Pazar Ağırlığı Nedir?
'Pazar ağırlığı' sabit getirili enstrümanlar için bir kredi derecelendirme sistemidir. Piyasa ağırlığı sıralama sistemi, mevcut kredi marjının doğruluğuna dair öznel bir tahmin verir ve bir yatırımın cazip olup olmadığını belirler. Sistem üç aşama içerir: pazar ağırlığı, fazla kilolu ve az kilolu. Pazar ağırlık derecesi, bir aracın mevcut kredi marjının beklentilere uygun olduğunu gösterir.
Piyasa ağırlığı olarak kabul edilen sabit getirili bir menkul kıymetin, pazarın konsensüsünde veya yakınında bir kredi marjı sunduğu söylenir.
Pazar Ağırlığını Anlama
Hisse senetleri alım, satım veya elde tutma tavsiyesine sahip olabileceği gibi, bu kredi derecelendirme sistemi bir borçlanma aracını aşırı kilolu, zayıf veya piyasa ağırlığı olarak değerlendirir. Pazar ağırlığı olmak, tutma oranına sahip olmakla birlikte, aşırı kilolu veya düşük kilolu olmak, sırasıyla alım ve satım başlıklarına eşdeğerdir. Analistler, mevcut kredi marjının yatırım için uygun bir risk ölçütü olup olmadığını belirleyecek ve buna göre bir öneri sunacaktır.
Hisse senetleri gibi, sabit getirili araçlar da birkaç kategoriye ayrılmaktadır. Bu faktörler, diğerlerinin yanı sıra, kredi riski (veya kredi notu), coğrafya, endüstri, getiri ve vadeyi içerir. Sabit getirili menkul kıymetler, şarta bağlı durumlar için bir başka değerlendirme katmanı daha eklemektedir. Çağrı seçeneği ve dönüştürülebilirlik gibi beklenmedik durumlar portföy ağırlıklandırma kararlarını daha da artıracaktır.
Yatırım sınıfı tahviller gibi sabit getirili enstrümanlar piyasa ağırlığında tutuluyor olarak tanımlanabilir, yani bir portföy ortak bir ölçütle karşılaştırıldığında ne aşırı kilolu ne de düşük ağırlıklı (tahsis edilmiş) yatırım sınıfı tahvillerdir. Bir portföy yöneticisi, sanayi sektöründen gelen tahvillerle ilgili yükseliş eğilimi gibi belirli bir görüşe sahip olduğunda, portföyü sanayi tahvillerinde aşırı kilolu bir pozisyona aşırı kilolandırarak pazarın fikir birliğinden çekilebilir.