Philadelphia hisse senetleri endeksi (SOXX) bu yıl şu ana kadar% 19.1 artarken S&P 500'ün% 11.5'inin neredeyse iki katına çıktı. Sektörün piyasa değeri o dönemde 210 milyar dolardan fazla arttı.
Ancak Bloomberg'deki ayrıntılı bir hikayeye göre sektörün büyük bir sorunu var.
Yüce yükselişi temel desteğe sahip değil. S&P 500'deki çiple ilgili şirketlerin üçte biri, dördüncü çeyrekte gelir tahminlerini kaçırmış ve sektörün on yıldaki en kötü performansını işaretlemiştir. İlk çeyrek tahminleri de pek umut vermiyor. Bloomberg İstihbarat analisti Anand Srinivasan, “Sahip olduğum en büyük korku, çok hızlı bir şekilde toparlanmamız ve potansiyelin temelleri tarafından gerekçelendirilmemesi” dedi. “İlk çeyrek tahminleri hala kötüydü. Bunun, reklam şirketlerinin tahmin ettiği kadar kötü olmadığını kanıtlamak istiyorum ”diye devam etti.
Uçan Stoklar
· Yonga Stokları:% 19.1
· S&P 500:% 11, 5
· Nasdaq Kompozit:% 13, 9
Yatırımcılar İçin Anlamı
Gelir tahminleri ve zayıf tahminler, analistler ve yatırımcılar arasında şüphecilik yaratan tek faktör değildir. Talaş üreticileri de aşırı stok ve yavaşlayan son talep nedeniyle rahatsızlık veriyor. Bir diğer faktör, ABD ile dünyanın en büyük iki ekonomisi olan Çin arasındaki çözülmemiş ticaret anlaşmazlığıdır. "Bu denklemin tamamı için büyük bir engel Çin, " dedi Srinivasan Bloomberg'e göre.
Yıllık geliri yaklaşık 500 milyar dolar olan yarı iletken endüstrisi, dünyanın en büyük yarı iletken tüketicisi olan Çin'e en fazla maruz kalan ABD hisse senedi sektörlerinden biridir. ABD Başkanı Donald Trump, Çin Cumhurbaşkanı Xi Jinping ile son görüşmelerde ilerleme kaydedildiğini, ancak nihai bir anlaşmaya varılmadığını belirtti.
Ticaret anlaşması olsun ya da olmasın, yatırımcılar ayrı ayrı Çin'in yavaşlayan ekonomisi ve daha da yavaşlayıp yavaşlamayacağı konusunda endişeli. Srinivasan Bloomberg'e göre, “Ticaret savaşı çözülse bile, altta yatan en büyük sorunu çözmüyor: büyüme korktuğumuzdan daha mı zayıf?” Diye sorguladı.
Talaş stoklarına ilişkin beklentiler de teknik analiz açısından zayıf görünüyor. Grafikler, Philadelphia Semiconductor Index'in son iki aydaki büyük rallisinden sonra teknik direnç seviyesine yaklaştığını gösteriyor. Endeks, geçen Mart ayında rekor seviyelere düştüğü için bu direncin üzerinde kırılamadı. “Endeks, aşağı yönlü trend çizgisinde birkaç kez başarısız oldu ve kafasına 'kuruşa çarptı.' Buradaki düşüncemiz, SOX'un yine çizgide başarısız olacağı. Satıyoruz. ”Diye yazdı Cornerstone Macro teknik analiz başkanı Carter Worth, müşterilere yakın zamanda Bloomberg'e.
İleriye bakmak
Son ralli, birçoğu yarı iletken rallisini kaçırmış olan hedge fonları için büyük bir sürpriz oldu. Şu anda abartılı olarak adlandırdıkları patlamayı kaçırmış olsalar da, şu anda yatırımcıları yapay zeka (AI) endüstrisine yüksek derecede maruz kalan hisse senetlerini seçmek için ayırt etmek için bir satın alma fırsatı olduğuna inanan Cowen analistleri Matt Ramsay gibi bazıları var.