Aktif Endeks Fonu'nun TANIMI
Aktif endeks fonu, fon yöneticisinin ilk yatırımı bir kıyaslama endeksinden elde edilen varlıklar ile inşa ettiği ve daha sonra performansı yükseltebilecek temel endekse ilgisiz menkul kıymetler eklediği bir varlık sepetidir. Karşılaştırma ölçütü olmayan bu menkul kıymetler katmanı, geleneksel alış ve pasif stratejinin üzerindeki getirileri artırmayı amaçlamaktadır. Daha geniş endeks ile bağlantısı kesilmiş hisse senetleri ekleyerek fon yöneticisi ek alfa kilidini açabilir.
BREAKING BOWN Aktif Endeks Fonu
Aktif bir endeks fonu, Standard & Poor's 500 Endeksi (S&P 500) gibi bir endeks fonunun bir versiyonunu almaya çalışır ve gerçek S&P 500'de bulunan oranlara uymak için tüm stokları periyodik olarak yeniden dengeler. pasif endeks fonuna ek getiriler sağlayacağına inanıyorum. Örneğin, yönetici yarı iletkenlerin gelecek çeyrekler için güçlü sonuçlar üreteceğine inanıyorsa; portföye daha fazla yarı iletken stok eklenecektir.
Bazı fon yöneticilerinin piyasa zamanlaması gibi stratejileri kullanarak temel ölçüt endeksini önemli ölçüde geçmesi mümkün olsa da, bu garanti edilemez. Pasif fonlar, yatırımcıların fonun gerçek varlıklarını ve risk profilini bilmesini sağlayan bir endeksi takip ederek güvenilebilir. Bu, yatırımcıların çeşitlendirilmiş bir portföy tutmasına ve beklentileri yönetmesine yardımcı olur.
Endeks fonuna aktif bir katman eklemek yatırım yapan topluluğun fonun gelecekteki yapısını öngörmesini zorlaştırır. Bu, piyasada aşırı oynaklık yaşandığı ve fonun dezavantajları sınırlamak için eğitimli bir uzman gerektirdiğinde yatırımcılar için işe yarayabilir. Bir fon yöneticisi tahsisleri düşük performans gösteren pozisyonlardan daha uygun sektörlere veya varlık sınıflarına kaydırabilir. Bununla birlikte, çoğu ampirik araştırma, karmaşık bir aktif yönetim yaklaşımından daha iyi performans gösteren basit bir pasif strateji bulmaktadır.
Aktif Endeks Fonunun Sınırlamaları
Aktif bir endeks fonu, geleneksel bir endeks fonunun aynı menkul kıymetlerinin çoğuna sahip olsa da, prim alma eğilimindedirler. Aktif bir yönetim tarzı almak, fonun yöneticinin, araştırma materyallerinin ve düşünceli yatırım kararları almak için gereken diğer verilerin maliyetini karşılamak için daha yüksek ücretler alması gerektiği anlamına gelir.
Bu daha yüksek gider oranları, fon yöneticilerinin altında yatan endeksten sürekli olarak daha iyi performans göstermeleri veya onları geçmeleri için baskı oluşturmaktadır. Yatırım fonunda olduğu gibi, daha yüksek performans potansiyeli yöneticiye gelir. Bazılarının gizli mücevherleri bulmakta bir ustalığı vardır, ancak çoğu fonun potansiyel performansını sınırlayan kaybedilen varlıkları seçecektir.