Bireyler ve kurumlar tahvilleri, anaparayı korumak veya geliri korumak ve en üst düzeye çıkarmak gibi, en temelinden faiz oranı riskini yönetmek ve portföyü çeşitlendirmek gibi daha gelişmiş kullanımlara kadar birçok şekilde kullanabilirler. İnsanlar bazen tahvilleri büyükanne ve büyükbabalarının armağanlarıyla ilişkilendirirken sıkıcı ve eski moda olarak düşünürler.
Tahviller, özellikle yatırımdan kaliteli olaylarda, yatırımcıların finansal fırtınaları havalandırmak için bulabilecekleri en güvenli tahvillere akın ettikleri sonradan düşünülebilir. Tahviller göründüğünden çok daha karmaşık ve çok yönlüdür ve yatırımcılara herhangi bir yatırım ortamında çeşitli seçenekler sunar.
Sizin için çalışmak için tahvil koyabilmenin ilk altı yolu için okumaya devam edin.
1. Müdürün Korunması
Tahvillerin en yaygın kullanımlarından biri müdürü korumaktır. Bu kavram en iyi, kısa vadeli ABD devlet Hazine bonoları gibi risksiz olduğu düşünülen tahvillerle çalışsa da, yatırımcılar bunu diğer tahvil türlerine de uygulayabilirler. Herhangi bir felaket olayını yasaklayan bağlar, müdürün korunmasında etkilidir.
Tahviller esasen planlı geri ödemeleri ve vadeleri olan krediler olduğundan, borç verenler (tahvil sahipleri) tahvillerinin değerlerini korumasını ve vade sonunda eşit bir şekilde sona ermesini bekleyebilir. (Bu tahvilin ömrünün basitleştirilmiş bir versiyonudur: hakim faiz oranları değiştiği ve tahvilin değerini etkilediği için önemli bir oynaklık olabilir). Eşit olarak satın alınan ve vadeye kadar elde tutulacak risksiz tahvil, anaparayı korumalı, eş değerde olgunlaşmalı ve güvenilir bir nakit akışı sağlamalıdır.
2. Tasarruf
Gelecek için tasarruf tarihsel olarak tahvillerin en iyi kullanımlarından biri olmuştur. Tasarruf bonoları, uygun şekilde isimlendirildikleri gibi, uzun vadeli tasarruf için en güvenli ve zaman açısından test edilmiş yaklaşımlardan birini sağlar. ABD hükümetinin tam inancı ve kredisi ile garanti edilmektedir ve indirim ve faiz ödeyen formatlar dahil olmak üzere çeşitli formatlarda satılmaktadır. Tasarruf bonoları vadeye kadar elde tutulacak şekilde tasarlanır ve tipik olarak genç yatırımcılara tasarruf hakkında bilgi edinmelerine yardımcı olmak için hediye olarak verilir.
3. Faiz Oranı Riskini Yönetme
Faiz oranı riski, tahvilin fiyatının hakim oranlarla dalgalanacağı tüm tahvillerin doğasında var olan risktir. Bu risk, bir tahvilin fiyat değeri, gelecekteki faiz ödemelerinin bugünkü değerinin bir doruk noktası olması ve vade sonunda vade bitmesi nedeniyle ortaya çıkar. Bu değerleme nedeniyle tahvilin cari fiyatı ile hakim oranlar arasında ters bir ilişki vardır.
Örneğin, mevcut oranlar yükseldiğinde, her şey eşit olduğunda, tahvilin fiyatı düşmelidir. Bu faiz oranları ile tahvil fiyatları arasındaki ilişkinin çok basitleştirilmiş bir örneğidir ve önce en yüksek kalitede tahviller için geçerlidir. Faiz oranlarındaki değişikliklerin ötesinde, diğer risk faktörleri tahvilin kredi, likidite ve vadeye kadar olan süresini de etkileyebilir.
4. Çeşitlendirme
Çeşitlendirme genellikle tahvillerin en çok göz ardı edilen kullanımıdır. Tahvil ve diğer varlık sınıfları arasındaki düşük korelasyon, tahvilleri mükemmel bir çeşitlendirme aracı haline getirir.
Örneğin, varlıklar arasındaki çapraz korelasyonun genellikle bir taneden az olduğu basit bir büyük sermaye stokları ve ABD devlet tahvili portföyü oluşturulabilir. Mükemmel negatif korelasyonlu iki varlık bulmak nadir olmakla birlikte, tahvil ve hisse senetleri arasındaki farklılaşma, özellikle kalite uçuşları sırasında bu değişken piyasa dalgalanmalarının düzeltilmesine yardımcı olabilir.
5. Masraf Eşleştirme / Bağışıklama
Bireyler genellikle gelecekteki beklenen nakit ihtiyacını karşılamak için tahvil kullanırlar. Kurumlar da bu stratejiyi aşılama adı verilen daha karmaşık bir temelde kullanmaktadır. Kavram, tahvilin süresinin beklenen nakit akışına bir eşleşme olduğunu varsayar; bu, vadenin tahvilin süresiyle eşleştiği sıfır kuponlu bir tahvil kullanılarak kolayca gerçekleştirilebilir. Bu tahvilin ömrü boyunca herhangi bir gelir sağlamazken, doğrudan bir eşleşme sağlayacaktır.
6. Uzun Vadeli Planlama
Tahvillerin diğer varlık sınıflarına göre faydalarından biri, tahvillerin bireyler için gelecekteki masrafları ve kurumlar için kurumsal emeklilik yükümlülüklerini finanse etmek için kullanılabilecek öngörülebilir bir gelir akışına sahip olmasıdır. Bu, bankalar ve sigorta şirketleri gibi finansal kurumların uzun vadeli planlamaları için uzun vadeli tahvilleri kullanmasının nedenlerinden biridir. Tahviller, varlıklarını diğer varlık sınıflarından çok daha yüksek bir kesinlik derecesinde borçlarla (genellikle varlık / borç eşleştirme olarak bilinir) eşleştirebilmelerini sağlar.
Tahvillerin Risklerinden Bazıları Nelerdir?
Elbette, tahvilin kupon ödemeleri veya anaparasının iadesi belirsiz hale gelirse, bu stratejilerin hiçbiri işe yaramayacaktır. Tüm niteliklerdeki tahviller kredi, temerrüt ve faiz oranı riski gibi doğal riskler taşır. Kredi ve temerrüt riski, yalnızca yatırım amaçlı veya ABD devlet tahvili satın alınarak hafifletilebilir. Yatırım sınıfı olarak kabul edilen tahvillerin bile bu standardın altına düşebileceğini unutmamak önemlidir. Faiz oranı riski aynı zamanda vadeye kadar olan tutarın vadesine geri döndürüleceğinden vadeye kadar olan tahvil tutularak da azaltılabilir.
Alt çizgi
Bireyler ve kurumlar tahvilleri uzun vadeli planlama, anaparayı koruma, tasarruf, geliri en üst düzeye çıkarmak, faiz oranı riskini yönetmek ve portföyleri çeşitlendirmek için kullanabilirler. Tahviller, vadeye kadar elde tutulacaksa, öngörülebilir bir kupon gelir akışı ve tam par değeri sağlar. Donuk portföyünüz bu "tuhaf" yatırım türlerinden bir tekme kullanabilir mi?
![6 Yatırımcıların tahvil kullanma yolları 6 Yatırımcıların tahvil kullanma yolları](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/274/6-ways-that-investors-use-bonds.jpg)