Emeklilik planı sponsorları, plan varlıklarını yönetme konusundaki sorumlulukları nedeniyle artan düzenleyici inceleme altına alındıklarından, yatırım komiteleri yatırım karar alma sürecinde daha önemli bir rol oynamaktadır. 1974 tarihli Çalışan Emeklilik Gelirleri Güvenlik Yasası (ERISA) gerektirmese de, yatırım komitesinin oluşturulması güvene dayalı yükümlülüğün çoğunu üstlenmesi gereken plan sponsorları için sağlam bir risk yönetimi stratejisi olarak kabul edilmektedir. Bir yatırım komitesi kurarak plan sponsorları, plan katılımcılarını etkileyen hayati konulara daha iyi odaklanabilmektedir.
Yatırım Komitesi Oluşturma
Plan sponsoru, komite üyelerinin nasıl seçildiğini detaylandıran bir tüzük hazırlayarak bir yatırım komitesi kurar. Şart, planın yatırım stratejisini yönetmek için resmi bir süreç oluşturacak olan komitenin amacını belirtmelidir. Aynı zamanda üyelerin rollerini ve sorumluluklarını ve üyeliği sürdürme şartlarını belirler. Şart, hangi komite üyelerinin münferit sorumluluklar alan ve menkul kıymet olarak değerlendirilmeyen oy kullanmayan üyeler olduğunu belirtebilir.
Komite Üyesi Rolleri ve Sorumlulukları
Gerekli Bilgi Edinme: Komite üyelerinin ERISA yönetmelikleri ve güven görevleri konusunda eğitilmeleri gerekmektedir. Üyeler, planın yatırım stratejisi de dahil olmak üzere planın varlıklarını yönetmek için plan belgesinde belirtilen prosedürleri sağlam bir şekilde kavramış olmalıdır. Üyeler mutlaka bir yatırım geçmişine ihtiyaç duymazlar, ancak bilinçli kararlar almak için bilmeleri gerekeni öğrenmeye kendilerini adamış olmalıdırlar. Planın yönetimini etkileyen ERISA düzenlemelerinde ve yasal kararlarda meydana gelen değişiklikleri takip etmek komite üyelerinin sorumluluğundadır.
Yatırım Politikası Beyanı Geliştirin: Yatırım felsefesi ve yatırım stratejisini içerecek bir yatırım politikası beyanı (IPS) oluşturun. Yatırım seçeneklerinin seçilmesi ve izlenmesi için gereken titizlik prosedürleri iyi bir şekilde ifade edilmelidir. IPS, plan performansını ölçmek için kriterler içermelidir. Ayrıca yatırım yöneticilerini seçme ve değerlendirme sürecinin yanı sıra bunların yerine getirilmesi için değerlendirme kriterleri ve prosedürlerini de içermelidir. IPS, plan yönetimindeki tutarsızlıkları hesaba katarak her yıl gözden geçirilmelidir.
Yatırım Performansını Değerlendirin: Planın performansını IPS'deki karşılaştırmalar ile karşılaştırın. Bunların hala planın yatırım hedefi ve parametreleriyle tutarlı olup olmadığını belirlemek için yatırım yönetimi ekibinde, yatırım stilinde, ücretlerde veya giderlerde ve yönetim altındaki varlıklarda (AUM) değişiklikler olup olmadığına bakın.
Finansal Raporları Gözden Geçirme: Planın finansal faaliyetleri, şirketin yönetim kurulu için hazırlanan bir raporla yılda en az bir kez gözden geçirilmelidir.
Düzenli Toplantılar Yapın: Bu sorumluluk ve işlevlerin çoğu, yılda iki ila dört kez yapılması gereken yatırım komitesi toplantılarında gerçekleştirilir. Plan danışmanı raporu da dahil olmak üzere tüm ilgili veriler, toplantıdan önce komite üyelerine bir gündemle birlikte sunulmalıdır.
Her Şeyi Belgeleyin: Yatırım komitesinin temel sorumluluklarından biri, karar vermek için ihtiyatlı bir sürecin mevcut olduğunu ve takip edildiğini göstermektir. Bu, toplantı faaliyetlerinin ve alınan kararların ayrıntılı dokümantasyonu ile yapılır. Komite, yatırımla ilgili tüm belgeleri içeren bir güvence denetim dosyası içermelidir.
Sorumluluğu Kabul Et: Tüm bu sorumluluk ve görevler her komite üyesi tarafından kabul edilmeli ve kabul edilmelidir. Komite üyeleri, cehaletin veya zayıf iletişimin onları herhangi bir yükümlülükten kurtaramayacağının farkında olmalıdır ve komite üyeleri veya plan sponsoru değil, plan katılımcılarını korumak için ERISA kuralları ve düzenlemeleri mevcuttur. Plan sponsoru ve yatırım komitesinin nihai sorumluluğu, plan katılımcılarının çıkarlarını korumak ve mümkün olan en iyi planın oluşturulması ve en yüksek güvence standartlarıyla yönetilmesidir.