Momentum Fonu nedir
Momentum fonu, şirketlere kazanç veya fiyat hareketi gibi mevcut eğilimlere dayalı yatırım yapan bir yatırım fonudur. Bu fonların yöneticileri, pozitif momentumu olan şirketlere yatırım yapar ve negatif momentumu olan şirketlerin hisse senetlerini kısa sürebilir.
KIRILMA Momentum Fonu
Momentum fonları yüksek getirili yatırımlar olabilir, ancak momentum faktörleri kısa vadeli olabileceğinden, yön değişikliklerine neden olabileceğinden, yüksek düzeyde izleme gerektirirler. Her ne kadar aktif yatırım stratejilerinin tümünde momentum faktörleri göz önünde bulundurulurken, çok az fon yalnızca şirketin yönelimli momentumuna yatırım yapmaya odaklanmaktadır.
Momentum Analizi
Momentum faktörleri birçok farklı stok özelliğini içerir. En yaygın olanlardan bazıları fiyat hareketi, gelir ve kazançlardır. Yatırım endüstrisinde, momentum odaklı borsa yatırım fonları (ETF) tarafından yaygın olarak kullanılan bir dizi momentum endeksi oluşturulmuştur. Bu ETF'ler genellikle, hedeflenen bir momentum endeksindeki hisse senetlerinin bir yıllık takip performansı getirilerini dikkate alır. Momentum endeksleri aynı zamanda hisse senedi performans iadelerine ek olarak hisse senetlerine ivme puanı da verir. Bu momentum puanları, değer, boyut ve kalite gibi temel özelliklere dayanabilir. Momentum puanları, yalnızca performans getirilerinin ötesinde ek girdi sağlamaya yardımcı olmak için genellikle temel analizi değer ve kalite metriklerine entegre eder. Teknik olarak odaklanmış bazı fonlar, tarihi seviyelerden fiyat indirimleri gibi teknik göstergelere dayanarak yatırım yapabilir.
Momentum analizi, hisse senedinin piyasa getirisine büyük önem vermektedir. Birçok fon, dahil edilme için birincil faktör olarak geçmiş performansa güvenmektedir. Bu fonlar, geçmiş performansın şirketin gelecekteki getirilerinin bir göstergesi olabileceği fikrini desteklemektedir. Çoğu durumda pozitif performans, pozitif gelir ve zaman içinde birleşen kazançlardan kaynaklanır. Ancak, yatırımcılar bu fonlardan temkinli olmak isteyebilirler, çünkü sistemik risklerle yüksek oranda ilişkilendirilebilirler ve çoğu zaman piyasa getirilerini de takip ederler.
Momentum Fonlarına Yatırım Yapmak
Momentum fonları yatırım stratejilerini çeşitli faktörlere dayandırır, bu da yatırımcıların fonun yatırım felsefesini ve risklerini anlamalarını önemli kılar. Çoğu fon öncelikle bir şirketin geçmiş performansına odaklanır. Bu strateji, aynı zamanda performans ivmesini takip eden, ancak geçmiş performans trendlerinden ziyade gelecekteki gelir ve kazanç beklentilerine daha fazla önem veren popüler büyüme fonlarından farklı olabilir.
Aktif olarak yönetilen momentum fonları, portföy yatırımlarının en güncel tarihsel getiri değerlendirmelerine dayandığından emin olmak için genellikle üç ayda bir yeniden dengelenecektir. Pasif momentum endekslerinin çoğu altı ayda bir yeniden dengelenecektir. Sık sık yeniden dengeleme, stratejinin odak noktasıyla uyumlu tutulmasına yardımcı olur. Bu nedenle, bu fonlar tipik olarak yüksek ciroya sahiptir ve genellikle kısa vadeli fiyat hareket kazançlarından yararlanır.
AQR Büyük Sınır Momentum Stil Fonu, yatırım fonu olarak sunulan en popüler momentum fonlarından biridir. ETF araçlarında iShares Edge MSCI ABD Momentum Faktörü ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P Gelişmekte Olan Piyasalar Momentum Portföyü, USAA MSCI ABD Değer Momentum Karışım Endeksi ETF ve USAA MSCI Uluslararası Değer Momentum Karışım Endeksi ETF.