Başlıca Hareketler
ABD Hazine bonoları piyasada çok iyi bir performans sergilemeye devam ediyor ve bu durum hisse senetleri yükselirken nadiren oluyor. Grafik Danışmanında birkaç kez belirttiğim gibi, getiriler stoklarla artma eğilimindedir, bu da tahvillerin daha düşük hareket etmesi gerektiği anlamına gelir.
İShares 20+ Yıllık ABD Hazine Bonosu ETF (TLT) şu anda çok ilginç bir yükseliş kupası ve kulp oluşumu oluşturuyor. Bu, Mayıs ayı sonunda oluşturulan ve tamamlanan aynı modelin biraz daha küçük bir versiyonudur ve 23 Mayıs'ta Grafik Danışmanı sorununa işaret ettim.
Aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi, bu durumda, 134.17 $ olan nihai fiyat hedefi için bir tahmin yapmak üzere bir fincan ve tutamak deseninin üst ve altına tutturulmuş bir Fibonacci retracement kullanmanızı öneririm. Bu paternin son iki kez oluşmasıyla ETF'nin hisse fiyatı hedefe ulaştı, bu yüzden bu biraz muhafazakar bir tahmin olabilir.
Tahvil fiyatlarındaki yükseliş sinyali tek başına ilginç olmakla birlikte, aynı zamanda bir boğa borsasında artan tahvil fiyatları sorununu da vurgulamaktadır. Açıklamalardan biri, bu ayrışma kötüleşirken, iş yatırımlarının son üç ayda çok sıkılaştığı olabilir.
Eğer işletmeler yatırım yapmıyorsa, borç almıyorlar. Bankalar borçlulardan çok fazla talep görmüyorsa faiz oranları düşer ve bu çeyrekte gördüklerimizin çoğunu açıklayabilir. Büyük bankalar kazançlarını gelecek hafta bildirmeye başlayana kadar muhtemelen emin değiliz.
Bununla birlikte, söyleyebileceğimi düşündüğüm, S&P 500'deki daha yüksek seviyelere rağmen, altta yatan temeller hala kısa vadede kötüleşebilecek bazı çatlaklar gösteriyor. Gelir ödeyen hisse senetleri ve bono ETF'lerine yapılan yatırımlarla bu belirsizliğin bir kısmından yararlanmak bir çeşitlendirme stratejisi olarak anlamlı olabilir.
Russell 2000
S&P 500, yatırımcılar ABD ve Çin arasındaki ticaret görüşmeleri hakkında olumlu yorumlara tepki gösterdikçe Pazartesi günü yeni zirvelere yükseldi. Ancak, küçük sınırlar kazanılmış olsa da, Russell 2000 hala önceki kısa vadeli zirvelerinden uzaktır ve tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın bir yerde değildir.
Russell 2000'in aşağıdaki grafiğine stokastik bir osilatör uyguladım. Bu gösterge başlangıçta teknisyen George Lane tarafından fiyat momentumunu değerlendirmek ve yükseliş ve düşüş eğilimlerini bulmak için geliştirildi. Henüz tamamlanmamış olsa da, fiyat üzerindeki bir dizi yüksek zirvenin, osilatördeki düşme yüksekleriyle (yani düşüş ayrılığı) ertesi gün veya iki günde tamamlanması potansiyelini görebilirsiniz.
Bu tür bir sinyalin bir ayı piyasasının öncüsü olmadığını belirtmek isterim, ancak genellikle fiyatları desteklemeye geri çekebilecek kısa vadeli bir geri çekime işaret eder. Nisan ve Mayıs aylarında tamamlanan benzer bir desen görebilirsiniz. Yine, bu boğalar için risk maruziyetlerini dikkatlice düşünmeleri için uyarıcı bir işarettir.
:
Kupa Takas Etmek ve Kalıbı Kullanmak için Yeni Yollar
Kaçınılması Gereken En İyi 4 Fibonacci Geri Çekme Hatası
Temettüleri Portföyünüzde Çalıştırın
Risk Göstergeleri - Kazanç Artışı
Zaten bu sayıda, biraz düşüş gösteren iki risk göstergesine dikkat çektim. Artan tahvil fiyatları ve düşüş eğilimleri dikkat çekicidir, ancak kazançlardan daha uzun vadeli rehberliğin daha önemli bir sinyal olmasını bekliyorum.
Tarihsel olarak, sürdürülebilir ayı piyasalarından önce geçen yılın aynı dönemine göre negatif üç aylık kazanç artışı gerçekleşmiştir. 2018'in dördüncü çeyreğinde kazançların düşmemesi, piyasanın bu yılın Ocak-Mart aylarında bu kadar keskin bir şekilde geri dönmesinin en büyük nedenlerinden biri.
2015'teki düşüş şoklarına, aşağıdaki grafikte görebileceğiniz azalan kazanç büyüme oranları eşlik etti. Bu genellikle, piyasanın daha uzun bir yassı ya da olumsuz ticaret vadesi geldiğinde gördüğümüz şeydir. 2018'in ilk çeyreğindeki büyük düşüşler, 2017'nin dördüncü çeyreğindeki negatif büyümeden önce gerçekleşti.
Daha önce de belirttiğim gibi, 2018 yılının dördüncü çeyreğinde kazanç büyüme oranları bir önceki yılın aynı çeyreğine göre hala pozitif ancak negatif bölgeye doğru ilerliyordu. Kesinleşmiş grafikte henüz göremediğiniz şey, ilk çeyrek raporlarının önceki yıla göre neredeyse hiç değişmediği için, ikinci çeyrek raporlarının bir önceki yıla göre net negatif olması fazla bir şey almayacaktır..
Bu, tüccarları ilginç bir duruma sokar. Bir yandan, Temmuz ve Ağustos aylarında olası bir düşüş riskleri iyi bilinmektedir. Ancak, bunların bir kısmının zaten piyasaya sürüldüğünü varsaymalıyız. Bence Fed'in Temmuz ayındaki eylemleri, 2013'te olduğu gibi olumsuz bir çeyreğin potansiyel hasarının bir kısmını telafi edebilir. Bu uzun vadeli bir düzeltme olmayacak, ancak hızlı geri tepme potansiyelini gösteriyor fiyatlar yükseklerden çıkarsa destek.
:
Tahvil Fiyatları ve Getirilerini Anlama
Amazon, Taylor Swift'in Başbakan Günü İçin Yıldız Gücünü Nasıl Kullanıyor?
Evrensel Ekran, Büyük Talebin İki Katına Çıkıyor
Bottom Line - Emek Raporundan Önce Düz Ticaret
Bu, kısaltılmış bir haftadır ve ticaret, Dört Temmuz tatilinden önce ve hemen sonra oldukça sessizdir. Haziran ayı için işgücü raporu, hafta sonu öncesinde bir miktar dalgalanmaya neden olabilecek Cuma günü yayınlanacak. Ancak, yatırımcılar banka raporlarının gelecek haftanın sonunda akmaya başlaması için hazırlanırken piyasanın gerçekten bir yöne veya diğerine hareket etmeye başlamasını bekliyorum.