Perakende yatırımcıları, özellikle nispeten küçük hesapları olan bireyler için tasarlanmış bir araç olarak tanınmasının aksine, ETF'ler büyük kurumsal yatırımcılara karşı artan bir iyilik bulmaktadır. Gerçekten de, Business Data Insider'da bildirildiği gibi finansal veri firması Greenwich Associates tarafından yapılan bir ankete göre ETF'ler, 2017 yılının% 18, 5'inden 2018'in sonuna kadar kurumsal varlık yöneticilerinin portföylerinin% 24, 8'ini temsil etti. Bu eğilimin başlıca üç nedeni aşağıdaki tabloda özetlenmiştir.
Büyük Yatırımcılar ETF'leri Neden Seviyor?
- Riski yönetmek için düşük maliyetli bir araç Aktif yatırım yönetiminin kötü performansı Değişen taktik ve yeniden dengeleme portföylerinde kolaylık
Yatırımcıların Önemi
Greenwich Associates 181 yatırım yöneticisini, kurumsal fonu, sigorta şirketlerini, yatırım danışmanlarını ve diğer kuruluşları araştırdı. Birçoğunun yönetim altındaki varlıklarda (AUM) 5 milyar dolar veya daha fazla var.
Risk yönetimi. Greenwich Associates tarafından araştırılan kurumsal yatırımcılar, yönetim riskini açık arayla bir numaralı önceliği olarak nitelendirdi. Şu anda piyasa riskine en büyük katkıda bulunanlar arasında ABD-Çin ticaret çatışması Brexit ve Çin'deki belirsiz ekonomik görünüm yer alıyor. Katılımcılar ETF'leri bir risk yönetim aracı olarak kullanmanın kolaylığını ve düşük maliyetini belirttiler.
Aktif yöneticilerin performansı düşük. Aktif yöneticilerin kendileri için ideal olduğu düşünülen bir ortam olan 2018'in sonundaki değişken piyasadaki zayıf performansı, birçok katılımcıyı hisse senedi seçicilerinden daha iyi performans gösteren endeks izleme ETF'lerine geçmeye ikna etti. Artan sayıda kurumsal yatırımcı, endeks yatırım fonları ve bireysel hisse senetleri yerine ETF'lere geçmektedir.
Pasif olarak yönetilen büyük sermaye sermayesi yatırım fonları ve ETF'ler artık aktif olarak yönetilen fonlardan daha fazla varlığı kontrol etmektedir. Morningstar'ın araştırmasına göre, bu büyük ölçüde aktif yöneticilerin performansının düşmesinin sonucudur.
Nitekim, son on yılda ETF'lerin hızlı büyümesi için kilit bir itici güç, 2008 mali krizi ve 2007'den 2009'a kadar durgunluk sırasında yatırımcıları korumak için aktif olarak yönetilen fonların başarısızlığıydı. "İnsanlar aktif yönetimin Sizi olumsuz yönde koruyabileceklerini ve birçok yöneticinin bu sözünü yerine getirmediklerini söylediler, "diyor Morningstar'daki pasif strateji araştırma direktörü Alex Bryan CNBC'ye.
Portföy değişimlerini kolaylaştırmak. ETF'lerin takip ettiği gittikçe genişleyen yatırım temaları, onları çekirdek tahsisler kurmak ve değiştirmek, uluslararası çeşitlendirme yapmak ve hatta nakit ve likiditeyi yönetmek için cazip hale getiriyor. ETF'ler ayrıca sabit gelir yatırımları yapmanın bir yolu olarak popülerlik kazanmaktadır.
Hızlı büyüme. ABD'de listelenen ETF'ler, 2019 Şubat sonu itibariyle ETF.com'a göre yaklaşık 3.75 trilyon dolarlık varlığı kontrol etti. Bu, 2008 yılında değerinin yedi katından fazla. Perakende yatırımcılar, CNBC tarafından belirtilen Bank of America Merrill Lynch'in analizine göre ETF'ler için bireysel hisse senetlerini artan bir oranda işlemektedir.
İleriye bakmak
Pasif yatırım yönetimine yönelik eğilim, giderek artan oranda ETF'ler yoluyla ivme kazanıyor. Büyük kurumsal yatırımcıların şu anda bu eğilimleri benimsemesiyle, aktif yöneticiler değerlerini kanıtlamak için artan baskı altındalar.