üçte biri anlaşma faaliyeti içinde önemli bir artış görüyor - bir önceki çeyreğe kadar, bir önceki çeyreğe kadar; ve özel sermaye katılımcılarının yüzde 29'u, bir önceki yıla göre yüzde 19'dan fazla artış bekliyor."
Jagged Peak, batı Teksas ve güney New Mexico'daki Delaware Havzası'nda petrol ve gaz araştırmaları yapıyor. Özel sermaye fonu Quantum Energy Partners'ın% 69 oranında hisse payı bulunmaktadır. Bu, artı "elverişli dönüm konumu" ve "% 20 yıllık büyüme 2020 ortalarında veya daha erken FCF yol açan, CNBC tarafından alıntılanan SunTrust göre, " cazip bir devralma adayı "yapar.
BioMarin, Genetic Engineering & Biotech News'e göre 2013'ten beri satın alma adayıdır. Daha büyük rakipler tarafından göz ardı edilen nadir hastalıklar için "yetim ilaçlara" odaklanan, onaylamaya yakın güçlü bir uyuşturucu boru hattına sahiptir. Bir MarketWatch sütunu uyarınca "Bir Big Pharma firması için ilaç tekliflerini eklemek ve patentin sona ermesi ve rekabete bağlı gelirdeki düşüşü savunmak isteyen nispeten düşük riskli bir satın almadır".
Alexion ayrıca nadir görülen hastalıklara da odaklanır ve bu nedenle BioMarin, Arayan Alfa'ya göre onu alabilir. Aynı sütun, Bernstein'ın Amgen Inc.'i (AMGN) olası bir alıcı olarak gördüğünü ve kendi ilaç boru hattını güçlendirirken Ar-Ge maliyetlerini kontrol etmeye çalıştığını belirtiyor.
Amarin, kardiyovasküler hastalığın tedavisinde ve önlenmesinde bir atılım sunabilen bir balık yağı türevi olan ilacı Vascepa hakkında bir dizi olumlu raporla şamandıra edildi. Mütevazı piyasa değeri onu Big Pharma için uygun fiyatlı bir hedef haline getiriyor.
İleriye bakmak
Devralma spekülasyonuna dayalı yatırımlar, özellikle şirket temelleri bozulursa riskli olabilir. Dahası, birçok küçük biyoteknoloji firması, büyük Ar-Ge harcamaları ve yıllarca süren, gerileme dolu, ticarileştirme yolları göz önüne alındığında riskli işletmelerdir.