Çoğu kişi mümkün olduğunca 100 sayfalık belgeleri okumaktan kaçınmayı tercih eder, ancak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'ndan uzun ve teknik 10-Q ve 10-K başvuruları başarı için bir gerekliliktir.
Neyse ki, bu başvurular çoğunlukla önlenebilecek rutin açıklamalardan ve açıklamalardan oluşur ve bu makale, önemli bilgileri hızlı bir şekilde çıkarmak için bu dosyaların nasıl okunacağına bir göz atacaktır.
SEC Dosyası Nasıl Hızlanır?
Neden 10-Q ve 10-K Dosyalarını Okuyalım?
SEC başvuruları, şirketlerin hissedarları rutin olarak güncellemeleri gerektiği için yatırımcılara yararlı ve güvenilir bir bilgi kaynağı sağlar. Bu başvurularda yer alan üç aylık ve yıllık finansal tabloların yanı sıra, yatırımcılar rakamların arkasına da bakabilir ve sonuçların dönem için beklentilerin altında kalmamasını, karşılanmamasını veya geçmemesini sağlayabilirler.
Bu SEC dosyalamalarını etkili bir şekilde okumak, belirli muhasebe sahtekarlığı türlerini ortaya çıkararak yatırımcıların hileli faaliyetlerden kurtulmalarına da yardımcı olabilir. Örneğin şirketler, hepsi bu başvurularda görünür hale gelen nakit dışı unsurlar ekleyerek veya çıkararak envanter muhasebesini daha uygun muhasebe türlerine veya net gelirdeki maske düşüşlerine geçirmeye çalışabilirler.
SEC Dosyalarını Çevrimiçi Bulma
SEC dosyaları, EDGAR sistemine giderek SEC web sitesinde bulunabilir. SECFilings.com ve EDGAROnline.com gibi diğer üçüncü taraf web siteleri de, yatırımcıların SEC dosyalarını sıralamasına ve sindirmesine yardımcı olmak için diğer katma değerli hizmetlerle birlikte veri sağlar.
10-Q ve 10-K Dosyalarına Bir Bakış
10-Q veya 10-K dosyalamaya ilk kez bakan yatırımcılar, genellikle 100 sayfayı aşan belgenin boyutuna göre biraz şaşırtabilir. Bununla birlikte, tüm bu başvurular, takip edilmelerini kolaylaştırmak için anlaşılması kolay bölümlere ayrılmıştır. Bu üç bölüm şunları içerir:
- İşletmeye Genel Bakış - İşletmenin tanımı, işle ilgili risk faktörleri, şirket için ve şirket aleyhine yasal işlemler ve oy kullanma konuları, diğerleri arasında . Finansal Bakış - Şirketin dönem içindeki performansının gözden geçirilmesi, yönetimin sonuçların tartışılması ve analizi, muhasebe prosedürleri veya açıklamalarındaki değişiklikler ve ek veriler, diğerleri arasında . Yönetişime Genel Bakış - İdari tazminat, yönetim tarafından faydalı mülkiyet, yöneticilerle ilişkiler ve muhasebe ücretlerinin gözden geçirilmesi .
Tüm bu bölümler yatırımcılar için önemli bilgiler içermekle birlikte, göz ardı edilebilecek birçok düzenleyici açıklama bulunmaktadır. Aşağıdaki bölümde, gerekli bilgileri birkaç dakika içinde hızlı bir şekilde tespit etmek için üç aşamalı hızlı bir sürece bakacağız.
10-Q ve 10-K Dosyalarını Hızlı Okuma için Üç Adım
-
- Bilanço - Şirketin varlıklarının yükümlülükleri karşısında incelenmesi; bu, likidite oranlarını, defterlerdeki nakit parayı ve başkalarına olan borçları kontrol etmek için kullanışlıdır . Gelir Tablosu - Şirketin gelir ve karlarının gözden geçirilmesi; işletmenin üst ve alt satırda nasıl performans gösterdiğini görmek için yararlıdır . Nakit Akışı Tablosu - Banka içi ve banka dışı nakit akımlarının gözden geçirilmesi; bu, net gelir rakamlarını doğrulamak için gelir tablosuyla çapraz kontrol için yararlıdır.
Finansal Tablolar ve Ek Veriler bölümü, döneme ilişkin kapsamlı bir finansal genel bakış sunarak 10-Q ve 10-K et ve patateslerini temsil etmektedir. Bu bölüm şunları içerir:
Yatırımcılar bu bölümü önceki döneme göre yüzde artış veya azalışı hesaplayarak ve rakamları fiyat-kazanç katları ve beklentileri ile karşılaştırarak analiz etmeye başlamalıdır.
Daha sonra yatırımcılar, cari varlıkları kısa vadeli borçlara bölerek cari oranı hesaplamalı ve bilançoda herhangi bir sorun olmamasını sağlamak için uzun vadeli borç ve nakit seviyelerine bakmalıdır.
Ve son olarak, yatırımcılar kapıdan gelen paranın yaratıcı muhasebe değil işletmenin faaliyetlerinden olduğundan emin olmak için nakit akışı tablosuna bakmalıdır.
- Şirket Tanımı— Şirketin tarihi ve güncel operasyonlarının gözden geçirilmesinin yanı sıra şirket endüstrisinin brifingi . Operasyonel ve Finansal Sonuçlar - Sonuçlar, marjlar veya diğer metriklerdeki değişikliklerin nedenleri de dahil olmak üzere şirketin çeyrek için faaliyet ve finansal sonuçlarının gözden geçirilmesi . Gelecek Rehberliği - Yönetimin görüşüne ve yargısına dayanarak şirketin gelecek çeyrek veya yıl boyunca beklenen performansının bir projeksiyonu . Ek Notlar - Yönetimin hissedarlara veya sözleşme yatırımları / ödülleri gibi potansiyel yatırımcılara iletmek istediği ek notlar veya yorumlar.
Yönetim Tartışması ve Analizi bölümü, belki de 10-Q veya 10-K dosyalamanın en önemli bölümüdür ve yatırımcıların tamamını okumasına yardımcı olur. Bölüm aşağıdakileri içermektedir: Yatırımcılar, gelirler, marjlar ve finansal tablolardaki diğer metriklerdeki değişikliklerin nedenini anlamak için bu bölümü bütünüyle okumalıdır. Esasen, bu bölüm haberlerin ve sadece sayıların gösterildiği başlıkların ardındaki gerçek hikayeyi sunar.
Bu bölüm, gelecekteki dönemler için rehberlik ve gelecekteki çeyrekler veya yıllar için doğru kazançlar ve gelir tahminleri oluşturmak için gerekli olan büyük sözleşmelerle ilgili güncellemeler gibi ilave notlar da içerebilir.
Muhasebe Düzensizliklerini Kontrol Edin
Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar , yatırımcıların olası hileli durumlardan kaçınmasına yardımcı olabilecek önemli bilgiler içermektedir. Sahtecilik için en yaygın alanlar şunlardır:
- Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi - Bazı şirketler gelirleri ödeme almadan veya malları teslim etmeden önce muhasebeleştirir, bu da gelirlerin daha güçlü görünmesini sağlayabilir. Maddi Olmayan Duran Varlıklar - Bazı şirketler, maddi olmayan duran varlıklara, bilançonun daha güçlü görünmesine neden olabilecek makul olmayan yüksek bir değer verir. Amortisman - Bazı şirketler varlıkların amortisman yöntemini daha uygun bir yönteme dönüştürür ve bu da bir kerelik daha yüksek nakit dışı gelire yol açabilir.
Şirketlerin gelirleri ve varlıkları şişirmeleri veya zararları gizlemeleri - gelmeden önce gelirleri tanımaktan şüpheli hesapları küçümsemeye kadar sayısız yol vardır - ancak her şey dipnotlarda açıklanmıştır. Bu nedenle, yatırımcıların özellikle finansal tablolarda şüpheli görünen durumlarda bu dipnotları kontrol etmeleri önemlidir.
Sonuç
10-Q ve 10-K başvuruları ilk başta korkutucu gibi görünse de, önemli bilgiler için sadece üç adımda hızlı bir şekilde taranabilir. Bu teknikleri kullanarak, bu belgeleri okuyan yatırımcılar yanıltıcı haber başlıklarını önleyebilir ve perde arkasındaki gerçek hikayeyi anlayabilir ve saatler yerine sadece birkaç dakika içinde olası sahtekarlıkları önleyebilir.