Faiz Oranı Nedir
Faiz oranı yakalaması, bir yatırımcının faiz oranındaki dalgalanmalara maruz kalmasını engellemek için türevleri kullanan bir yatırım stratejisidir. Faiz oranı yakalaması, borçluyu artan faiz oranlarına karşı korurken, azalan faiz oranlarına zemin hazırlar.
BREAKING DOWN Faiz Oranı Yaka
Yaka, altta yatan güvenliğin tutulması ve aynı anda holdinge karşı kapalı bir çağrı satarken koruyucu bir satın almayı içeren bir seçenek stratejisidir. Çağrı yazılırken alınan prim, satış opsiyonunun satın alınması için ödeme yapar. Buna ek olarak, çağrı, altta yatan menkul kıymetin fiyatının değer kazanması potansiyelini sınırlar, ancak riskten korunma aracını, menkul kıymetin değerindeki herhangi bir olumsuz hareketten korur. Bir tür yaka faiz oranı yaka.
Faiz oranı yakalaması, bir faiz oranı tavanı alımı ile aynı endeksteki faiz oranı tabanının aynı vade ve kavramsal anapara tutarı için eşzamanlı olarak satın alınmasını içerir.
Faiz Oranı Sınırı ve Kat
Faiz oranı sınırı, değişken faizli borçlanma araçlarında faiz ödemelerinde faiz tavanı bulunan bir karşılıktır. Borçlunun değişken borçlarının devir tarihlerine denk gelen, genellikle 3 veya 6 aylık LIBOR değişken faiz oranı endeksinde bir dizi çağrı seçeneğidir. Bu türevin grev fiyatı veya grev oranı, tavanın alıcısı tarafından ödenecek maksimum faiz oranını temsil eder.
Faiz oranı tabanı, bir sözleşmede ödenebilecek minimum faiz oranıdır. Her dönem kupon ödemesinin belirli bir taban fiyatından veya grev oranından daha az olmayacağı için faiz ödemelerini alan tarafın riskini azaltır.
Faiz Oranı Yaka
Faiz oranı yakalaması, holding tahvilleri ile ilişkili faiz oranı riskinden korunmanın etkili bir yolu olabilir. Faiz oranı yakalamasıyla yatırımcı, faiz oranı katının satılmasından elde edilen prim ile finanse edilen bir faiz oranı tavanı satın alır. Tahvil fiyatları ile faiz oranları arasında ters bir ilişki olduğunu unutmayın - faiz oranları düştükçe, tahvil fiyatları yükselir ve bunun tersi de geçerlidir. Faiz yaka alıcısının hedefi, artan faiz oranlarına karşı koruma sağlamaktır. Bir faiz oranı sınırı (satım opsiyonu) satın almak, tahvilin değerinde maksimum düşüşü garanti edebilir. Faiz oranı tabanı (çağrı opsiyonu), oranlarda bir düşüş olması durumunda tahvilin potansiyel olarak değerlenmesini sınırlasa da, peşin nakit sağlar ve tavanın maliyetini ödeyen prim geliri üretir.
Diyelim ki bir yatırımcı, % 10'luk bir grev oranına sahip bir tavan satın alarak yakasına girdi ve% 8'lik bir kat sattı. Faiz oranı% 10'un üzerine çıktığında, yatırımcı tavan satıcısından bir ödeme alacaktır. Faiz oranı, zeminin altında olan% 8'in altına düşerse, görüşmeyi kısa olan yatırımcının şimdi zemini satın alan tarafa ödeme yapması gerekir.
Açıkça, faiz yaka stratejisi, yakanın tavanında ödenen maksimum faiz oranını sınırlayarak yatırımcıyı korur, ancak faiz düşüşlerinin karlılığını feda eder.
Ters Faiz Oranı Yaka
Ters faiz oranı yakalaması, bir borç vereni, örneğin bir bankayı, azalan faiz oranlarına karşı korur. Bir faiz oranı tabanının aynı anda satın alınmasını (veya uzun) ve bir faiz oranı tavanının satışını (veya kısa) içerir. Kısa başlıktan alınan prim, uzun kat için ödenen primi kısmen mahsup eder. Faiz oranı kat egzersiz oranının altına düştüğünde uzun kat bir ödeme alır. Kısa sınır, faiz oranı sınır egzersiz oranını aştığında ödeme yapar.
