Eşitliğe Bağlı Güvenlik (ELKS) Nedir?
Hisse senedi bağlantılı güvenlik terimi, hisse senedi piyasası karşılaştırmasına bağlı değişken ödemeleri olan bir borçlanma aracını ifade eder. Bu menkul kıymetler, sabit gelirli yatırımların alternatif bir türüdür - çoğunlukla tahvil olarak oluşturulan yapılandırılmış ürünler. Hisse senedine bağlı menkul kıymetler genellikle özel piyasa kurumsal sermaye finansmanında kullanılır ve yatırımcılara kurumsal sermaye artırımı için sunulur. Bu nedenle, finansal piyasa borsalarında işlem görmezler.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse senedine bağlı menkul kıymetler, hisse senedi piyasası ölçütüne bağlı değişken ödemeleri olan bir borçlanma aracıdır. İhraççıların sermaye artırabilmeleri için yatırımcılara sunulur..ELKS normalde bir yıllık bir süre içinde olgunlaşır ve normalde altta yatan güvenlikten daha yüksek verim ödemektedir.Bazı ELKS türleri kurumsal, banka tarafından sunulan ve piyasa bağlantılıdır.
Eşitliğe Bağlı Güvenliği (ELKS) Anlama
Hisse senedine bağlı menkul kıymetler hem hisse senetlerine hem de tahvillere benzemektedir. Dolayısıyla, borçlanma senetleri olmalarına rağmen, özkaynağa dayalı menkul kıymetler, bir tür temel özkaynağa bağlı olarak getiri sağlar, dolayısıyla adı. Bu özkaynak normalde hisse senedidir. Bu, getirilerin temeldeki stokun yukarı ve aşağı hareketleriyle bağlantılı olduğu anlamına gelir.
ELKS normalde bir yıllık bir süre içinde olgunlaşır. Ödedikleri verim normalde dayanaktan daha yüksektir. Ayrıca, olgunlaşmadan önce yatırımcılara iki ödeme veya dağıtım yaparlar, bu yüzden yatırımcılar bu tür yatırımları tercih ederler.
Hisse senedine dayalı menkul kıymetler normalde bir yıl içinde olgunlaşır.
Hisse senedi bağlantılı güvenlik teklifi, şirketlere yatırımcılara faiz ödemeleri yapılandırmak için alternatif bir yol sunar. İhraççı, güvenlik faiz ödemelerini bir hisse senedi, bir grup hisse senedi veya bir hisse senedi endeksi de dahil olmak üzere bir dizi hisse senedi piyasası ürününe dayandırabilir. Ayrıca, karşılaştırmalı değerlendirmenin geri dönüşünün belirli bir bölümünü kapatabilir veya ödeyebilirler. Tahvil olarak yapılandırılmış standart özkaynağa dayalı bir güvenlik, özkaynak ölçütüne ve anaparanın vade sonunda iadesine bağlı değişken faiz ödemeleri sunacaktır. ELKS, ihraççı için kontrollü bir faiz oranı ürünü sunar.
Özkaynak Bağlantılı Güvenlik Yatırımları ve Çözümleri
Yatırımcılara birkaç farklı ihraççıdan ELKS'e yatırım yapma fırsatı sunulabilir. Ayrıca, pazar bağlantılı olarak tanıtılan ELKS'i de bulabilirler. Aşağıda piyasada bulunan birkaç çeşit ELKS bulunmaktadır.
Kurumsal ELKS
Şirketler genellikle sermaye finansmanı için özkaynağa dayalı güvenlik teklifleri yapılandırmak amacıyla yatırım bankalarıyla birlikte çalışırlar. Kanada Kraliyet Bankası (RBC), yapılandırılmış finans özkaynağına bağlı menkul kıymetlerin önde gelen kaynağıdır. RBC, çeşitli hükümler içeren özkaynağa dayalı güvenlik teklifleri yapılandırmak için şirketlerle birlikte çalışır.
Banka Tarafından Sunulan ELKS
Perakende yatırımcılar mevduat sertifikaları ile birlikte bir bankadan hisse senedine bağlı güvenlik teklifleri görebilirler. Özkaynağa bağlı bir güvenlik, özsermaye ölçütüne bağlı faiz ödemeleri olan herhangi bir yatırım olabilir. Union Bank, hisse senedi bağlantılı CD'leri piyasaya bağlı CD tekliflerinin bir bileşeni olarak tanıtır. CD'lere olan ilgi bir özsermaye endeksiyle bağlantılıdır. Minimum yatırım 4.000 $ 'dır.
Piyasaya Bağlı Menkul Kıymetler
Bir piyasa ölçütüne bağlı ödemeleri olan menkul kıymetler yatırım endüstrisinde sunulmaktadır. Piyasaya bağlı bir menkul kıymetin, herhangi bir piyasa ölçütüne bağlı ödemeleri olabilir. İhraççı, bir özkaynak ölçütüne göre ödeme yapmak için piyasa bağlantılı bir güvenlik yapılandırabilir. Ayrıca, altın veya para birimi gibi diğer piyasa kriterlerini de kullanabilirler.
Menkul kıymet ihraççı için, piyasaya bağlı ürünler, belirlenen bir ölçüt seçerek yatırımcıya ödemeyi kontrol etme fırsatı sunar. Yatırımcılar için, benchmarkın kendisine yatırım yapmak için kolay bir alternatif sunabilirler. Altın bağlantılı bir CD'deki bir yatırımcı genellikle altınla aynı getiri oranını kazanmaya çalışır. İhraççılar, piyasaya bağlı ürünleri çeşitli şekillerde yapılandırabilir. Piyasaya bağlı ürünlerin likit olmayan olduğu ve yatırım süresi boyunca cezalandırılamadığı veya cezalandırılamadığı da bilinmektedir.