Eldeki Borçlu Finansmanı — DIP Finansmanı Nedir?
Zararlı borçlu finansmanı (DIP finansmanı) finansal sıkıntılı ve iflas eden şirketler için özel bir finansman türüdür. Yalnızca Amerika Birleşik Devletleri'nde Bölüm 11 ve Kanada'daki CCAA uyarınca iflas koruması için başvuruda bulunan şirketler kullanabilir ve bu genellikle dosyalamanın başlangıcında gerçekleşir. İflas davası ilerledikçe faaliyetlerini finanse etmek için sermayeyi artırmasına izin vererek, bir borçluya ait borcun (iflas başvurusunda bulunan bir şirketin statüsü) yeniden düzenlenmesini kolaylaştırmak için kullanılır. DIP finansmanı, genellikle mevcut borç, özkaynak ve diğer alacaklara göre öncelikli olması nedeniyle diğer finansman yöntemlerinden farklıdır.
Topa Sahip Borçlu Finansmanı (DIP Finansmanı) Parçalamak
Bölüm 11, tasfiyeye ilişkin kurumsal yeniden yapılanmayı desteklediğinden, koruma başvurusu finanse ihtiyacı olan sıkıntılı şirketlere yaşamsal bir yaşam sunabilir. Borçlu finansmanında mahkeme, işletmeye verilen koruma ile uyumlu finansman planını onaylamalıdır. Kredinin borç veren tarafından gözetimi de mahkemenin onayına ve korunmasına tabidir. Finansman onaylanırsa, işletme faaliyetlerini sürdürmesi için gereken likiditeye sahip olacaktır.
Bir şirket, borçluya ait finansmanı sağlayabildiğinde, satıcılara, tedarikçilere ve müşterilere, borçlunun yeniden işleyişi sırasında işte kalabileceğini, hizmet sağlayabileceğini ve mal ve hizmetler için ödeme yapabileceğini bilmesini sağlar. Borç veren şirketin maliyesini inceledikten sonra krediye layık olduğunu tespit etmişse, pazar yerinin aynı sonuca varması mantıklıdır.
Büyük Durgunluğun bir parçası olarak, iflas etmiş iki ABD'li otomobil üreticisi - General Motors ve Chrysler - borçlu-finansman borçlarının faydalanıcılarıydı.
Eldeki Borçlu Finansmanı: Temel Yöntemler
DIP finansmanı sıklıkla vadeli krediler aracılığıyla sağlanır. Bu tür krediler iflas süreci boyunca tamamen finanse edilir, bu da borçlu için daha yüksek faiz maliyeti anlamına gelir. Daha önce, döner kredi imkanları en çok kullanılan yöntemdi - borçlu için uygun bir düzenleme, çünkü iyi bir esneklik ve fonlanan miktarları en aza indirmek için borçlanmaları aktif olarak yöneterek faiz giderlerini azaltma seçeneği sunuyor.
Eldeki Borçlu Finansmanı Süreci
Belirtildiği gibi, DIP finansmanı genellikle iflas başvuru sürecinin başında gerçekleşir. Ancak çoğu zaman, mahkeme korumasından yararlanabilecek mücadele eden şirketler durumlarının gerçekliğini kabul edememeyi geciktirecektir. Bu kararsızlık ve gecikme, DIP finansman süreci uzun sürdüğü için değerli zamanınızı harcayabilir. Süreçteki bir adım, borç verenler ve borçlunun, şirketin 13 haftalık dönemler için makbuzlarını, harcamalarını, net nakit akışını ve çıkışlarını tahmin edebilecek bir "DIP bütçesi" üzerinde anlaşmaya varmaları gerektiğidir. Ayrıca, satıcılara yapılan ödemelerin zamanlamasını, mesleki ücretleri, makbuzlarındaki mevsimsel değişiklikleri ve herhangi bir sermaye harcamalarını tahmin etmeyi de etmelidir. DIP bütçesi üzerinde mutabık kalındıktan sonra, her iki taraf kredi tesisinin veya kredinin büyüklüğü ve yapısı üzerinde anlaşacaktır. Bu, DIP finansmanını güvence altına almak için gereken müzakerelerin ve çalışmaların sadece bir parçasıdır.
