Morningstar verilerine göre, son yıllarda 2018'de küresel çapta toplam 800 milyar dolarlık varlık barındıran akıllı beta ETF'lere ve diğer fonlara bir para akınına uğradı. Finansal danışmanlar ve yatırımcılar, bu faktör ağırlıklı yatırım stratejisini giderek daha fazla tercih etmişlerdir, çünkü Financial Times'da ayrıntılı bir hikayede belirtildiği gibi daha yüksek ücretlerine rağmen daha iyi performans göstermiştir.
Smart Beta'nın Bir Sonraki Büyük Mücadelesi
Uzun boğa piyasası sırasında gelişen bu akıllı beta ETF'ler, uzun süren bir ABD-Çin ticaret savaşı, zayıf kurumsal kazançlar ve diğer güçler daha geniş pazarı sürekli bir düşüşe sürüklerse nihai testlerini alabilirler. Ancak Ameriprise Financial danışmanı Shawn Parker endişeli değil. “Akıllı bir beta ETF için biraz daha fazla ödeme yapsanız bile, performansın hem üstte hem de biraz momentum avantajı nedeniyle ve aşağı yönde, belki de düşük bir oynaklık nedeniyle yıldız olduğunu gördük. avantajı, ”dedi Parker FT'ye. “Sonuçlarla teşvik ediyoruz.”
Akıllı beta varlıkları Parker'ın yönettiği fonların yaklaşık üçte birini oluşturuyor; 2019 FT 400 listesinde müşteri fonlarının ortalama yüzde 7'sinin neredeyse dört katı.
Yükselişe Yatırım Yapan Faktör
- Akıllı beta ETF'ler temel bir endeks alır ve pazardan daha iyi performans gösterecek faktörlere göre değiştirirAkıllı beta ETF'lerde varlıklar 2012'den beri her yıl% 30 büyüdüSmart beta fonları 2018'de AUM'da yaklaşık 800 milyar dolar olarak hesaplandıFinansal danışmanlar müşterilerin ortalama% 7'sini ayırıyor 'Akıllı beta fonlarda AUM
Yüksek Ücretler 'Buna Değer', Oynaklık Riskleri
Bu yatırım stratejisi, pasif ve aktif yatırımlar arasındaki bir karışımdır; burada akıllı beta borsa yatırım fonları temel bir endeks alır ve FT'ye göre daha geniş piyasadan daha iyi performans gösterecek şekilde tasarlanmış faktörlere dayanarak onu değiştirir.
Akıllı beta ETF'lerinde yeni olan müşteriler, özellikle de öncelikle yatırım fonlarıyla uğraşan müşteriler için Parker, bunları eğitirken bir “öğrenme eğrisi” olduğunu söylüyor. Ücretler standart endeks izleme ETF'lerine kıyasla daha yüksektir, ancak “buna değdi” diyor.
Artan popülaritesine ve ortalamanın üstünde performansa rağmen, akıllı beta yatırımında öncü olan Rob Arnott'un kurucusu ve başkanı Rob Arnott da dahil olmak üzere hepsi akıllı beta ETF'lerde o kadar iyimser değil. Arnott FT'ye, performansı takip eden yatırımcıların bir “akıllı beta çökmesine” yol açabileceği için akıllı betanın “korkunç bir şekilde yanlış gidebileceğini” söyledi.
İleriye bakmak
Barron'un belirttiği gibi Boston Consulting Group'a göre, akıllı beta ETF'lerin etrafındaki parlaklık, 2012'den bu yana her yıl yıllık% 30'luk bir artıştan sonra soluyor olabilir. En büyük firmalardan bazıları tekliflerinden akıllı beta fonları budanıyor. Örneğin, mali dev State Street Advisors, son zamanlarda yeni endekslerinin ağırlıklandırma şeklini değiştirerek, faktör bazlı yatırımdan geleneksel borsa sermayeleşmesine kadar değişti.