David Tepper kimdir
David Tepper, sıkıntılı borç konusunda uzmanlaşmış ve tüm zamanların en başarılı finansal riskten korunma fonu şirketlerinden birini yöneten efsanevi bir yatırımcıdır. Forbes 2018 The World’e göre David Tepper'in değeri yaklaşık 11 milyar dolar Milyarderler Listesi.
KIRILMAYA KARŞI David Tepper
David Tepper, 11 Eylül 1957'de Pittsburgh, Pennsylvania'da doğdu. 1978'de Pittsburgh Üniversitesi Ekonomi bölümünden mezun oldu. MBA derecesini 1982 yılında şu anda bilinen adıyla kazandı. David A. Tepper Carnegie Mellon Üniversitesi İşletme Fakültesi. İşletme okulu aslında Endüstri Yönetimi Enstitüsü (GSIA) olarak biliniyordu. 2003 yılında 55 milyon dolarlık cömert armağanından sonra okul, yatırımcı büyüklüğünü takdir etmek için adını değiştirdi.
David Tepper kariyerine Equibank ile kredi ve menkul kıymetler analisti olarak başladı. Republic Steel'de finansal analist olarak çalışmaya başladı. Bu noktada Tepper, çelik şirketi mali sıkıntılarla karşılaştığında sıkıntılı bir şirketin kredi yapısı hakkında ilk elden deneyim kazandı. Para yönetimi ile ilgili deneyimi, yüksek getirili masa üzerinde çalışan Keystone Mutual Funds'taki bir sonraki işi ile geldi. Tepper kariyerine 1985 yılında Goldman Sachs ile kredi analisti olarak başladı. Kısa süre sonra yüksek getirili masaya baş tüccar olarak ilerledi ve burada önemsiz tahvillerle büyük ölçüde dans etti. Tepper, 1989'da önemsiz tahvil piyasası çöküşüyle sarsılan sıkıntılı banka tahvillerini satın aldı. Bu bankaların bazıları iflas işlemlerinden sağ çıkarak Tepman'ın yetenekleri sayesinde Goldman Sachs'a çok para kazandırdı.
David Tepper'in Hedge Fonu Şirketi
1993 yılında David Tepper, eski bir Goldman Sachs meslektaşı Jack Walton ile Appaloosa Management LP'yi kurdu. Appaloosa Management 57 milyon dolar sermaye ile başladı. Appaloosa ilk altı ayında varlıklarında% 57 getiri sağladı ve fon 1994'te 300 milyon $, 1995'te 450 milyon $ ve 1996'da 800 milyon $ 'a yükseldi. 2014 yılında yönetim altındaki varlıkları 20 milyar doları aştı. David Tepper, 2016 yılında yatırımcı sermayesinin% 20'sini iade etti. 2018 yılına kadar Appaloosa'nın Forbes tarafından bildirildiği gibi yönetim altındaki varlıkları 17 milyon dolar değerinde idi. Kurumsal Yatırımcı'ya göre, kuruluş tarihinde Appaloosa'ya yatırım yapan 1 milyon dolar, 20 yıl sonra 181 milyon dolar değerinde olacak.
Appaloosa çoğunlukla sıkıntılı şirketlerin borçlarına yatırım yapar. İlk yatırımı iflas mahkemesinde olan sıkıntılı bir çelik şirketi olan Algoma Steel'e yapıldı. Çelik şirketi şirketin hisselerini 0.20 dolara satın alarak bir yıl içinde yaklaşık 0.70 dolara sattı.
Fonu, 2002 yılının önemsiz tahvil piyasası çökmesinde% 25 kaybetti, ancak Enron, Worldcom, Marconi Corp. ve Williams Co gibi sıkıntılı ve iflas eden şirketlere başarılı bahisler yapıldıktan sonraki yıllarda toparlandı. portföy pozisyonunda% 150 kazanç elde etti.
2008'in başlarında Tepper, mavi çipli hisse senetlerinin artacağına dair bir bahis yaptı. Piyasa kısa bir süre sonra aşağıya doğru sarıldı ve Appaloosa% 25 kaybetti. 2008 subprime mortgage çöküşünün ardından Tepper, çoğu yatırımcının bu kurumlardan korktuğu ve ihtiyatlı olduğu durumlarda banka hisseleri yükseldi. Washington Mutual ve Wachovia'da her ikisi de Tepper'e yakışıklı bir kazanç sağlayan daha büyük rakipler tarafından satın alınan imtiyazlı hisse satın aldı. Panik yapan satıcılar Bank of America ve Citigroup gibi finansal kurumların değerini düşürürken, Tepper bunlara yatırım yapıyordu. Riskten korunma fonu kralı ayrıca, AIG'nin yüzdüğü ticari ipotek destekli menkul kıymetlerin yaklaşık 2 milyar dolarlık değerini satın aldı. Hükümet bu bankaların hayatta kalmasına müdahale ettiğinde, Appaloosa 7 milyar doların üzerinde kâr, % 120 net ücret iadesi ve 4 milyar dolarlık ev ödevi yaptı. Tepper'in 2008 pazar çöküşünden sonraki işlemleri tartışmalı olarak şimdiye kadar yapılmış en büyük işlemler olarak etiketlenebilir.
David Tepper agresif bahislerini Amerika kıyılarının ötesine genişletti. 90'lı yılların ortalarından sonlarına doğru, bazı gelişmekte olan ekonomiler egemen borçlarını temerrüde düşürmek üzereyken ve yatırımcılar diğer yönden kaçarken Tepper, iyileşeceğinden emin olan ülkelerin bir analizini yaparak olumsuz durumdan yararlandı. Arjantin (Arjantin Ekonomik Krizi), Güney Kore (Asya Finansal Krizi) ve Rusya'da (Rusya Finansal Krizi) borç aldı, bu da sırasıyla% 42, % 30 ve% -30 getiri elde etti. İlk bahisinde Rus hükümetinin temerrüde düşmeyeceğine dair bir kayıp kaydetmesine rağmen, bunun yanlış olduğu ortaya çıktı, hükümet tahvillerini almaya devam etti ve sonunda bahsinde% 60 kazandı.
Tepper'in yatırım felsefesi gerçeklere dayanarak ve duygusuz yatırım yapmaktır.
Yıllar geçtikçe Appaloosa defalarca yatırımcılarına sermaye iade etti. Odaklanacak bir teklifte, Tepper normalde fonun yönetilemez bir büyüklükte büyüdüğüne karar verdiğinde fazladan nakit geri verir.
David Tepper'in Hayırseverliği
2003 yılında Carnegie Mellon Üniversitesi'ne verilen 55 milyon $ 'a ek olarak Tepper, 2013 yılında üniversiteye 67 milyon $ bağışladı. Pittsburgh Üniversitesi ve Rutgers Üniversitesi de eğitim amaçlı bağışlarından faydalandı. Robin Hood Vakfı, Amerika için Öğret ve Çocuklar İçin Daha İyi Eğitim için birlikte kurduğu politik bir eylem grubuna cömertçe verdiği diğer vakıflar. Appaloosa, 20. yılını kutlamak için 2013 yılında çeşitli hayır kurumlarına 20 milyon dolar vaat etti. Maria, Irma ve Harvey Kasırgalarını takiben 2017 yılında kasırga yardım çabalarını finanse etmek için 3 milyon dolar verdi.