Başlıca Hareketler
Dün Grafik Danışmanında, aksine birçok başlığa rağmen, perakende satışların ABD'de hala çok iyi göründüğünden bahsettim. Harcamalar doğal olarak büyüyor ve akıyor, ancak ABD tüketicisi hala nispeten güçlü görünüyor. Ayrıca, bu sabah Walmart Inc.'in (WMT) kazanç raporundan bu varsayım için iyi bir onay alabileceğimizi söyledim.
Walmart, toplam satışların ilk çeyrekte arttığını ve aynı mağaza satışlarının bir önceki yıla göre% 3, 4 arttığını bildirdi. Şirket, ülke genelindeki hakim konumu nedeniyle tüketici davranışları için iyi bir vekildir ve özellikle enflasyon sorunlarına veya zayıflayan iş piyasasına karşı hassastır.
Walmart'ın olumlu performanslarından bazıları, fiziksel satış yerlerinden teslimat ve teslim alma özellikleri de dahil olmak üzere çevrimiçi satışlardaki büyümenin sonucudur. Bu, şirketin diğer perakendecilerin pazar payına daha fazla girmesine izin verdi, ancak tüketiciler arasında büyüme eksikliğini veya önemli zayıflığını gizlemek için yeterince önemli değil. Bence bu tüketici harcamalarının ABD'deki ekonomik büyümeyi desteklediğinin kesin bir kanıtı.
Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, Walmart hissesi, piyasaya sürülmesinden sonra 100 dolarlık pivot destek seviyesinden sekti. Bana göre, rapordaki negatiflerden biri (işletme gelirinin düşmesi) hisse senedinin hisse başına 104 dolar civarında dirençle durma olasılığını artıracak. Walmart'ın raporu, bu kazanç sezonunda çok şey gördüklerimizin temsilcisiydi; satış gelirleri artıyor, ancak kârlılık büyümesi artmaya başladı.
S&P 500
S&P 500, 2.820 civarında destek desteğini sürdürdü ve Pazartesi gününün tüm kayıplarını telafi etti, bu da tarihe bakarsak çok sürpriz olmamalı. 2009 yılında boğa piyasasının başlamasından bu yana S&P 500'ün% 2 veya daha fazla düştüğü için 72 gün geçti. Zamanın yaklaşık% 72'si, bu düşüşleri takip eden 30 gün, düşüş gününde olduğundan daha yüksektir.
Genel olarak yükseliş eğilimim olmasına rağmen, S&P 500'ün 2.940 civarında önceki yüksek seviyelerinin direnç seviyesine yaklaşması nedeniyle bazı tedbirler alınmasına yetecek kadar bilinmeyen var. Örneğin Çin bugün, Trump yönetiminin Huawei Technologies'i yaptırım amaçlı hareketinin devam eden ticaret görüşmelerine zarar verebileceği konusunda uyardı. Çinli telekomünikasyon firmasının, ABD'nin yarı iletken stoklarını daha düşük gönderen özel hükümet onayları olmadan ABD şirketlerinden teknoloji satın alması yasaklanmıştır. Qualcomm Incorporated (QCOM)% 4'ün üzerinde ve Micron Technology, Inc. (MU) bugün bir noktada% 3'ün altında kaldı.
:
Huawei Endişeleri Arasında Mikron Stok Testleri Temel Destek
Uygulanan Malzemeler Anahtar Hareketli Ortalamayı Kazançlara Dönüştürüyor
Bir Ticaret Savaşı Sizi Nasıl Etkiler?
Risk Göstergeleri - Dolar ve Faiz Oranları Sinyal Dikkat
Risk perspektifinden bakıldığında, çoğu gösterge bugün biri dışında düzeldi veya sabit kaldı: ABD doları tekrar yükseliyor. Kazanç büyümesi ve ABD ihracatında dolar yükselen sürüklenmenin yanı sıra, bugün doların kazançları hakkında ek bir endişem var.
Tarifeler gibi korumacı stratejiler, net ithalatçı ülkenin para biriminin değerini artırma eğilimindedir. Bu durumda, yatırımcılar ticaret savaşına doların değerini artırarak tepki veriyorlar. Bana atlatan şey, yatırımcıların borsadaki olumlu performansa rağmen doları satın almasıdır.
Döviz tüccarları yarın ya da gelecek hafta ticaret gerilimlerinin yeniden canlanması konusunda hisse senedi yatırımcılarından daha mı gergin? Bunun gibi bir sapma daha önce olmuştu. S&P 500'deki Ekim 2018'deki büyük düşüşün öncesinde Eylül ayı sonlarında başlayan dolardaki hızlı alım çılgınlığı vardı.
Aklımı daha rahat ettirecek olan şey, uzun vadeli faiz oranlarının hisse senetleriyle yükseldiğinin teyidi olacaktır. Tipik olarak, uzun vadeli faiz oranları hisse senetleri yaptıkça artar çünkü her ikisi de aynı temel faktörlerden kaynaklanmaktadır. Ancak, borsa 24 Aralık 2018'de toplanmaya başladığından beri bu korelasyon çöktü.
10 yıllık Hazine bonolarının faiz oranı bugün piyasada yükseldi, ancak yine de son derece düşük. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, 10 yıllık verim potansiyel destek içindedir, ancak geçen Aralık ayı piyasasından sonra düştüğü derinliklerin altında. Doların gücü ve düşük uzun vadeli faiz oranları şu anda dikkatli olmanın nedenleridir.
:
Zayıf Dolar ve Güçlü Dolar Ne Anlama Geliyor?
Güçlü Bir Dolar Ekonomiyi Nasıl Etkiler
Faiz Oranlarını, Enflasyon ve Tahvilleri Anlamak
Bottom Line - Bu bir Stok Alıcının Pazarı
Son zamanlarda piyasa koşullarını tanımlama şeklimin biraz çelişkili olabileceğini anlıyorum. Boğa piyasası hala sağlam, harcamalar olumlu ve gelir artışı hala güçlü. Ancak öte yandan, ticaret savaşı riskleri yüksek, gelişmekte olan ekonomiler yavaşlıyor ve faiz oranları düşüyor.
Deneyimlerime göre, böyle bir bölünmüş piyasada işlem yapmanın yararı, temeldeki temel büyüme trendlerine sahip hisse senetlerini desteklemesidir. Bazen "hisse senedi piyasası" olarak anılır, yatırımcılar temel ilkelere daha fazla dikkat etmek zorunda kaldıklarında olası daha iyi performans gösteren hisse senetlerini belirlemek daha kolaydır, çünkü piyasa risk çok düşük olduğunda olduğu gibi "tüm tekneleri kaldırmaya" devam etmez.
Bu tür bir pazar, değeri ve yatırımcıların grafik analizlerini neden geliştirebileceğini anlayan yatırımcılar için bir avantaj sağlar.
