Para politikası, bir merkez bankasının ("bankanın bankası" veya "son çare bankası" olarak da bilinir) bir ülkenin ekonomik hedeflerini yönlendirmek için talebi, arzı, para fiyatını ve krediyi nasıl etkilediğidir. 1913 Federal Rezerv Yasası'nın ardından, Federal Rezerv'e (ABD merkez bankası) ABD para politikasını formüle etme yetkisi verildi. Federal Reserve bunu yapmak için üç araç kullanır: açık piyasa işlemleri, iskonto oranı ve zorunlu karşılıklar.
Federal Rezerv içinde (Fed olarak da bilinir), Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) açık piyasa işlemlerini yürütmekten sorumludur.
Önemli Çıkarımlar
- ABD Merkez Bankası, Merkez Bankası, para politikalarını formüle etmek için açık piyasa işlemlerini, iskonto oranlarını ve rezerv gereksinimlerini kullanır. Federal Rezerv, federal fonlarını diğer mevduat kurumlarına ödeyen mevduat kurumlarına federal bir fon oranı uygular. piyasa işlemleri devlet tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin alım satımını içerir.
Federal Fon Oranı Nedir?
Yukarıda bahsettiğimiz üç araç, ticari bankalar gibi emanetçi kurumların Federal Rezerv bankalarında sahip olduğu para dengesinin talep ve arzını belirlemek için birlikte kullanılır. Federal Reserve'e verilen dolar tutarı, federal fon oranını değiştirir. Bu, bankaların ve diğer mevduat kuruluşlarının Federal Banka mevduatlarını diğer mevduat kuruluşlarına ödünç verdikleri faiz oranıdır.
Bankalar müşterilerinin taleplerini bir günden diğerine karşılamak için sıklıkla birbirlerinden borç alırlar, bu nedenle federal fon oranı esasen bir bankanın bir gecede başka bir ülkeden borç almak için borç aldığı faiz oranıdır. Kredilenen para ülkenin para politikasına göre Federal Rezerv'e yatırıldı.
Federal fon oranı, diğer kısa vadeli ve uzun vadeli faiz oranlarını ve döviz kurlarını belirleyen unsurdur. Aynı zamanda enflasyon gibi diğer ekonomik olayları da etkiler. Para politikasında ve federal fon oranlarında yapılabilecek herhangi bir değişikliği belirlemek için FOMC yılda sekiz kez, ülkenin ekonomik hedefleri ve küresel finansal durumla ilgili ekonomik durumunu gözden geçirmek üzere toplanır.
Açık Piyasa İşlemleri Nelerdir?
Açık piyasa işlemleri esasen Federal Rezerv tarafından devlet tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin (ABD T-bonoları gibi) alım satımıdır. Para politikasının formüle edildiği birincil yöntemdir. Bu operasyonların kısa vadeli amacı, federal fonlar oranı üzerinden para fiyatını değiştirmek için merkez bankası tarafından tutulan tercih edilen miktarda rezerv elde etmektir.
Federal Rezerv piyasadan T-bono almaya karar verdiğinde, piyasadaki likiditeyi veya borçlanma maliyetini veya faiz oranını düşüren para arzını artırmayı amaçlamaktadır.
Öte yandan, piyasaya T-bono satma kararı, faiz oranının artırılacağının bir işaretidir. Bunun nedeni, eylemin parayı piyasadan çıkaracağı (çok fazla likidite enflasyonla sonuçlanabilir), böylece para talebini ve borçlanma maliyetini artıracaktır.
İndirim Oranı Nedir?
İskonto oranı esasen bankaların ve diğer mevduat kuruluşlarının Federal Rezerv'den borç almakla yükümlü olduğu faiz oranıdır. Federal program kapsamında, nitelikli para yatırma kurumları üç farklı tesiste kredi alabilir: birincil kredi, ikincil kredi ve mevsimsel kredi.
Her kredi şeklinin kendi faiz oranı vardır, ancak faiz oranına genellikle iskonto oranı denir.
- Faiz oranı, bir gecede sağlam bir finansal üne sahip bankacılık ve mevduat kuruluşlarına bir gecede uzatılan kısa vadeli krediler için kullanılmaktadır. Bu oran genellikle kısa vadeli piyasa faiz oranlarının üzerine çıkarılır. İkincil kredi faiz oranı faiz oranından biraz daha yüksektir ve likidite sorunları veya ciddi finansal krizleri olan tesislere kadar genişletilir. çiftçi bankası gibi mevsimsel destek. Mevsimsel kredi oranları, seçilen piyasa oranlarından ortalama olarak belirlenir.
Zorunlu Karşılık Şartları Nelerdir?
Zorunlu karşılık, bir depozit kurumun müşteri mevduatlarına karşı yükümlülüklerini karşılamak için Federal Rezerv kasalarında tutmakla yükümlü olduğu para miktarıdır. Yönetim Kurulu, rezerv düzenlemeleri kapsamındaki yükümlülüklere karşı yapılması gereken yedek oranını belirler. Bu nedenle, kasada tutulan rezervlerin gerçek dolar miktarı, depozit kurumun borçlarının miktarına bağlıdır.
Bunlara karşı rezervi olması gereken yükümlülükler, net işlem hesapları, kişisel olmayan vadeli mevduat ve euro para birimi borçlarını içerir.
Aralık 1990'dan bu yana, kişisel olmayan vadeli mevduatların ve euro para birimi yükümlülüklerinin rezerv oranı sıfırdır (yani bu tür hesaplar için rezerv bulundurulmamalıdır).
Alt çizgi
Merkez bankasının para politikası para arzını, talebini ve maliyetini etkileyerek bir ülkenin ekonomik işlerinin durumunu etkiler. Üç yöntemden herhangi birini (açık piyasa işlemleri, iskonto oranı veya rezerv gereksinimleri) kullanarak Federal Rezerv, geçerli faiz oranlarından ve günlük hayatımızın neredeyse her finansal yönünü etkileyen diğer ilgili ekonomik durumlardan doğrudan sorumludur.