Hisse senedi yatırımcıları, yüksek borcun bir gerilemede özkaynaklarını yükleyip yükleyemeyeceğinden endişe ederek Gilead Sciences Inc. (GILD), KLA-Tencor Corp. (KLAC), Teradyne Inc. gibi nakit açısından zengin, düşük borçlu şirketlere bakmak akıllıca olabilir. (TER) ve Gentex Corp. (GNTX). Barron'un hikayesi başına ekonomi yavaşladıkça ve makro riskleri arttıkça yükselecek şekilde konumlandırılmışlardır.
ABD Rezervi, Çarşamba günü Federal Rezerv'in şu an için faiz artırımlarını durduracağını açıklamasından sonra bile belirsizliğini koruyor.
Borçtan Daha Fazla Nakit İçeren 4 Hisse Senedi
(Hisse Başına Net Nakit)
- KLA-Tencor; 3.54 $ Fen Bilimleri; $ 2.73Gentex; $ 1.29Teradyne; $ 0.30
Kaynak: Barron's; Bloomberg
Bilançolar Daha Önemli Olacak
Barron'a göre, düşük borçlu hisse senetleri, son 25 yılda yılda yaklaşık yüzde bir oranında daha yüksek borç rakiplerinden daha iyi performans gösterdi ve bu da uzun vadede büyük bir performansa neden oldu. Daha düşük kaldıraçlı şirketler de daha geniş pazara kıyasla ortalama olarak daha az oynaktır. Son yıllarda, yüksek borçlu hisse senetleri 2015 yılından bu yana yaklaşık% 10 daha iyi performans gösterdiğinden yatırımcılar riskli stratejileri ödüllendirmiştir. Şimdi, ekonomi yavaşladıkça ve nakit daha cazip hale geldiğinde düşük borçlu hisse senetleri yeniden başlayabilir. Smead Capital Management araştırma direktörü Tony Scherrer “Bilançolar daha önemli olacak” diyor.
Biyoteknik Seçim
Gilead bunu cömertçe gösteriyor. Şirket düşük borç ve net serbest nakit hisse başına 2.73 $ sahiptir. Hisse senedi, 2019'un tahmini kazançlarının 10 katından daha az bir fiyatla işlem görüyor ve% 3.4'lük bir katı veriyor. Citigroup analistleri, Gilead'deki yükseliş hissini yansıtıyor ve hisselerin 106 dolara yükselmesini bekliyor. Analist Robyn Karnauskas, Gilead'in yağlı bir karaciğer hastalığı olan alkolsüz steatohepatit tedavisinin son denemesinde iyimser. Citigroup, yükselen franchise'ın Barron'a göre 4.2 milyar dolara varan satışlara yol açmasını bekliyor.
Bağlı Arabalar
Otomotiv üreticileri ABD-Çin ticaret savaşları konusundaki endişeler nedeniyle azalırken, yeni nesil otonom araçlar için ürün üreten şirketlerin payları daha güvenli bahisler olabilir. Hisse başına 1.29 $ net nakit olan Gentex, kısılabilir cam ve biyometrik kimlik doğrulama gibi ürünler üretmektedir. Hisse senetleri bu yıl% 6.2 arttı ve son 12 ay içinde% 9.2'lik bir zarar gördü. Baird analisti David Leiker, “Gentex hikayesini sevmeye devam ediyoruz ve şirketin gelecekteki gelir artışını desteklemek için boru hattında önemli bir yeniliğe sahip olduğuna inanıyoruz” dedi.
İleriye bakmak
Düşük borcu olan nakit zengini bir şirket olmanın, piyasada sürekli bir geri çekilme veya ekonomik bir gerileme sırasında bu stokları bile şamandıra etmek için yeterli olmayabileceğini belirtmek önemlidir. Sadece yüksek borç stoklarından daha az düşebilirler. Yatırımcılar daha seçici hale geldikçe, bu şirketlerin hem gelirlerini hem de kazançlarını artırabileceklerini göstermeleri gerekecek.