Birçok tanınmış yatırımcı ve danışman, piyasanın büyük bir 'erimenin' eşiğinde olduğunu söyleyen BlackRock Inc. CEO'su Larry Fink de dahil olmak üzere daha fazla büyük hisse senedi kazanımının olacağını tahmin ediyor. Yaklaşık 6 trilyon dolarlık varlığı denetleyen dünyanın en büyük danışmanlık firmasına liderlik eden Fink, hisse senetlerinin beklenenden düşük faiz oranlarının yatırımcıları daha yüksek getirili özkaynaklara itmesiyle keskin bir momentum değişikliğinden faydalanabileceğini söyledi.
“Burada bir erime değil, erime riski var. Piyasaların hisse senetlerinde olmasına rağmen, paranın işe yaradığını görmedik. ”Fink, ayrıntılı bir röportajda CNBC'ye verdiği demeçte. Fink'in analizi aşağıdaki tabloda ve bu hikayede özetlenmiştir.
Hisse Senetleri Niçin Erir: BlackRock's Fink
- Her zamankinden daha fazla dovish besleyinİyi varlıkların bertarafı Rekor miktarda nakit tutan yatırımcılarYatırımcılar sabit gelire koşarken hisse senetlerine yatırım yapmak düşük yatırımcılar
Yatırımcılar İçin Anlamı
S&P 500 endeksinin bu yılki% 16'lık güçlü kazancına rağmen, Fink, yatırımcılar yüksek faiz oranlarının beklentileri nedeniyle sabit gelire akın ederken hisse senetlerinde genel olarak yetersiz yatırım olduğunu söyledi. Ancak, Federal Rezerv'in yeni güvercinliği, faiz oranlarının daha uzun süre daha düşük kalacağı anlamına gelir ve bu da daha yüksek getirili varlık sıkıntısı yaratır.
Fink, yatırımcıların yakında düşük oranların yeni gerçeğine uyanmasını ve şu anda özkaynaklara geri döndükleri rekor miktarda nakit dökmeye başlamasını bekliyor.
Federated Investors Inc.'in hisse senedi piyasası stratejisti Phil Orlando, Fink'in görüşünü paylaşıyor. Hisse senetlerinin geçen yılın sonunda ulaşılan dipten% 50'ye kadar yükselmesini bekliyor. Bu da S&P 500'deki mevcut seviyelerinden% 20'den fazla anlamına geliyor.
Bazı yatırımcıların aksine, Orlando düşük enflasyonun ve düşük tahvil getirilerinin katların genişlemeye devam etmesine izin vereceğini savunarak değerlemeler konusunda endişeli değildir. İlk çeyrek kazançları beklentileri kaçırsa ve piyasa hafif bir geri çekilmeye maruz kalsa bile Bloomberg'e “satın alınabilir bir geri çekilme” olacağını söyledi.
Ned Davis Research'ün çektiği geçmiş veriler de yıl boyunca hisse senetleri için potansiyel yükselişe işaret ediyor. Araştırma firması, S&P 500'ün yılın ilk üç ayında yükselişinin sadece 22 kez gerçekleştiğini belirtti. Böyle bir model meydana geldiğinde, geniş pazar endeksi takip eden dokuz ay boyunca ortalama% 7, 23'lük bir kazanç elde etti. Spesifik performans, elbette, 22 örneğin her biri boyunca büyük ölçüde değişmiştir.
İleriye bakmak
İvme özkaynaklara dönüştükçe, bazı yatırımcılar teknoloji sektörünün en büyük faydalanıcılardan biri olabileceğini savunuyorlar. Teknoloji Seçimi Sektörü SPDR Fonu (XLK) bu yıl yaklaşık% 25 arttı ve Miller Tabak'tan Matt Maley, Netflix Inc. (NFLX) ve Facebook Inc. (FB) 'nin Stratejik Varlık Ortakları Mark Tepper iken büyük kesintiler için konumlandığını söylüyor Amazon.com Inc.'i (AMZN) büyük kazanan seçti. Tabii ki, tüm bu iyimserlik için bir dezavantaj var. Yatırımcılara, eritmelerin - temelden ziyade momentum tarafından yönlendirilme eğilimi gösteren geç dönem boğa piyasası sinyalleri - genellikle erime dönemlerinde sona erdiği hatırlatılmalıdır.