İçindekiler
- Evli Evlilik Nedir?
- Evli Ev Nasıl Çalışır
- Evli Evlilik Örneği
- Evli Kova Ne Zaman Kullanılmalı
Evli Evlilik Nedir?
Evli bir hisse senedi, hisse senedinde uzun bir pozisyona sahip olan bir yatırımcının hisse senedinin fiyatındaki amortismana karşı korumak için aynı hisse senedine para üzerinden bir opsiyon satın aldığı opsiyon opsiyon stratejisine verilen isimdir.
Bunun yararı, yatırımcının en kötü senaryoda hisse senedi üzerinde küçük ama sınırlı miktarda para kaybedebilmesidir, ancak yine de fiyat değerlemesinden elde edilen kazançlara katılabilir. Dezavantajı, put seçeneğinin bir prime mal olması ve genellikle önemlidir.
Evli bir kişi kapalı bir çağrı ile kontrast oluşturabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Bu opsiyon stratejisi, bir yatırımcıyı dayanak hisse senedinin fiyatındaki sert düşüşlerden korur.Opsiyonun maliyeti bu stratejiyi engelleyici yapabilir.Put seçenekleri, altta yatan hisse senedinin oynaklığına bağlı olarak fiyatta farklılık gösterir. yatırımcıların fiyatı önemli ölçüde değiştirecek sürpriz bir duyuru konusunda endişe duydukları volatilite hisse senetleri.
NYIF Eğitmen Serisi: Married Put
Evli Ev Nasıl Çalışır
Evli çiftçi, yatırımcılar için sigorta poliçesine benzer şekilde çalışır. Yatırımcı hisse senedindeki potansiyel kısa vadeli belirsizlikler konusunda endişe duyduğunda kullanılan bir yükseliş stratejisidir. Hisse senedine koruyucu bir opsiyon ile sahip olarak, yatırımcı temettü alma ve oy kullanma hakkı gibi hisse senedi sahipliğinin faydalarını almaya devam etmektedir. Buna karşılık, sadece bir çağrı seçeneğine sahip olmak, hisse senedine sahip olmak kadar boğa gibi olsa da, hisse senedi sahipliğinin aynı faydalarını sağlamaz.
Görüntü Julie Bang © Investopedia 2019
Altta yatan hisse senedinin fiyat değerlemesinde tavan olmadığından, hem evli bir hem de uzun bir çağrı aynı sınırsız kar potansiyeline sahiptir. Ancak, kar her zaman sadece hisse senedine sahip olmaktan daha düşüktür, satın alınan satış opsiyonunun maliyeti veya primi ile azalır. Strateji için başabaş, temel hisse senedi ödenen opsiyon primi tutarı kadar arttığında ortaya çıkar. Bu miktarın üzerinde herhangi bir şey kâr.
Evli bir kovanın yararı, stokların altında aşağı yönlü riski sınırlandıran bir zemin olmasıdır. Kat, evli kovanın satın alındığı zaman, dayanak hissenin fiyatı ile kovanın grev fiyatı arasındaki farktır. Başka bir deyişle, opsiyonun satın alınması sırasında, dayanak hisse senedi tam olarak grev fiyatında işlem görüyorsa, strateji kaybı tam olarak opsiyon için ödenen fiyatla sınırlıdır.
Aynı kar profiline sahip olduğu için, evli bir evlilik sentetik uzun bir çağrı olarak da kabul edilir. Strateji, normal arama seçeneği (temel stok olmadan) satın almakla benzerlik gösterir, çünkü aynı dinamik her ikisi için de geçerlidir: sınırlı kayıp, sınırsız kâr potansiyeli. Bu stratejiler arasındaki fark, basitçe uzun bir çağrı satın almak için daha az sermayeye ihtiyaç duyulmasıdır.
Evli Evlilik Örneği
Bir tüccarın hisse başına 20 $ karşılığında 100 XYZ hissesi satın almayı ve bir XYZ $ 17.50 için 0, 50 $ (100 hisse x 0, 50 $ = 50 $) satın almayı seçtiğini varsayalım. Bu kombinasyonla, 20 $ / hisse bedeli bir hisse senedi pozisyonu satın aldılar, ancak hisse senedinin süresinin dolmasından önce hisse senedinin 17.50 doların altına düşmesi durumunda kendilerini korumak için bir sigorta türü satın aldılar. Bir borcun "evli" olarak kabul edilebilmesi için, borsa ve hisse senedi aynı gün satın alınmalı ve tüccar, broker kullanıldığında satın aldıkları hisse senedinin teslim edileceğini bildirmelidir.
Evli Kova Ne Zaman Kullanılmalı
Kar elde etme stratejisinden ziyade, evli bir sermaye sermaye koruma stratejisidir. Gerçekten de, stratejinin getirilen kısmının maliyeti yerleşik bir maliyet haline gelir. Satış fiyatı, opsiyonun maliyetiyle dayanak hisse senedinin daha yüksek hareket ettiği varsayılarak stratejinin karlılığını azaltır. Bu nedenle, yatırımcılar evli bir sözleşmeyi, aksi takdirde yükselen bir hisse senedindeki kısa vadeli belirsizliklere karşı sigorta poliçesi olarak veya öngörülemeyen bir fiyat dağılımına karşı koruma olarak kullanmalıdır.
Yeni yatırımcılar hisse senetlerindeki kayıplarının sınırlı olduğunu bilmekten faydalanmaktadır. Farklı yatırım stratejileri hakkında daha fazla bilgi edindikleri için bu onlara güven verebilir. Tabii ki, bu koruma seçeneğin fiyatını, komisyonları ve muhtemelen diğer ücretleri içeren bir maliyete sahiptir.