Bir arbitraj fonu, çok fazla risk almadan dalgalı piyasalardan kâr elde etmek isteyen yatırımcılara hitap eden bir tür yatırım fonudur. Bir yatırım yapmadan önce, nasıl çalıştıklarını ve portföyünüz için anlamlı olup olmadıklarını anlamak çok önemlidir.
TEMEL TAKOZ YOLLARI
- Arbitraj fonları, çok fazla risk almadan dalgalı bir piyasadan kâr etmek isteyen yatırımcılar için iyi bir seçim olabilir. Arbitraj fonları nispeten düşük riskli olmasına rağmen, ödeme öngörülemez olabilir. Arbitraj fonları özkaynak fonları gibi vergilendirilir. yüksek olabilen gider oranlarına bir göz.
Arbitraj Fonları: Genel Bakış
Arbitraj fonları, teorik olarak aynı fiyata sahip olması gereken varlıklar arasındaki fiyat farkından yararlanarak çalışır. En önemli arbitraj türlerinden biri nakit ve vadeli işlemler piyasaları arasında gerçekleşir. Tipik bir fon, fiyat yükseldikten sonra daha sonra satma umuduyla hisse senetleri satın alır. Bunun yerine, bir arbitraj fonu nakit piyasasında hisse satın alır ve aynı zamanda vadeli işlem piyasasına olan ilgiyi satar. Hisse senedi fiyatları ile vadeli işlem sözleşmeleri arasındaki farklar genellikle çok azdır. Sonuç olarak, arbitraj fonları, önemli kazançlar elde etmek için her yıl çok sayıda işlem gerçekleştirmelidir.
Spot fiyat olarak da adlandırılan bir hisse senedinin nakit piyasası fiyatı, çoğu insanın borsa olarak düşündüğü şeydir. Örneğin, ABC'nin bir hissesinin nakit fiyatının 20 $ olduğunu varsayalım. Ardından, 20 $ karşılığında bir hisse satın alabilir ve işlem gerçekleştirildiğinde şirketin bu kısmına sahip olabilirsiniz.
Vadeli işlem piyasası, türev bir piyasa olduğu için biraz farklıdır. Vadeli işlem sözleşmeleri, dayanak hissenin mevcut fiyatı üzerinden değerlenmez. Bunun yerine, gelecekte bir noktada hisse senedinin beklenen fiyatını yansıtırlar. Hisse senetleri hisseleri vadeli işlem piyasasında el değiştirmez. Vadeli işlemlerle, hisse senetleri sözleşmenin vade tarihinde kararlaştırılan fiyat üzerinden transfer edilir.
ABC bugün hisse başına 20 dolar satabilir, ancak belki de yatırımcıların çoğunluğu ABC'nin önümüzdeki ay bir artış için hazırlandığını düşünüyor. Bu durumda, vadesi bir ay olan vadeli işlem sözleşmesi çok daha değerli olabilir. ABC hisse senedi için nakit ve vadeli fiyat arasındaki farka arbitraj karı denir.
Arbitraj fonları bu farklı fiyatlardan yararlanır. Nakit piyasada hisse satın alırlar ve piyasa hisse senedinde yükselişte ise aynı zamanda vadeli işlem piyasasında bir sözleşme satarlar. Piyasa düşüşse, arbitraj fonları daha düşük fiyatlı vadeli işlem sözleşmelerini satın alır ve daha yüksek cari fiyat için nakit piyasasında hisse satar.
Arbitraj fonları, farklı borsalardaki işlem stoklarından da kâr edebilir. Örneğin, New York Menkul Kıymetler Borsası'nda 57 $ 'dan hisse satın alabilir ve hemen Londra Menkul Kıymetler Borsası'nda 57.15 $' dan satabilirler.
Endeks arbitrajı bir diğer popüler arbitraj türüdür. Bu durumda, bir arbitraj fonu, dayanak hisse senetlerinin değerinden daha düşük bir fiyatla satılan borsa yatırım fonundan (ETF) hisse satın alarak kâr elde etmeye çalışabilir. Arbitraj fonu daha sonra ETF'yi hisse senetleri için derhal kullanır ve kar elde etmek için satar. Bu stratejiyi kullanabilmek için fonun ETF pazarında yetkili bir katılımcı olması gerekir.
Arbitraj Fonlarının Yararları
Arbitraj fonları aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli avantajlar sunar:
Düşük risk
Arbitraj fonlarının başlıca faydalarından biri, düşük risk olmasıdır. Her bir güvenlik eşzamanlı olarak alınıp satıldığından, uzun vadeli yatırımlarla ilgili risklerin neredeyse hiçbiri yoktur. Arbitraj fonları, sermayelerinin bir kısmını tipik olarak oldukça istikrarlı olduğu düşünülen borçlanma senetlerine de yatırır. Kârlı arbitraj ticareti sıkıntısı varsa, fon borca daha fazla yatırım yapar. Bu, bu tür fonları düşük risk toleransı olan yatırımcılar için çok cazip kılmaktadır.
Arbitraj fonlarının bir diğer önemli avantajı, piyasa oldukça değişken olduğunda ortaya çıkan düşük riskli menkul kıymetlerden bazıları olmasıdır. Bunun nedeni, oynaklığın yatırımcılar arasında belirsizliğe yol açmasıdır. Fiyatlar istikrarsız olduğunda nakit ve vadeli işlemler piyasaları arasındaki fark artar. Oldukça istikrarlı bir piyasa, bireysel hisse senedi fiyatlarının çok fazla değişiklik göstermediği anlamına gelir. Piyasalar sakin olduğunda, yatırımcıların gelecekte bir ay hisse senedi fiyatlarının mevcut fiyatlardan çok farklı olacağına inanmak için bir nedeni yoktur.
Oynaklık ve risk el ele gider. Oynaklık olmadan muazzam kazançlara veya büyük kayıplara sahip olamazsınız. Arbitraj fonları, çok fazla risk almadan dalgalı bir piyasadan yararlanmak isteyen temkinli yatırımcılar için iyi bir seçimdir.
Özkaynak Fonu Olarak Vergilendirilir
Arbitraj fonları teknik olarak dengeli veya hibrit fonlardır, çünkü hem borç hem de özkaynaklara yatırım yaparlar, ancak öncelikle hisse senetlerine yatırım yaparlar. Bu nedenle, uzun özkaynak portföyün ortalama en az% 65'ini temsil ettiğinden özkaynak fonu olarak vergilendirilir. Hisselerinizi bir yıldan fazla bir süre için bir arbitraj fonunda tutarsanız, elde ettiğiniz kazançlar sermaye kazancı oranında vergilendirilir. Bu oran normal gelir vergisi oranından çok daha düşüktür.
Özel yatırım hedeflerinize ve risk toleransınıza bağlı olarak tahvil, para piyasası veya uzun vadeli hisse senedi fonları, arbitraj fonlarının hız treni sürüşünden daha istikrarlı ve tutarlı olabilir.
Arbitraj Fonlarının Dezavantajları
Dikkate alınması gereken dezavantajlar şunlardır:
Öngörülemeyen Getiri
Arbitraj fonlarının birincil dezavantajlarından biri vasat güvenilirlikleri. Yukarıda belirtildiği gibi, arbitraj fonları istikrarlı piyasalarda çok kârlı değildir. Yeterli kârlı arbitraj işlemi yoksa, fon geçici olarak da olsa bir tahvil fonu haline gelebilir. Tahvillerdeki aşırı zaman, fonun karlılığını büyük ölçüde azaltabilir, bu nedenle aktif olarak yönetilen özkaynak fonları, uzun vadede arbitraj fonlarından daha iyi performans gösterir.
Yüksek Gider Oranları
Başarılı arbitraj fonlarının gerektirdiği yüksek işlem sayısı, gider oranlarının oldukça yüksek olabileceği anlamına gelir. Arbitraj fonları, özellikle artan volatilite dönemlerinde yüksek kazançlı bir yatırım olabilir. Ancak, ortadaki güvenilirliği ve önemli giderleri, portföyünüzdeki tek yatırım türü olmaması gerektiğini göstermektedir.
![Arbitraj yatırım fonları: yararları ve dezavantajları Arbitraj yatırım fonları: yararları ve dezavantajları](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/902/arbitrage-mutual-funds.jpg)