Nakit Yönetimi Faturası Nedir?
Nakit yönetim faturası (SPK), ABD Hazine Bakanlığı tarafından satılan kısa vadeli bir güvenliktir. SPK'nın vadesi birkaç gün ile üç ay arasında değişebilir. Bu meselelerle toplanan para, Hazine tarafından geçici nakit eksikliklerini karşılamak ve acil durum finansmanı sağlamak için kullanılmaktadır.
Nakit Yönetimi Faturalarını Anlama
ABD Hazinesi'nin nakit dengeleri azaldığında ve birkaç günlüğüne para toplaması gerektiğinde, nakit yönetim faturaları olarak bilinen menkul kıymetleri kurumsal yatırımcılara satar. Nakit yönetim faturaları (SPK), vadeleri 7 ila 50 gün arasında değişen çok kısa vadeli borçlanma araçlarıdır, ancak 3 aya kadar vade nadir değildir. Bu borçlanma senetlerinin minimum değeri 100 $ 'dır ve 100 $' lık artışlarla satın alınmalıdır. Asgari 1 milyon dolarlık bir satın alma gereklidir, bu nedenle satışların kurumsal yatırımcıları hedef almasının nedeni. Düzenli olarak müzayede edilen Hazine Bonolarını (veya T-bonolarını) destekler ve Hazine'nin aynı anda yasal borç limitinin altında kalmasına ve öngörülen nakit ihtiyaçlarını herhangi bir ay boyunca karşılamasına izin verir.
SPK gelir vergisi ödemeleri alınmadan veya hükümetin büyük miktarda ödeme yapmasından önce düzenlenebilir. Örneğin, 8 Eylül 2017'de Hazine, 15 Eylül 2017'de olgunlaşacak 7 günlük nakit yönetimi faturalarında 20 milyar dolar ihraç etti.
Nakit yönetim faturası, ABD Hazinesi'nin en esnek aracıdır, çünkü diğer faturaları, senetleri ve tahvilleri ihraç etmek için takip edilen düzenli bir programın aksine - Hazine'nin daha düşük nakit bakiyesi ve ihracı elde etmesini sağlar. daha az uzun vadeli not. Bu faturalar, herhangi bir iş gününde bir gün kadar az bir ihbarla düzenlenebilir. SPK'lar sabit vadeleri olan faturalardan daha yüksek getiri sağlama eğilimindedir, ancak kısa vadeleri genel faiz giderlerini düşürür.
SPK'lar hem fungible hem de fungable olmayan formda verilir. Bir SPK vade tarihi mevcut bir T-bono ihracının vade ile çakıştığında gerçekleşebilir. Mantar dışı SPK'larda, birincil bayilerin katılımı, mantar SPK'ları veya düzenli olarak planlanan T-bonoları veya tahvil ihraçları için zorunlu değildir.