Başlıca Hareketler
En sevdiğim ekonomik raporlardan biri, bir imalat ticaret organizasyonu olan Tedarik Yönetimi Enstitüsü tarafından üretiliyor. Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) adı verilen aylık satınalma yöneticileri anketi faydalıdır çünkü gelecekteki alıcılar arasındaki mevcut faaliyetleri ve beklentileri özetler.
PMI raporu önemlidir, çünkü sadece nicel verimden ziyade üretici hissini ölçer. Üreticiler şu anda iyi bir performans gösteriyorsa ancak yakında bir gerileme bekliyorlarsa, PMI raporunda görünecektir. Gelecekle ilgili sorular sorduğundan, diğer üretim verisi ölçümlerinden çok daha az gecikme eğilimindedir.
IHS Markit tarafından üretilen ve Caixin İmalat PMI adı verilen Çinli üreticileri kapsayan bir PMI raporunun çoğu ekonomisi var. Bu rapor Pazar günü yayınlandı ve üreticilerin beklenenden çok daha olumlu olduğunu gösterdi. Bu, Çin Lojistik ve Satın Alma Federasyonu tarafından Cumartesi günü yayınlanan benzer bir PMI raporu ile eşleşti.
Çin imalat sanayi duyguları geçtiğimiz Kasım ayında negatif bölgeye sürüklenmişti, bu nedenle hafta sonu PMI raporları hisse senedi ve emtia fiyatları için önemli bir değişim olarak görülüyordu. Petrol beklendiği gibi yükseldi, Çin hisse senedi endeksleri yükseldi ve bugün ABD hisse senedi endeksleri de yükseldi.
Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, Şangay Kompozit endeksi flama konsolidasyon paterninden çıktı ve bugün bir boğa piyasasına girdi. Bu endeksten geçen hafta destek kırdıysa potansiyel bir kırmızı bayrak olarak bahsettim. Bu noktada, çoğu gelişmekte olan pazarın Çin endekslerini takip etmesi gerektiği için yatırımcılar geçici olarak açıktır.
S&P 500
Geçen hafta S&P 500'ün ters baş ve omuz paterninin boynunda durduğunu da belirtmiştim. Endeks bu noktadan yükselirse, fiyatın kısa vadede artmaya devam etmesi daha olasıdır. Bu analiz, boyun çizgisinin bir tekrar testini içeren ters baş ve omuz modellerinin başarı oranının ve boyun çizgisi kırılma noktasını tekrar test etmeyenlerin başarı oranına ilişkin tarihsel çalışmalara dayanmaktadır.
Bana göre, bugün teknikler iyi görünüyor - ancak yine de biraz temkinli kalmak mantıklı. İlk çeyrek için kazanç mevsimi 14 Nisan'a kadar başlayacak ve yatırımcılar, neredeyse bir yıldır kötüleşen faaliyet marjlarında iyileşme arayışında olacaklar. Fiyatlar artmaya devam etse bile, trader'ların S&P 500'de 2, 900 ila 2, 950 civarında önceki yüksek seviyelerde kâr etme fırsatı arayacaklarına inanıyorum.
:
Nisan 2019'da İzlenmesi Gereken 5 Önemli Grafik
Altın ve Gümüş Ayı ETF'leri Dolar Yükseldikçe Parlıyor
Çin Neden 'Dünyanın Fabrikası'
Risk Göstergeleri - Yüksek Getirili Bonolar
Çin hisse senetlerindeki geri dönüş, bugün diğer risk göstergelerinin çok daha iyi görünmesini sağlıyor. Aslında, tek endişem, yüksek getirili (HY) tahvillerin bugün hisse senetleriyle orantılı bir hareket göstermemesidir. "Yatırım yapılabilir" tahvillerden farklı olarak, yüksek getirili tahviller, daha çok küçük başlıklı hisse senetleri gibi hareket ederler. Bununla birlikte, HY yatırımcıları genellikle piyasadaki zayıflığı belirleyecek ve hisse senedi yatırımcılarından önce satış yapmaya başlayacaktır.
İShares iBoxx $ Yüksek Getirili Kurumsal Tahvil ETF'nin (HYG) aşağıdaki çizelgesinde de görebileceğiniz gibi HY yatırımcıları, geçtiğimiz yıl dördüncü çeyrekte hisse senedi piyasalarından daha erken satmaya başladı. Deneyimlerime göre, HY yatırımcılarının erken uyarıları ayı piyasalarının% 60 ila% 70'inden önce gerçekleştiğinden, bu karşılaştırma düzenli olarak gözden geçirmek için iyi bir seçimdir.
Buradaki endişelerim akılda tutulmaya değer, ancak HY tahvilleri arasındaki düşük performans, bugün "eski temettü" ye giden birçok tahvil fonu tarafından bozuluyor. Tarih, tahvil fonu hisselerinin birkaç gün içinde hissedarlara dağıtılacak bir sonraki temettü ödemesi olmadan işlem gördüğü gündür. Hisse senetleri ve ETF hisseleri genellikle, çıkış tarihlerinde beklenen temettü tutarına göre düşer.
Ancak, temettü sorununu açıklasak bile, HY tahvilleri bugün beklediğimden daha olumsuzdu. Bir gün bir trend oluşturmaz; Bence yatırımcılar şu an için piyasaya şüphe yaratabilirler, ancak HY piyasası gibi risk göstergelerini yakından izlemeye devam etmelidirler.
Yan Not: Temettüler için hisse senedi veya fon tablosunu düzeltmenin birkaç farklı yolu vardır. Bence her ex-date grafiği ayarlamak en tutarlı ve grafik uygulamaları çoğu hisse senetleri ve bazı fonlar için bu yaklaşımı kullanacaktır. Bununla birlikte, çoğu aracılık grafik uygulaması tahvil fonu grafiklerini ayarlamak için bir yıl veya daha uzun süre açıklanamaz bir şekilde gecikmektedir. Aşağıdaki HYG grafiğimi broker veya başka bir grafik uygulamasından alınan grafiklerle karşılaştırırsanız, farkı hemen fark edebilmeniz gerekir. Doğru ayarlanmamış bir grafiğe teknik analiz uygularken dikkatli olun.
:
Yüksek Getirili Tahvil Yatırımının Temelleri
Hisse Senedi Temettü için Eski Temettü Tarihini Bulma
Ford Stock Cusp of New Uptrend'da
Sonuç - Kazanç Görünümü
Bugünkü ralli özellikle bankalar ve üreticiler için iyi oldu. Uzun vadeli faiz oranları yükseldi ve bu da bankacılık marjlarına yönelik kısa vadeli görünümün iyileşmesine yardımcı olabilir. Bu eğilim devam ederse, büyük bankaların raporların ilk turunda olması nedeniyle kazanç sezonu için görünümün iyileştirilmesine de yardımcı olabilir.
