"Finansal durum tablosu" olarak da bilinen bir şirketin bilançosu, şirketin varlıklarını, borçlarını ve özkaynaklarını (net değer) gösterir. Bilanço, gelir tablosu ve nakit akışı tablosu ile birlikte herhangi bir şirketin finansal tablolarının temel taşını oluşturur. Bir şirketin hissedarı veya potansiyel bir yatırımcıysanız, bilançonun nasıl yapılandırıldığını, nasıl analiz edileceğini ve nasıl okunacağını anlamanız önemlidir.
Bilanço Nasıl Çalışır?
Bilanço, aşağıdaki denkleme dayanarak, birbirine eşit veya dengelenmesi gereken iki kısma ayrılmıştır. Bilançonun arkasındaki ana formül:
Varlıklar = Pasifler + Özkaynaklar
Bu, varlıkların veya şirketi işletmek için kullanılan araçların, şirketin finansal yükümlülükleri ile şirkete getirilen özkaynak yatırımı ve dağıtılmamış kârları arasında dengelendiği anlamına gelir.
Varlıklar, bir şirketin işini yürütmek için kullandığı, yükümlülükleri ve özkaynağı ise bu varlıkları destekleyen iki kaynaktır. Halka açık bir şirkette özkaynak olarak adlandırılan özkaynaklar, ilk olarak şirkete yatırılan para miktarı ile birikmiş karlar ve işletme için bir fon kaynağıdır.
Bir bilançonun, şirketin tek bir noktadaki finansal pozisyonunun bir anlık görüntüsü olduğuna dikkat etmek önemlidir.
Bilançoya Giriş
Varlık Türlerini Tanıyın
Dönen Varlıklar
Dönen varlıkların ömrü bir yıl veya daha azdır, yani kolayca nakde çevrilebilirler. Bu tür varlık sınıfları, nakit ve nakit benzerleri, alacak hesapları ve envanteri içerir. Dönen varlıkların en temel değeri olan nakit, kısıtlanmamış banka hesapları ve çekleri de içerir. Nakit benzerleri, kolayca nakde çevrilebilen çok güvenli varlıklardır; ABD Hazineleri buna bir örnektir. Hesap alacakları, müşterilerinin şirkete borçlu olduğu kısa vadeli yükümlülüklerden oluşmaktadır. Şirketler genellikle müşterilere kredi ile ürün veya hizmet satar; bu yükümlülükler, müşteriler tarafından ödenene kadar dönen varlıklar hesabında tutulur.
Son olarak, envanter şirketin hammaddelerini, yapım aşamasında olan ürünleri ve mamulleri temsil eder. Şirkete bağlı olarak, envanter hesabının kesin yapısı farklı olacaktır. Örneğin, bir imalat firması çok sayıda ham madde taşırken, bir perakende firması hiç taşımaz. Bir perakendecinin envanterinin yapısı genellikle üreticilerden ve toptancılardan satın alınan ürünlerden oluşur.
Duran Varlıklar
Duran varlıklar, kolayca nakde çevrilemeyen, bir yıl içinde nakde çevrilmesi beklenen ve / veya bir yıldan uzun bir ömrü olan varlıklardır. Makine, bilgisayar, bina ve arazi gibi maddi varlıklara atıfta bulunabilirler. Duran varlıklar şerefiye, patent veya telif hakkı gibi maddi olmayan duran varlıklar da olabilir. Bu varlıklar doğası gereği fiziksel olmasa da, genellikle bir şirketi oluşturabilecek veya kırabilecek kaynaklardır - örneğin bir marka adının değeri göz ardı edilmemelidir.
Amortisman, varlıkların faydalı ömrü boyunca ekonomik maliyetini temsil eden bu varlıkların çoğundan hesaplanır ve düşülür.
Farklı Yükümlülükleri Öğrenin
Bilançonun diğer tarafında ise yükümlülükler bulunmaktadır. Bunlar bir şirketin dış taraflara borçlu olduğu finansal yükümlülüklerdir. Varlıklar gibi, hem mevcut hem de uzun vadeli olabilirler. Uzun vadeli yükümlülükler, bilanço tarihinden itibaren en az bir yıllık bir süre sonunda ödenecek olan borçlar ve diğer borç dışı finansal yükümlülüklerdir. Kısa vadeli yükümlülükler, şirketin bir yıl içinde vadesi gelecek veya ödenmesi gereken yükümlülükleridir. Bu, hem borçlar gibi kısa vadeli borçlanmaları hem de 10 yıllık bir krediye yapılan son faiz ödemesi gibi uzun vadeli borçlanmanın cari kısmını da içerir.
Ortak sermaye
Özkaynaklar, bir işletmeye yatırılan ilk para miktarıdır. Eğer mali yılın sonunda bir şirket net kazançlarını şirkete (vergilerden sonra) yeniden yatırmaya karar verirse, bu birikmiş kazançlar gelir tablosundan bilançoya ve özkaynak hesabına aktarılır. Bu hesap bir şirketin toplam net değerini ifade eder. Bilançonun dengelenmesi için, bir taraftaki toplam varlıkların diğer taraftaki toplam yükümlülükler artı özkaynaklara eşit olması gerekmektedir.
Bilanço Oku
Aşağıda Walmart için 2016 dolaylarında (NYSE: WMT) bir şirket bilançosu örneği verilmiştir:
Yukarıdaki bilançoda görebileceğiniz gibi, iki ana alana ayrılmıştır. Varlıklar üstte, altta ise şirketin yükümlülükleri ve özkaynakları bulunmaktadır. Ayrıca bu bilançonun aktiflerin değerinin pasiflerin ve özkaynakların toplam değerine eşit olduğu dengede olduğu açıktır. Bilançonun bir başka ilginç yönü de nasıl düzenlendiğidir. Bilançonun aktif ve pasif bölümleri, hesabın cari dönemine göre düzenlenmiştir. Dolayısıyla varlık tarafı için hesaplar tipik olarak çoğu sıvıdan en az sıvıya sınıflandırılır. Yükümlülükler açısından, hesaplar kısa ve uzun vadeli borçlanmalardan ve diğer yükümlülüklerden oluşmaktadır.
Bir Bilançoyu Oranlarla Analiz Edin
Bir bilanço ve nasıl oluşturulduğunu daha iyi anlayarak, bir bilançoda yer alan bilgileri analiz etmek için kullanılan bazı teknikleri gözden geçirebiliriz. Ana teknik finansal oran analizidir.
Finansal oran analizi, bir şirket ve faaliyetleri hakkında bilgi edinmek için formüller kullanır. Bilanço için, finansal oranların kullanılması (borç / özsermaye oranı gibi) operasyonel verimliliği ile birlikte şirketin finansal durumu hakkında iyi bir fikir verebilir. Bazı oranların bilanço ve gelir tablosu gibi birden fazla finansal tablodan bilgiye ihtiyaç duyacağını belirtmek önemlidir.
Bilançodan alınan bilgileri kullanan temel oranlar, finansal güç oranları ve faaliyet oranlarıdır. İşletme sermayesi ve borç / özsermaye oranları gibi finansal güç oranları, şirketin yükümlülüklerini ne kadar iyi yerine getirebileceği ve yükümlülüklerin nasıl kaldırıldığı hakkında bilgi sağlar.
Bu, yatırımcılara şirketin finansal olarak ne kadar istikrarlı olduğu ve şirketin kendini nasıl finanse ettiği hakkında bir fikir verebilir. Faaliyet oranları, esas olarak şirketin faaliyet döngüsünü (alacakları, envanter ve borçları içeren) ne kadar iyi yönettiğini göstermek için cari hesaplara odaklanır. Bu oranlar şirketin operasyonel verimliliğine ilişkin bilgi sağlayabilir.
Alt çizgi
Bilanço, gelir ve nakit akım tablosu ile birlikte, yatırımcıların bir şirket ve faaliyetleri hakkında bilgi edinmesi için önemli bir araçtır. Varlıklarını, yükümlülüklerini ve özkaynaklarını kapsayan, şirketin hesaplarının tek bir noktasında bir anlık görüntüdür. Bilançonun amacı, ilgili taraflara şirketin neye sahip olduğunu ve sahip olduklarını göstermenin yanı sıra, şirketin finansal durumu hakkında fikir vermektir. Tüm yatırımcıların bilançoyu nasıl kullanacaklarını, analiz edeceklerini ve okuyacaklarını bilmeleri önemlidir.
Bilanço, bir hisse senedine yatırım yapmak için içgörü veya sebep verebilir. Öncelikle bir komisyoncu ile yatırım hesabı olmadan yatırım yapılamaz.
![Bilançoyu okuma Bilançoyu okuma](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/179/reading-balance-sheet.jpg)