Yabancı menkul kıymetlere yatırım yapmak, uzun vadeli portföyünüz için iyi bir şey olmakla birlikte, yatırımcılar için yeni tehditler oluşturmaya devam etmektedir. Daha fazla insan yatırım evrenlerini küresel hisse senetlerine ve tahvillerine genişleyerek genişlettikçe, döviz kurlarındaki dalgalanmalarla ilişkili riski de taşımalıdırlar.
Bu para birimi değerlerindeki dalgalanmalar, ister yabancı para birimi ister yabancı para birimi olsun, yabancı yatırımlarla ilişkili getirileri artırabilir veya azaltabilir. Para, yatırımlarda önemli bir rol oynar; etkilerini hafife alabilecek potansiyel stratejileri ortaya çıkarmak için okumaya devam edin.
Yabancı Çeşitlendirmenin Artıları
Portföyünüzde yabancı menkul kıymetlere sahip olmanın faydalarından şüphe yok. Sonuçta, modern portföy teorisi (MPT), dünya piyasalarının kilit adımda ilerlemediğini ve birbirleriyle düşük korelasyonlu varlık sınıflarını uygun oranlarda karıştırarak, mevcudiyetine rağmen portföy seviyesinde riskin azaltılabileceğini belirlemiştir. geçici menkul kıymetler.
Bir tazeleme olarak, korelasyon katsayıları -1 ile +1 arasında değişmektedir. Mükemmel pozitif korelasyondan (+1) daha az olan her şey iyi bir çeşitleyici olarak kabul edilir. Aşağıda gösterilen korelasyon matrisi, yabancı menkul kıymetlerin yurt içi pozisyonlarla düşük korelasyonunu göstermektedir.
Aylık İlişkiler 1988-2006
Güvenlik Tipi | S&P 500 Endeksi | Russell 2000 Endeksi | Russell 2000 Değeri | MSCI EAFE | Uluslararası Küçük Şapka | Uluslararası Küçük Sınır Değeri | MSCI Yükselen Piyasalar |
S&P 500 | 1 | - | - | - | - | - | - |
Russell 2000 | 0.731 | 1 | - | - | - | - | - |
Russell 2000 Değeri | 0.694 | 0.927 | 1 | - | - | - | - |
MSCI EAFE | 0.618 | 0.532 | 0.487 | 1 | - | - | - |
Uluslararası Küçük Şapka | 0, 432 | 0.466 | 0.414 | 0.857 | 1 | - | - |
Uluslararası Küçük Sınır Değeri | 0, 41 | 0.411 | 0.414 | 0.831 | 0.97 | 1 | - |
MSCI Yükselen Piyasalar | 0.59 | 0.634 | 0.586 | 0.582 | 0, 53 | 0.512 | 1 |
Kaynak: Boyutsal Fon Danışmanları
Yabancı ve yerli varlıkların bir araya getirilmesi uzun vadeli getiri ve portföy oynaklığı üzerinde büyülü bir etki yapma eğilimindedir; bununla birlikte, bu faydaların altında yatan bazı riskler de vardır.
Uluslararası Yatırımların Riskleri
Yabancı yatırımlarda çeşitli düzeylerde yatırım riskleri vardır: politik risk, yerel vergi sonuçları ve kur riski. Döviz kuru riski özellikle önemlidir, çünkü belirli bir yabancı hisse senedi (veya yabancı hisse senetleri ile yatırım fonu) ile ilgili getiriler, yatırımcının karı harcayabilmesi için ABD dolarına dönüştürülmelidir. Her riski parçalayalım.
- Portföy Riski
Yabancı ülkelerin siyasi iklimi portföy riskleri yaratır, çünkü hükümetler ve siyasi sistemler sürekli değişmektedir. Bunun genellikle ekonomi ve iş sektörleri üzerinde çok doğrudan bir etkisi vardır. Politik risk, geniş ülkelere yatırım yaparak, geniş tabanlı yabancı yatırım fonları veya borsa yatırım fonlarıyla (ETF'ler) etkili bir şekilde gerçekleştirilebilen belirli ülkelerle ilişkili sistematik olmayan bir risk olarak kabul edilir. Vergilendirme
Yabancı vergilendirme başka bir sorun yaratır. ABD menkul kıymetlerine sahip yabancı yatırımcıların ABD devlet vergilerine tabi olması gibi, yabancı yatırımcılara da yurt dışı menkul kıymetler üzerinden vergi uygulanır. Yabancı yatırımlar üzerinden alınan vergiler, genellikle bir yatırımcı herhangi bir kazanç elde etmeden önce kaynak ülkede mahsup edilir. Yatırımcı fonları geri gönderdiğinde kârlar yeniden vergilendirilir. Döviz riski
Son olarak, kur riski vardır. Para birimlerinin değerindeki dalgalanmalar doğrudan yabancı yatırımları etkileyebilir ve bu dalgalanmalar ABD dışı varlıklara yatırım yapma risklerini etkiler. Bazen bu riskler sizin lehinize çalışır, bazen de işe yaramaz. Örneğin, yabancı yatırım portföyünüzün geçen yıl% 12 getiri oranı oluşturduğunu, ancak kendi para biriminizin değerinin% 10'unu kaybettiğini varsayalım. Bu durumda, azalan dolar uluslararası yatırımları daha cazip hale getirdiğinden, kârınızı ABD dolarına dönüştürdüğünüzde net getiriniz artacaktır. Ancak bunun tersi de doğrudur; yabancı bir hisse düşerse, ancak ülke para biriminin değeri yeterince güçlenirse, yabancı pozisyonun getirisini daha da azaltır.
Kur Riskini En Aza İndirme
Yabancı yatırımların algılanan tehlikelerine rağmen, bir yatırımcı para vadeli işlemleriyle korunarak döviz kurundaki dalgalanmalardan kaynaklanan kayıp riskini azaltabilir. Basitçe ifade etmek gerekirse, riskten korunma, bir riski diğerini dengelemek için üstlenmeyi içerir. Vadeli işlem sözleşmeleri, bir varlık, bu durumda bir para birimi almak veya satmak için peşin emirlerdir. Gelecekteki bir tarihte yabancı para cinsinden nakit akışları almayı bekleyen bir yatırımcı, net bir vadeli döviz pozisyonuna girerek cari döviz kurunu kilitleyebilir.
Döviz piyasalarında, spekülatörler döviz kurlarındaki değişikliklerden yararlanmak için döviz futures'ları alıp satmaktadırlar. Yatırımcılar, para biriminin nasıl performans göstereceğine bağlı olarak, seçtikleri para biriminde uzun veya kısa pozisyonlar alabilirler. Örneğin, bir spekülatör, avronun ABD dolarına karşı yükseleceğine inanıyorsa, gelecekte önceden belirlenmiş bir zamanda avroyu satın almak için bir sözleşme yapacaklar. Buna uzun pozisyonda olma denir. Tersine, aynı spekülatörün ABD dolarında kısa bir pozisyon aldığını iddia edebilirsiniz.
Bu riskten korunma stratejisi ile iki olası sonuç vardır. Spekülatör doğruysa ve euro dolar karşısında yükselirse, sözleşmenin değeri de artacak ve spekülatör bir kar kazanacak. Ancak, euro dolar karşısında düşerse, sözleşmenin değeri azalır.
Yukarıdaki örneğimizde olduğu gibi bir vadeli işlem sözleşmesi satın aldığınızda veya sattığınızda, malın fiyatı (bu durumda para birimi) bugün sabittir, ancak ödeme daha sonraya kadar yapılmaz. Vadeli döviz alım satım işlemlerinin yatırımcılardan nakit şeklinde marj koymaları istenir ve sözleşmeler her gün piyasaya sürülür, böylece sözleşmelerdeki kar ve zararlar her gün hesaplanır. Kur riskinden korunma da farklı bir şekilde gerçekleştirilebilir. Daha sonraki bir tarih için bir para birimi fiyatına kilitlemek yerine, para birimini hemen spot fiyattan satın alabilirsiniz. Her iki senaryoda da aynı para birimini satın alırsınız, ancak bir senaryoda varlık için peşin ödeme yapmazsınız.
Döviz Piyasasına Yatırım
Para birimlerinin değeri, küresel arz ve belirli bir para birimi talebi ile dalgalanır. Yabancı hisse senetleri talebi de fiyatı üzerinde olumlu etkisi olan döviz talebidir. Neyse ki, döviz piyasası (kısaca forex) olarak adlandırılan yabancı para ticaretine adanmış tüm bir piyasa var. Bu pazarın New York Borsası gibi merkezi bir pazarı yoktur; bunun yerine, tüm işler elektronik olarak dünyanın en büyük likit pazarlarından biri olarak kabul edilir.
Döviz piyasasına yatırım yapmanın birkaç yolu vardır, ancak bazıları diğerlerinden daha risklidir. Yatırımcılar kendi hesaplarını kurarak doğrudan para ticareti yapabilirler veya forex brokerleri aracılığıyla döviz yatırımlarına erişebilirler.
Ancak, marjlı döviz ticareti son derece riskli bir yatırım şeklidir ve sadece beraberinde getirdiği potansiyel kayıpları kaldırabilen bireyler ve kurumlar için uygundur. Aslında, para yatırımlarına maruz kalmak isteyen yatırımcılara en iyi şekilde fon veya ETF yoluyla edinme hizmeti verilebilir - ve aralarından seçim yapılabilecek çok şey vardır.
Bu ürünlerin bazıları dolara karşı bahis yapar, bazıları lehine bahis yaparken, diğer fonlar sadece küresel para sepeti satın alır. Örneğin, bazı G10 para birimlerinde para vadeli işlem sözleşmelerinden oluşan bir ETF satın alabilirsiniz, bu da yüksek faiz oranlarıyla ilişkili para birimlerinin düşük faiz oranlarıyla ilişkili para birimlerinde artış eğilimi eğiliminden yararlanmak için tasarlanabilir. Portföyünüze para eklerken dikkat edilmesi gereken hususlar maliyetler (hem ticaret hem de fon ücretleri), vergiler (tarihsel olarak, para yatırımı çok vergi verimsiz olmuştur) ve uygun tahsis yüzdesini bulmaktır.
Alt çizgi
Yabancı hisse senetlerine yatırım yapmak portföy yapımında belirgin bir fayda sağlar. Bununla birlikte, yabancı hisse senetleri, ABD merkezli hisse senetlerinin sahip olmadığı benzersiz risk özelliklerine de sahiptir. Yatırımcılar yurtdışındaki yatırımlarını genişlettikçe, kendilerini para birimi değerlerinde devam eden dalgalanmalardan korumak için bazı korunma stratejileri uygulamak isteyebilirler. Bugün, bu hedefe kolayca ulaşmanıza yardımcı olacak yatırım ürünleri sıkıntısı yok.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Forex Ticaret Stratejisi ve Eğitimi
Bu Yeni Başlayanlar için Forex Ticareti ile Döviz Ticareti Hakkında Bilgi Edinin
İleri Forex Ticaret Kavramları
Kur Değişimi ile Riskten Korunma Riski
Yatırım Temelleri
Döviz Kuru Riskinden Kaçının
Forex Ticaret Stratejisi ve Eğitimi
Uluslararası Döviz Kurları Nasıl Belirlenir?
Forex Ticaret Stratejisi ve Eğitimi
Forex Folk: Kim Para İşlemi Yapıyor ve Neden
Portföy Yönetimi