İçindekiler
- DEA Nedir?
- DEA'ları anlama
- Kimler DEA Kayıt Olmalı?
- Devam Eden Yükümlülükler
- DEA Rakipleri
Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA) Nedir?
Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA), net değeri yüksek kişilere yatırımlar konusunda tavsiyelerde bulunan ve portföylerini yöneten bir kişi veya firmadır. DEA'ların müşterileri için güvene dayalı bir görevi vardır, yani müşterilerinin çıkarlarına her zaman hareket eden yatırım tavsiyesi sağlamak gibi temel bir yükümlülükleri vardır.
Unvanlarının ilk kelimesinin gösterdiği gibi, DEA'ların Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) veya devlet menkul kıymet yöneticilerine kaydolmaları gerekmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Kayıtlı bir yatırım danışmanı (RIA), bireysel ve kurumsal yatırımcıların varlıklarını yönetir. Bir satın alma tarafı yatırım hizmeti ve emanetçi olarak, DEA'lar SEC ve devlet düzenleyici kurumlara kaydolmalıdır. Portföy yöneticileri gibi ödenen DEA'lar genellikle gelirlerini yönetim ücreti, bir müşteri için elde tutulan varlıkların yüzdesinden oluşur (genellikle AUM'un yıllık% 1'i).
DEA'ları anlama
Doğrudan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından düzenlenen RIA'ların güvene dayalı bir kapasitede hareket ettiği ve bu nedenle kayıtlı temsilcilere göre daha yüksek bir davranış standardına sahip olduğu düşünülmektedir. Bu inanç standardı, bir DEA'nın diğer tüm koşullara bakılmaksızın her zaman koşulsuz olarak müşterinin menfaatlerini kendi çıkarlarının önüne koyması gerektiğini zorunlu kılmaktadır.
DEA'ların olası çıkar çatışmalarını müşterileri ile paylaşmaları ve tüm ticari ilişkilerinde etik bir şekilde hareket etmeleri gerekmektedir. Bazı DEAlar müşterilere yönetim altındaki varlıklarının bir kısmını tahsil ederken, diğerleri tavsiyeyi dağıtmak için saatlik veya sabit bir ücret almaktadır. Uygulamaları için bu modeli seçen danışmanların Seri 65 lisansı almaları gerekir.
Yatırım fonu yöneticileri gibi ödenen DEA'lar genellikle gelirlerini bir müşteri için elde tutulan varlıkların yüzdesinden oluşan bir yönetim ücreti ile kazanırlar. Ücretler dalgalanıyor, ancak ortalama% 1 civarında. Genellikle, bir müşterinin ne kadar fazla varlığı varsa, müzakere edebileceği ücret o kadar düşük olur - bazen% 0, 35 kadar azdır. Bu, müşterinin menfaatlerini DEA'nın menfaatleri ile uyumlu hale getirir, çünkü danışman varlık varlık tabanını (AUM) artırmadıkça hesapta daha fazla para kazanamaz.
Kimler DEA Kayıt Olmalı?
1940 Yatırım Danışmanları Yasası, DEA'yı "tazminat olarak doğrudan veya yayınlar yoluyla tavsiye verme, önerilerde bulunma, rapor verme veya menkul kıymetler üzerinde analizler yapma işiyle uğraşan kişi veya firma" olarak tanımlamıştır.
Hangi düzenleyici danışmanların kayıt yaptırması gerektiği çoğunlukla kurumsal müşterilere mi yoksa sadece bireylere mi tavsiyede bulundukları ile birlikte yönettikleri varlıkların değerine bağlıdır. Genel olarak, yönetim altındaki varlıklarda en az 25 milyon dolar olan veya yatırım şirketlerine tavsiyede bulunan danışmanların SEC'e kaydolmaları gerekmektedir. Küçük miktarları yöneten danışmanlar genellikle devlet menkul kıymet yetkililerine kayıt olurlar.
DEA olarak kaydolmak, SEC veya devlet menkul kıymetler düzenleyicileri tarafından herhangi bir öneri veya onaylama anlamına gelmez. Bu sadece yatırım danışmanının kayıt için tüm şartları yerine getirdiği anlamına gelir. SEC'e kaydolan danışmanlar için gerekli bilgiler, danışmanın yatırım tarzını, yönetim altındaki varlıkları (AUM), ücretleri, disiplin işlemlerini ve bir firma için kilit yetkilileri içerir. Diğer gereksinimler arasında, DEA'yı çalışmalarında kendileri için ortaya çıkan veya gelecekte olabilecek olası çıkar çatışmaları hakkında SEC'e bildirme yer alır. Form ADV kullanılarak yapılan başvuru, DEA'ya karşı yeni disiplin kararları gibi bilgileri içerecek şekilde yıllık olarak güncellenmelidir. Formun herkese açık bir kayıt olarak sunulması gerekir.
Bazı eleştirmenler, diğer profesyonellerin yükümlülükleriyle karşılaştırıldığında DEA olmanın çok kolay olduğundan şikayet ediyorlar. Investopedia yazarı Mark Cussen, bir DEA olmak için giriş koşullarını "yasa, tıp veya muhasebe gibi diğer prestijli mesleklerinkine kıyasla radar ekranında zar zor bir ipucu" olarak tanımlıyor. Sertifikalı Finansal Planlayıcı (CFP) gibi atamalar için gerekli olanlar gibi sıkı sınavlar ve kurslar için savunuculuk yapar. O, "halka hizmet düzeyini yükseltmek için yardımcı olabilir" diyor.
DEA'nın Devam Eden Yükümlülükleri
Sertifikalarını almak için kaydolmanın ötesinde, DEA'lar müşterilerine tavsiye verirken belirli uygulamaları ve prosedürleri takip etmelidir. Bunlar, önerdikleri belirli işlemlerin risklerini veya olası çıkar çatışmalarını açıklamayı ve müşterinin bunları anlamasını sağlar.
Herhangi bir noktada bir danışmanın bir müşteri tarafından bir yatırımın uygunluğu konusunda karşı karşıya kalması halinde, riski açıklamak ve uygunluğu belirlemek için tüm önlemlerin alındığını göstermek için yük danışmana aittir.
SEC açısından bakıldığında, dokümantasyon her şeydir. Eğer SEC bir yatırımcı şikayeti soruşturmasına katılacak olsaydı, müşterinin yatırım profili ve risk toleransı hakkında bilgi gösteren müşteri kayıtlarının yanı sıra kullanılan yatırım stratejisi hakkında tam dokümantasyon gerektirir.
DEA Rakipleri
DEA'lar yatırım hizmetlerinin sağlanması için aşağıdaki gruplarla rekabet etme eğilimindedir:
- Yatırım fonları Riskten korunma fonlarıWire house firmaları (örn. Yatırım bankaları) - bireysel brokerler için wrap programları aracılığıyla