Ekonomik düşüş zamanlarında, birçok yatırımcı kendi kendilerine, "Omaha Oracle'ı Berkshire Hathaway'i hedefte tutmak için hangi stratejileri kullanıyor?"
Birçoğunun tüm zamanların en başarılı yatırımcısı olduğunu düşünen Warren Buffett, uzun vadeli değer yatırım stratejisini nadiren değiştirir. Piyasaları, iyi şirketleri makul fiyatlarla satın alma fırsatı olarak görüyor., Buffett yatırım felsefesini ve stok seçim kriterlerini, aşağı piyasadaki uygulamalara ve yavaşlayan ekonomilere özel vurgu yaparak ele alacağız.
Buffett Yatırım Felsefesi
Buffett'in neyin "iyi bir yatırım" oluşturduğuna dair kesin varsayımları vardır. Kısa vadeli veya geleceğe yakın hisse fiyatı veya piyasa hareketlerinden ziyade işletmenin kalitesine odaklanıyor. Hisse fiyatı yerine iyi temellere ve içsel iş değerine odaklanan uzun vadeli, büyük ölçekli, iş değeri tabanlı bir yatırım yaklaşımı benimser.
Buffett, "kalıcı bir rekabet avantajı" olan işletmeler arar. Bununla kastettiği şirket, rakipleri üzerinde ya rakipler tarafından kolay erişimi önleyen ya da kıt bir hammadde kaynağını kontrol eden bir pazar pozisyonuna, pazar payına, markalaşmaya ya da diğer uzun vadeli bir kenara sahip.
Buffett, seçici bir karşı yatırım stratejisi uygular. İyi şirketleri tanımlamak ve seçmek için yatırım kriterlerini kullanarak, piyasa ve hisse fiyatı düştüğünde ve diğer yatırımcıların satabileceği zaman büyük yatırımlar (milyonlarca hisse) yapabilir.
Ayrıca, aşağıdaki noktaların doğru olduğunu varsayar:
- Küresel ekonomi karmaşık ve öngörülemez. Ekonomi ve borsa eşzamanlı hareket etmiyor.Pazar indirim mekanizması anında haberleri hisse fiyatına dahil etmek için harekete geçiyor. Uzun vadeli hisse senetlerinin getirileri başka hiçbir yerde eşleştirilemez.
Buffett Yatırım Etkinliği
Berkshire Hathaway yatırım endüstrileri yıllar içinde şunları içeriyor:
- SigortaYumuşak içeceklerÖzel jet uçağıÇikolarAyakkabılarÜrünlerYayımcılıkMobilyaÇelikEnerjiEv binası
Yukarıda listelenen endüstriler büyük farklılıklar göstermektedir, bu nedenle iyi yatırımları kötüden ayırmak için kullanılan ortak kriterler nelerdir?
Buffett Yatırım Kriterleri
Berkshire Hathaway, yatırım kararlarını yönlendirmek için veri yığınlarından geçen kapsamlı bir araştırma ve analiz ekibine güveniyor. Kullanılan spesifik tekniklerin tüm detayları halka açık olmamakla birlikte, aşağıdaki 10 gereksinimin hepsi Berkshire Hathaway yatırımları arasında yaygındır:
- Aday şirketin iyi ve büyüyen bir ekonomi ya da sektörde olması gerekir. Tüketici tekelinin tadını çıkarması ya da sadakati yöneten bir markaya sahip olması gerekir. Bol miktarda kaynağa sahip olan herkesin rekabetine karşı savunmasız olamaz. Şirket, düşük bir borç / özkaynak oranına veya yüksek bir kazanç / borç oranına sahip olmalıdır. yüksek işletme maliyetleri, yüksek sermaye harcaması veya yatırım nakit akışı var.Şirket iyi iş fırsatlarında kazançları yeniden yatırım geçmişini göstermelidir ve yönetimi bu yatırımlardan kazanç elde etmek için iyi bir sicile ihtiyaç duyar. enflasyon fiyatları.
Buffett Yatırım Stratejisi
Buffett konsantre alımlar yapıyor. Krizde milyonlarca sağlam işletmenin hisselerini makul fiyatlarla satın alıyor. Buffett, işlerini veya sektörlerini anlamadığı için teknoloji hisseleri satın almıyor; dotcom patlaması sırasında teknoloji şirketlerine yatırım yapmaktan kaçındı, çünkü amaçları için yeterli performans geçmişi sağlayacak kadar uzun süre kalmadıklarını hissetti.
Ve bir ayı piyasasında bile, Buffett'in yatırım yapmak için milyarlarca dolar nakit olmasına rağmen, 2009 Berkshire Hathaway hissedarlarına yazdığı mektubunda, dibe vurmanın ötesinde tutulan paranın toparlanmadaki enflasyon tarafından aşınacağını açıkladı.
Buffett sadece büyük şirketlerle ilgileniyor, çünkü şirketi Berkshire Hathaway'in büyüdüğü büyük boyut için mükemmel sonuçlar elde etmek için gereken getirileri elde etmek için büyük yatırımlar yapması gerekiyor.
Buffett'in ayı piyasasında seçici karşıtı stili, hisse senedi fiyatı çok düşük olduğunda mavi yonga stoklarına bazı büyük yatırımlar yapmayı içerir. Ve Buffett ortalama bir yatırımcıdan daha iyi bir anlaşma yapabilir: Nakit infüzyon yatırımlarında milyarlarca dolar tedarik etme yeteneği, ona başkaları için mevcut olmayan özel koşullar ve fırsatlar kazandırır. Yatırımları genellikle teminatlı temettüleri ve gelecekteki hisse senetleri piyasası fiyatlarının altında olan teminatlarla sınıfta bulunmaktadır.
Alt çizgi
Buffett'in aşağı yönlü bir pazarla başa çıkma stratejisi, piyasaya iyi şirketleri makul fiyatlarla satın alma fırsatı olarak yaklaşmaktır. Buffett, uzun bir süre boyunca kendisi ve Berkshire Hathaway hissedarları için çalışan bir yatırım modeli geliştirdi.
Yatırım stratejisi uzun vadeli ve seçicidir ve yatırım kararı verilmeden önce katı bir dizi gereksinimi içermektedir. Buffett ayrıca, aynı anda milyonlarca hisse satın almak için kullanılabilen ve büyük kazançlar elde etmek için her zaman hazır bir fırsat sağlayan devasa bir nakit "savaş sandığından" yararlanır.