İşletme sermayesi, bir şirketin dönen varlıklarının dönen varlıklarından düşük olması durumunda negatif olabilir. Döner sermaye, bir şirketin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki fark olarak hesaplanır. Bir şirketin cari aktifleri, büyük bir kerelik nakit ödemelerin bir sonucu olarak önemli ölçüde azalırsa veya borçların önemli ölçüde uzatılması nedeniyle cari borçlar artarsa, borçların artmasına neden olabilir.
İşletme Sermayesini Anlamak
İşletme sermayesi, bir şirketin uzun vadeli yatırım etkinliğini ve kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamadaki finansal gücünü etkileyebilir. İşletme sermayesi, bir şirketin halihazırda satıcılarına karşı yükümlülükler, envanter ve alacak hesapları gibi operasyonel ihtiyaçlarını finanse etmek zorunda olduğunu ifade eder.
Peşin ödenen giderler de işletme sermayesinin bir parçasıdır. Değerleme yapılırken, bazı yatırım uzmanları nakit ve nakit benzerleri, kısa vadeli yatırımlar ve bir yıl içinde vadesi gelecek borç ve borç ödemelerini içermeyen düzeltilmiş nakit dışı işletme sermayesini dikkate alırlar.
İşletme sermayesi net toplam dönen varlıklar olarak hesaplanır, ancak netleştirilen tutar her zaman pozitif bir sayı olmayabilir. Sıfır hatta negatif olabilir. Sonuç olarak, işletme sermayesinin farklı miktarları bir şirketin finansmanını farklı şekillerde etkileyebilir.
İşletme sermayesi, bir şirketin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini ne kadar iyi yönetebildiğinin bir ölçüsüdür.
Pozitif İşletme Sermayesi
Bir şirketin dönen varlıklarından daha fazla dönen varlığı varsa, işletme sermayesi pozitiftir. Yeterli işletme sermayesine sahip olmak, bir şirketin önümüzdeki on iki ay içinde vadesi geldiği için kısa vadeli yükümlülüklerini tam olarak karşılayabilmesini sağlar. Bu bir şirketin finansal gücünün bir işaretidir.
Ancak, satılmayan ve kullanılmayan stoklarda veya geçmiş satışlardan tahsil edilmemiş hesap alacaklarında çok fazla işletme sermayesine sahip olmak, şirketin hayati kaynaklarını kullanmanın etkisiz bir yoludur.
Stoklara veya alacaklara kaydedilen ek fonlar kısa vadeli borçlarla değil, yatırım etkinliğini artırmak için daha uzun vadeli yatırımlarda kullanılması gereken uzun vadeli sermaye ile finanse edilmektedir. Bu nedenle anahtar, ihtiyaç duyulan finansal gücü tatmin edici yatırım etkinliği ile dengeleyen optimal bir işletme sermayesi seviyesini korumaktır. Bu amaca ulaşmak için işletme sermayesi, toplam mevcut yükümlülüklerin% 20 ila% 100'ünde tutulur.
Sıfır İşletme Sermayesi
Bir şirket tam olarak aynı miktarda dönen varlık ve kısa vadeli borçlara sahip olduğunda, sıfır işletme sermayesi mevcuttur. Bu, bir şirketin dönen varlıklarının tamamen mevcut borçlarla finanse edilmesi durumunda mümkündür. Sıfır işletme sermayesine sahip olmak veya kısa vadeli kullanımlar için herhangi bir uzun vadeli sermaye almamak, potansiyel olarak yatırım verimliliğini arttırır, ancak aynı zamanda bir şirketin finansal gücü için önemli riskler oluşturur.
Likit stoklar gibi borçlar vadesi geldiğinde bazı dönen varlıklar kolay ve hızlı bir şekilde nakde çevrilemez. Bazı ekstra dönen varlıkların tutulması, bir şirketin faturalarını zamanında ödeyebilmesini sağlar.
Önemli Çıkarımlar
- İşletme sermayesi, bir şirketin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki farktır. Dönen yükümlülükler dönen varlıklardan büyükse işletme sermayesi negatif olabilir. Büyük bir nakit ödemenin dönen varlıkları azalttığı veya ödenecek hesaplar şeklinde büyük miktarda kredi kullandığı durumlarda negatif işletme sermayesi ortaya çıkabilir. Pozitif işletme sermayesi dönen varlıklar kısa vadeli borçlardan büyük olduğunda sıfır işletme sermayesi dönen varlıklar kısa vadeli borçlara eşit olduğunda ortaya çıkar.
İç Negatif İşletme Sermayesi
Negatif işletme sermayesi, bir şirketin dönen varlıklarının dönen varlıklarına bölünmesiyle hesaplanan cari oranla yakından ilişkilidir. Cari oran 1'den düşükse dönen borçlar dönen varlıkları aşar ve işletme sermayesi negatiftir.
İşletme sermayesi geçici olarak olumsuzsa, tipik olarak şirketin, satıcılarından büyük miktarda ürün ve hizmet satın alınması sonucunda ödenecek büyük bir nakit harcamaya veya hesaplarında önemli bir artışa uğramış olabileceğini gösterir.
Ancak, işletme sermayesi uzun bir süre olumsuz ise, bazı şirketler için endişe kaynağı olabilir, bu da onların amaçlarını karşılamakta zorlandıklarını ve çalışmalarını finanse etmek için borçlanma veya hisse senedi ihraçlarına güvenmeleri gerektiğini gösterir. Başkent.
Bir şirketin işletme sermayesi miktarı, farklı operasyonel durumların bir sonucu olarak zaman içinde değişir. Böylece işletme sermayesi, bir şirketin nasıl işlediğinin bir göstergesi olabilir. Çok fazla işletme sermayesi olduğunda, günlük operasyonlarda daha fazla fon bağlanır ve şirketin mali durumu ile çok muhafazakar olduğuna işaret eder. Tersine, çok az işletme sermayesi olduğunda, günlük operasyonlara daha az para ayrılır - şirketin mali durumu ile çok agresif olduğunu gösteren bir uyarı işareti.